Войти
Управление капиталом (WM) или Консультации по управлению активами (WMA ) - это форма управление инвестициями и финансовое планирование, которое предоставляет решения широкому кругу клиентов от состоятельных до состоятельных (HNW) и сверхвысокая собственная стоимость (UHNW). Это дисциплина, которая включает в себя финансовое планирование, управление портфелем и ряд агрегированных финансовых услуг, предлагаемых сложным сочетанием инвестиционных банков, управляющих активами, кастодиальных банков., розничные банки и специалисты по финансовому планированию. Не существует эквивалента фондовой биржи для консолидации распределения инвестиций и обнародования цен на фонды, и поэтому она считается фрагментированной и децентрализованной отраслью.
HNW-физические лица, владельцы малого бизнеса и Семьи, которым нужна помощь дипломированного специалиста по финансовым консультациям, обращаются к управляющим активами для координации розничного банкинга, планирования недвижимости, юридических ресурсов, налоговых специалистов и управления инвестициями. Менеджеры по управлению активами могут иметь опыт работы в качестве независимых дипломированных финансовых консультантов, сертифицированных специалистов по финансовому планированию или дипломированных финансовых аналитиков (в США), сертифицированных международных инвестиционных аналитиков., дипломированных специалистов по стратегическому благосостоянию (в Канаде), дипломированных специалистов по финансовому планированию (в Великобритании) или любых дипломированных (например, MBA ) профессиональных денег менеджеры, которые работают над повышением доходов, ростом и льготным налогообложением долгосрочных инвесторов.
Управление частным капиталом предоставляется состоятельным инвесторам. Как правило, это включает в себя советы по использованию различных инструментов планирования наследства, планирования преемственности бизнеса или опционов на акции, а также периодического использования хеджирования деривативов для крупных пакетов акций.
Традиционно самые богатые розничные клиенты инвестиционных фирм требовали более высокого уровня обслуживания, предложения продуктов и торгового персонала, чем те, которые получают средние клиенты. С увеличением числа состоятельных инвесторов в последние годы растет спрос на сложные финансовые решения и опыт во всем мире.
Учебная программа CFA Institute по управлению частным капиталом показывает, что два основных фактора отличают проблемы, с которыми сталкиваются индивидуальные инвесторы, от проблем, с которыми сталкиваются учреждения:
Термин «управление капиталом» появился, по крайней мере, еще в 1933 году. в более общее использование в элитных розничных подразделениях (или «Частных клиентах») таких фирм, как Goldman Sachs или Morgan Stanley (до слияния Dean Witter Reynolds 1997 г.), чтобы отличить услуги этих подразделений от предложений для массового рынка, но с тех пор распространился по всей индустрии финансовых услуг. Семейные офисы, которые раньше обслуживали только одну семью, открыли свои двери для других семей, и появился термин Многосемейный офис. Бухгалтерские фирмы и бутики инвестиционного консультирования также создали многосемейные офисы. Некоторые более крупные фирмы (UBS, Morgan Stanley и Merrill Lynch ) «разместили» свои платформы по уровням - с отдельными отраслевыми системами и программами обучения консультантов, отличающими «Управление частным капиталом» от «Управление благосостоянием». Управление », причем последний термин обозначает тот же тип услуг, но с более низкой степенью адаптации и предоставляемых богатым клиентам. В Morgan Stanley подразделение розничной торговли Private Wealth Management специализируется на обслуживании клиентов с инвестиционными активами более 20 миллионов долларов, а Global Wealth Management - на счетах менее 10 миллионов долларов.
В конце 1980-х годов частные банки и брокерские фирмы начали предлагать семинары и мероприятия для клиентов, призванные продемонстрировать опыт и возможности фирмы-спонсора. Через несколько лет появилась новая бизнес-модель - Family Office Exchange в 1990 году, Институт частных инвесторов в 1991 году и CCC Alliance в 1995 году. Эти компании стремились создать онлайн-сообщество. а также сеть сверстников для людей с очень высоким уровнем дохода и их семей. Эти организации росли с 1990-х годов, при этом общие расходы на ИТ (например) в мировой индустрии управления благосостоянием, по прогнозам, к 2016 году достигнут 35 миллиардов долларов, включая крупные инвестиции в цифровые каналы.
Управление капиталом может быть обеспечено крупными юридические лица, независимые финансовые консультанты или управляющие портфелями с несколькими лицензиями, которые разрабатывают услуги для клиентов с высоким уровнем дохода. Крупные банки и крупные брокерские компании создают маркетинговые стратегии сегментации для продажи как собственных, так и непатентованных продуктов и услуг инвесторам, обозначенным как потенциальные состоятельные клиенты. Независимые управляющие активами используют свой опыт в области имущественного планирования, управления рисками и связи со специалистами по налогам и юриспруденции для управления различными активами состоятельных клиентов. Банки и брокерские фирмы используют пулы консультантов для объединения тех же самых услуг.
Великая рецессия конца 2000-х годов заставила инвесторов обратить внимание на опасения в рамках своих портфелей. По этой причине управляющие частным капиталом были проинформированы о том, что клиенты больше нуждаются в понимании, доступе и общении с консультантами о своей ситуации.
По мере того, как термин управление капиталом становится все более распространенным, некоторые компании перешли к модели, которая спрашивает клиентов о жизненных целях, рабочей среде и структуре расходов, чтобы улучшить общение. В 2014 году Бэррон рассмотрел «Wealth Management Unwrapped», книгу, адресованную инвесторам без поддержки какой-либо одной фирмы или стратегии. В отрасли все больше признается, что управление капиталом - это нечто большее, чем просто инвестиционная консультационная дисциплина. В 2015 году United Capital провела ребрендинг своих услуг по управлению активами, используя термин «управление финансовой жизнью», который, по мнению компании, был призван более четко обозначить разницу между компаниями по управлению активами и более доступными брокерские фирмы. В том же году Merrill Lynch начал программу Merrill Lynch Clear, которая просит инвесторов описать жизненные цели и включает образовательную программу для детей клиентов.
Согласно ежегодному рейтингу Euromoney Private Banking и управления активами за 2013 год, который учитывает (среди прочих факторов) активы под управлением, чистую прибыль и чистые новые активы, глобальные активы частного банковского обслуживания под управлением выросли всего на 10,8 % Г / г (по сравнению с 16,7% десять лет назад).
Крупнейшие частные банки и управляющие активами в мире по состоянию на 2018 год:
| Рейтинг 2018 | Компания | Активы под управлением (AUM) |
|---|---|---|
| 1 | UBS | 2403 млрд долларов |
| 2 | Bank of America Merrill Lynch | 1080 млрд долларов |
| 3 | Morgan Stanley | 1045 млрд долларов |
| 4 | 792 млрд долларов | |
| 5 | JP Morgan Private Bank | 526 млрд долларов |
| 6 | Citi Private Bank | 460 млрд долларов |
| 7 | BNP Paribas | 436,7 млрд долларов |
| 8 | Goldman Sachs | 394,3 млрд долларов |
| 9 | Juliu s Baer | 388,3 миллиарда долларов |
| 10 | China Merchants Bank | 292,8 миллиарда долларов |
