Войти
Виртуальные торги - это стратегия, реализованная на различных рынках электроэнергии Независимый системный оператор торговли ценами на сутки вперед по сравнению с ценами в реальном времени (или на час вперед). Термин «предложение» может свободно использоваться на рынках электроэнергии для обозначения предложения на покупку или продажу. И термин «виртуальный» используется для обозначения того факта, что, хотя эти сделки происходят на физическом рынке, виртуальные сделки никогда не влекут за собой открытие физической позиции, потому что каждая продажа (или покупка) на день вперед будет закрыта покупкой (или продать) в режиме реального времени. ISO поддерживает систему исполнения сделок, которая гарантирует, что все виртуальные позиции будут закрыты до срока поставки. Платформа виртуальных торгов дает финансовым организациям возможность участвовать на этих физических рынках без физических активов или присутствия в сети. Они могут попытаться извлечь выгоду из регулярных расхождений между этими рынками за разный период времени для одного и того же базового актива (возможно, используя время, абсолютные уровни цен или другие внешние переменные в качестве обусловливающих факторов). Если эта стратегия торговли одного периода времени против другого без намерения (или, возможно, даже способности) доставлять или получать физическую мощность, реализуется вне системы транзакций, которая идентифицирует виртуальные заявки и гарантирует, что они будут закрыты, ее можно назвать «неявные» виртуальные торги. Виртуальные позиции включаются в те же процессы одновременного технико-экономического обоснования и определения цены, что и реальные позиции. Таким образом, они могут способствовать снижению неэффективности рынка.
Виртуальные торги - это форма спекуляции, аналогичная торговле фьючерсами на других товарных рынках. Виртуальные торги - это покупка и продажа электроэнергии без ее физического производства и потребления. Вместо этого все сделки компенсируются на последующем рынке, что предотвращает физическую поставку. Между виртуальными торгами и традиционными товарными рынками существует ряд различий. Среди них выделяется то, что виртуальные торги происходят на дискретных рынках электроэнергии, в то время как большинство товарных рынков допускают непрерывную торговлю. Кроме того, виртуальные торги обычно происходят на очень коротких временных горизонтах, обычно между рынком на сутки вперед и рынком в реальном времени. Нет причин, по которым это не должно происходить на разных рынках электроэнергии. Например, покупка и продажа ежемесячных контрактов для общей точки доставки, такой как граница Калифорния-Орегон (COB) без физической доставки, очень похожа на виртуальную торговлю, хотя в последнем случае продукт не явно обозначен как виртуальный продукт. Выявление виртуальных сделок явно происходит на всех организованных рынках типа Независимый системный оператор и дает преимущество, заключающееся в том, что истинно физические заявки не смешиваются с финансовыми заявками. Такое четкое разграничение предотвращает чрезмерное влияние финансовых спекуляций на надежность электрической системы.
Виртуальные торги реализованы по ряду причин, не последней из которых является тот факт, что при их отсутствии существует тенденция к неявным виртуальным торгам, и наличие такой практики имеет тенденцию создавать трудности для сеточные операторы. У виртуальных торгов есть много преимуществ, помимо того факта, что их присутствие создает подходящие возможности для арбитража и, по сути, способствует надежности. Чаще всего выделяются следующие преимущества:
Часто генераторы находятся в зонах нагрузки, где физическая конкуренция ограничена из-за недостаточного передача инфекции. Виртуальные торги позволяют виртуальным трейдерам конкурировать за электроэнергию в ограниченной области. Чтобы это преимущество существовало, тип виртуальных торгов должен разрешать подачу заявок на узловом уровне или на уровне ограниченной области.
Нагрузка часто бывает достаточно большой, чтобы влиять на рыночный результат, варьируя количество, которое они предлагают на рынке DA. Виртуальные торги смягчают эту силу, позволяя другим участникам рынка просто предлагать цену за нагрузку, которая была занижена в расписании.
Снижение влияния рыночной власти поставщиков (производителей) является общепринятым, но менее хорошо задокументировано. Чтобы поставщики могли воспользоваться рыночной властью, им необходимо будет приостановить производство на рынке на сутки вперед (DAM). Это сложнее при наличии виртуальных торгов, поскольку виртуальные трейдеры могут подавать виртуальные предложения, чтобы противостоять этой практике удержания.
Улучшение рыночной эффективности происходит по мере того, как цены на рынках DA и RT имеют тенденцию к сближению. Это снижает волатильность цен, и это снижение, пусть и небольшое, является преимуществом. Цены не будут полностью сходиться, так как все еще будут возникать непредвиденные стохастические различия между DA и RT, но сужение ценового спрэда ведет к большей предсказуемости.
Предполагаемые преимущества виртуальных торгов со временем привели к их распространению на новые ISO. Однако некоторые риски остаются. Основной риск заключается в том, что виртуальные сделки будут использоваться для увеличения позиций на других рынках, таких как рынок прав на передачу финансовых средств. Чтобы предотвратить это, некоторые рынки внедрили особые правила для предотвращения такого рода игр.
Возможность вставки виртуальных ставок обычно контролируется принимающим рынком и требует специальной регистрации из-за различий в характеристиках виртуальных и физических ставок. Независимые системные операторы используют одинаковый метод отправки.
