Эми Накамура

Эми Накамура - американский экономист и канцлер-профессор экономики в Калифорнийском университете в Беркли.

Накамура научный сотрудник и содиректор программы денежно-кредитной экономики Национального бюро экономических исследований, соредактор American Economic Review.

. Она была награждена Медаль Джона Бейтса Кларка и избран в качестве члена Американской академии искусств и наук в 2019 году. Она была удостоена карьерного гранта NSF и исследовательской стипендии Слоуна, а также получила в 2014 году Премии Элейн Беннетт за исследования, она также была названа одним из 25 лучших экономистов в возрасте до 45 лет в 2014 году по версии МВФ и названа одним из «восьми лучших молодых экономистов десятилетия» в 2018 году. Автор The Economist

• 1 Образование
• 2 Исследования
• 3 Личные данные
• 4 Избранные работы
  • 4.1 Инфляция и разброс цен
  • 4.2 Денежно-кредитная политика
  • 4.3 Фискальная политика политика
  • 4.4 Экономические кризисы
• 5 Источники

Накамура с отличием окончил Принстонский университет с дипломом AB Кандидат экономических наук в 2001 году, защитив кандидатскую диссертацию на тему «Экономика с денежными бизнес-циклами» под руководством Майкла Вудфорда. Затем Накамура продолжил обучение в аспирантуре по экономике в Гарвардском университете, получив докторскую степень. по экономике в 2007 году после завершения докторской диссертации на тему «Корректировка цен, сквозная и денежно-кредитная политика» под руководством Роберта Барро и Ариэль Пейкс.

Исследование Накамуры фокусируется на эмпирических вопросах макроэкономики, включая устойчивость цен, влияние фискальных шоков и ошибки измерения в официальной статистике. В ее цитировании медали Джона Бейтса Кларка от Американской экономической ассоциации говорится, что Накамура «значительно расширила наше понимание ценообразования фирмами и последствий денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики», отмечая ее «творческий подход к предложению новых источников данных для решения проблем». давние вопросы ". Эми Накамура - видная фигура в области новой кейнсианской экономики. Новая кейнсианская экономика включает в себя микроэкономические теории и идеи и помещает их в макроэкономические теории. Накамура демонстрирует это в своей работе «Пять фактов о ценах», включая микроданные из Бюро статистики труда для подтверждения макроэкономических идей. «В своей наиболее цитируемой работе« Пять фактов о ценах »она и Йон Стейнссон показали, что многие измеряли Изменения цен вызваны временными продажами, запланированными задолго до этого, а не происходящими как динамические реакции на экономические условия. Это предполагает, что, хотя экономические данные показывают частые изменения цен, это может быть совместимо с макроэкономическими моделями, имеющими существенную жесткость цен. цитируя работу «Финансовый стимул в валютном союзе», она и Йон Стейнссон использовали различия в военных расходах правительства США по штатам для оценки мультипликатора государственных расходов в рамках открытой экономики, обнаружив, что значения существенно выше единицы. Это подтверждает прогноз кейнсианских макроэкономических моделей этот фискальный стимул может оказать существенное влияние на объем производства, особенно при нулевой нижней границе.

Накамура замужем за коллегой-экономистом и частым соавтором Йоном Стейнссоном, от которого у нее двое детей, она дочь экономистов Алиса Накамура и Масао Накамура и внучка экономиста Гай Оркатт.

Инфляция и разброс цен

• «Пять фактов о ценах: переоценка моделей стоимости меню» (совместно с Йоном Стейнссоном) В данной статье подробно анализируется микроэкономические данные о ценах в США. Они документально подтверждают, что цены, помимо продаж, меняются относительно редко, подтверждая макроэкономические модели, характеризующиеся жесткостью цен: средняя частота изменений цен составляет 9-12% в месяц, внепродажные изменения цен компенсируют на треть снижается, частота повышения цен имеет положительную связь с инфляцией, но частота снижения цен и размер повышения цен не имеют никакого влияния, колебания изменения цен колеблются, нет восходящей функции риска в цена меняется.. Они показывают, что предыдущая работа по выявлению более частой корректировки цен не учитывала влияние продаж (которые меняют цены, но не обеспечивают гибкости цен в смысле, актуальном для макроэкономических моделей). Они используют поведение своих информационных компаний при установлении цен, чтобы проверить модель жесткости цен стоимость меню и найти неоднозначную поддержку. Полная ссылка: Накамура, Эми; Стейнссон, Йон (2008). «Пять фактов о ценах: переоценка моделей стоимости меню» (PDF). Ежеквартальный журнал экономики. 123 (4): 1415–1464. doi : 10.1162 / qjec.2008.123.4.1415. JSTOR 40506213. S2CID 1576112.
• «Неуловимые издержки инфляции: разброс цен во время большой инфляции в США» (совместно с Йоном Стейнссоном, Патриком Саном и Даниэлем Вильяром) В этой статье делается попытка измерить издержки инфляции. В широко используемых новых кейнсианских макроэкономических моделях социальные издержки инфляции возникают из-за неэффективного разброса цен. В типичных моделях более высокая инфляция подразумевает более высокий разброс цен и, следовательно, более высокие потери благосостояния. Накамура и др. оцифровывайте данные о ценах из эпохи высокой инфляции в США 1970-х и 1980-х годов, чтобы проверить эту гипотезу. Они не находят «свидетельств того, что абсолютный размер изменений цен увеличился во время Великой инфляции», и приходят к выводу, что «это предполагает, что стандартный новокейнсианский анализ издержек инфляции на благосостояние неверен и его последствия для оптимального уровня инфляции должны быть переоценка ". Полное цитирование: Накамура, Эми; Стейнссон, Йон; Солнце, Патрик; Вильяр, Даниэль (2018). «Неуловимые издержки инфляции: разброс цен во время большой инфляции в США» (PDF). Ежеквартальный экономический журнал. 133 (4): 1933–1908. doi : 10.1093 / qje / qjy017. S2CID 14408509.

Денежно-кредитная политика

• «Высокочастотная идентификация денежно-кредитного ненейтралитета: информационный эффект» В этом документе используются данные финансового рынка в тридцатиминутном окне после Объявление ставок Федеральной резервной системы для демонстрации того, что ожидания финансового рынка в отношении реальных переменных (реальной процентной ставки и роста экономики) реагируют на новости о денежно-кредитной политике. В ответ на повышение процентных ставок ожидания как номинальных, так и реальных процентных ставок реагируют примерно один на один в течение нескольких лет временной структуры. Прогнозы экономического роста также увеличиваются, вопреки типичным предсказаниям экономических моделей. В документе утверждается, что эти факты согласуются с моделью, в которой объявления ставок Федеральной резервной системы предоставляют информацию не только о денежно-кредитной политике, но и об основных экономических показателях, и что это важный причинный канал воздействия денежно-кредитной политики на объем производства. Полное цитирование: Накамура, Эми (2018). «Высокочастотная идентификация монетарного ненейтралитета: информационный эффект» (PDF). Ежеквартальный экономический журнал. 133 (3): 1283–1330. doi : 10.1093 / qje / qjy004. S2CID 30206128.
• «Возвращение к силе перспективного руководства» (совместно с Алисдаром МакКеем и Йоном Стейнссоном) Стандартные модели подразумевают, что перспективное руководство имеет чрезвычайно большое влияние на текущие реальные экономические результаты. В данной статье утверждается, что влияние прогнозных указаний, вероятно, будет значительно снижено (по сравнению с этим эталоном), если финансовые рынки будут неполными по двум вероятным причинам: в частности, если агенты сталкиваются с ограничениями по займам и не подлежащим страхованию риском дохода. Полная ссылка: Маккей, Алисдэр; Накамура, Эми; Стейнссон, Йон (2016). «Возвращение к возможностям прямого наведения» (PDF). Американский экономический обзор. 106 (10): 3133–3158. doi : 10.1257 / aer.20150063. S2CID 54010965.
• «Денежный не-нейтралитет в многоотраслевой модели стоимости меню» (с Йоном Стейнссоном) В этой статье показаны два изменения типичной модели стоимости меню - введение неоднородности в частота изменений цен фирм и промежуточные исходные данные - в три раза больше реальных эффектов номинальных шоков по сравнению с эталонной моделью. Это помогло решить загадку предыдущей работы: считалось, что трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики работает через жесткость цен, однако типичные модели затрат на меню, откалиброванные на эмпирические данные об изменениях цен, не могли вызвать значительного воздействия номинальных шоков на реальные переменные. Полное цитирование: Накамура, Эми; Стейнссон, Йон (2010). «Денежный не-нейтралитет в модели затрат с многосекторным меню» (PDF). Ежеквартальный журнал экономики. 125 (3): 961–1013. doi : 10.1162 / qjec.2010.125.3.961. JSTOR 27867504. S2CID 9417107.
• «Учет неполной передачи» (с D Zerom) Полная ссылка: Накамура, Эми; Зером, Д (2010). «Учет неполного сквозного» (PDF). Обзор экономических исследований. 77 (3): 1192–1230. doi : 10.1111 / j.1467-937x.2009.589.x. JSTOR 40835861. S2CID 6178966.
• «Взрывная модель бизнес-циклов» (со Стефаном Дюпразом и Йоном Стейнссоном) Модели показывают, что экономическая деятельность часто меняется, и политика стабилизации снижает эти изменения, но не вызвать любое изменение уровня активности. Милтон Фридман полагал, что средний уровень активности повысится, если политика стабилизации будет реализована, когда экономические колебания ниже полного потенциального потолка экономики. Это называется «выщипывающей» моделью. В этом исследовании Накамура, Дюпраз и Стейнссон используют уровень безработицы в США, чтобы показать асимметрию, которая может быть основана на модели выщипывания. Используя уровень безработицы, они смогли создать свою собственную модель сбора, которая показывает деловой цикл. Модель, которую они смогли для создания отраженной взаимосвязи между номинальной заработной платой, поведением и равновесием. На основе модели ощипывания был сделан вывод, что политика стабилизации повлияет на безработицу, снизив ее уровень и, следовательно, будет ощутимый рост благосостояния. Полная ссылка: Накамура, Эми; Дюпраз, Стефан; Стейнссон, Йон (октябрь 2019 г.). Модель бизнес-циклов (рабочий документ). Национальное бюро экономических исследований. doi : 10.3386 / w26351. Рабочий документ NBER № 26351.

Фискальная политика

• «Фискальные стимулы в валютном союзе: данные из регионов США» (совместно с Йоном Стейнссоном) В этом документе используются региональные различия в военных расходах США для оценки «открытого мультипликатор экономики »к шокам налогово-бюджетной политики 1,5. Это эмпирическое свидетельство «указывает на то, что шоки спроса могут иметь большое влияние на объем производства», особенно при нулевой нижней границе. Полное цитирование: Накамура, Эми; Стейнссон, Йон (2014). «Фискальные стимулы в валютном союзе: данные из регионов США» (PDF). Американский экономический обзор. 104 (3): 753–792. doi : 10.1257 / aer.104.3.753. JSTOR 42920719. S2CID 6641769.

Экономические кризисы

• «Кризисы и восстановления в эмпирической модели потребительских катастроф» (совместно с Йоном Стейнссоном, Робертом Барро и Хосе Урсуа) Полная ссылка: Накамура, Эми; Стейнссон, Йон; Барро, Р. Урсуа, J (2013). «Кризисы и восстановления в эмпирической модели бедствий потребления» (PDF). Американский экономический журнал: макроэкономика. 5 (3): 35–74. doi : 10.1257 / mac.5.3.35. S2CID 8348799.