Банки государственного сектора (ОВО) являются основным типом банков в Индии, где контрольный пакет акций (т.е. более 50%) принадлежит правительству. Акции этих банков котируются на фондовых биржах. В Индии существует в общей сложности 12 банков государственного сектора и 1 государственный платежный банк.
Центральное правительство вошло в банковский бизнес с национализацией Imperial Банк Индии в 1955 году. 60% акций было приобретено Резервным банком Индии, и новый банк получил название Государственный банк Индии. Семь других государственных банков стали дочерними предприятиями нового банка в 1959 году, когда Закон о государственном банке Индии (дочерние банки) 1959 был принят правительством Союза.
Следующее крупное вмешательство правительства в Банковское дело произошло 19 июля 1969 года, когда правительство Индиры национализировало еще 14 крупных банков. Общий объем вкладов в национализированных в 1969 г. банках составил 50 крор. Этот шаг увеличил присутствие национализированных банков в Индии, при этом 84% от общего числа филиалов перешли под контроль правительства.
Доля банковского сектора принадлежала государственным банкам. продолжал расти в течение 1980-х годов, и к 1991 году на банки государственного сектора приходилось 90% банковского сектора. Год спустя, в марте 1992 года, общее количество отделений, принадлежащих банкам государственного сектора, составляло 60 646 по всей Индии, а депозиты составляли 1 10 000 крор вон. Большинство этих банков были прибыльными, и только один из 21 банка государственного сектора сообщил об убытках.
Национализированные банки сообщили о совокупных убытках в размере 1160 миллионов фунтов стерлингов. Однако в начале 2000-х эта тенденция изменилась, и в 2002–2003 годах банки государственного сектора получили прибыль в размере 7780 крор: тенденция, которая продолжалась все десятилетие, с прибылью в 16856 крор в 2008–2009 годах.
Консолидация банков, связанных с SBI, началась сначала с того, что Государственный банк Индии объединил свою дочернюю компанию State Bank of Saurashtra с самим собой 13 августа 2008 года. После этого произошло слияние State Bank of Indore с самим собой 27 августа 2010 г. Остальные дочерние компании, а именно State Bank of Bikaner Jaipur, State Bank of Hyderabad, Государственный банк Майсура, Государственный банк Патиалы и Государственный банк Траванкора и Бхаратия Махила Банк были объединены с Государственным банком Индии с вступлением в силу 1 апреля 2017 года.
Vijaya Bank и Dena Bank были объединены в Bank of Baroda в 2018 году. IDBI Bank был отнесен к категории частных банков с января 2019 года.
30 августа 2019 г. министр финансов Нирмала Ситхараман объявил о плане правительства по дальнейшей консолидации банков государственного сектора: слияние Indian Bank с Allahabad Bank (базовый банк - Indian Bank ); слияние Punjab National Bank с Oriental Bank of Commerce и United Bank (базовый банк - Punjab National Bank ); Слияние Union Bank of India с Andhra Bank и Corporation Bank (базовый банк - Union Bank of India ); и слияние Canara Bank с Syndicate Bank (основной банк - Canara Bank ). Слияния вступили в силу с 1 апреля 2020 года.