Единый закон о разумном инвесторе

редактировать

Единый закон о разумном инвесторе (UPIA), который был принят в 1992 г. Американским юридическим институтом в Третьем пересмотре Закона о трастах («Пересмотр»), отражает «современный портфель теория "и" общий доход "подход к осуществлению фидуциарных инвестиционных полномочий.

Содержание

  • 1 Подход
  • 2 Принятие
  • 3 Сравнение с Правилом разумного человека
  • 4 Не принято...
  • 5 Пригодность
  • 6 Ссылки
  • 7 Внешние ссылки

Подход

Этот подход позволяет фидуциарам использовать современную теорию портфелей для принятия инвестиционных решений и требует анализа риска и доходности. Таким образом, эффективность фидуциара оценивается по эффективности всего портфеля, а не по отдельным инвестициям.

Усыновление

По состоянию на май 2004 г. Единый закон о разумном инвесторе был принят в 44 штатах и ​​округе Колумбия. Другие штаты могли принять некоторые части закона, но не весь закон. По данным Национальной конференции уполномоченных по единообразным законам штатов, наиболее распространенная часть Закона, исключаемая штатами, касается делегирования инвестиционных решений квалифицированным и контролируемым агентам.

Сравнение с Правилом разумного человека

Единый закон о разумном инвесторе отличается от Правила разумного человека по четырем основным направлениям:

  1. Учитывается весь инвестиционный портфель трастового счета при определении целесообразности индивидуального вложения. В соответствии со стандартом Закона о разумном инвесторе фидуциар не будет нести ответственности за индивидуальные инвестиционные убытки, если инвестиции на момент приобретения соответствуют общим целям портфеля счета.
  2. Диверсификация является явно требуется в качестве обязанности для осмотрительного фидуциарного инвестирования.
  3. Никакая категория или тип инвестиций не считается по сути неосмотрительным. Вместо этого решающим фактором считается соответствие целям трастового счета и потребностям бенефициаров. В результате младшие ссуды под залог, инвестиции в товарищества с ограниченной ответственностью, деривативы, фьючерсы и аналогичные инвестиционные инструменты сами по себе не считаются неблагоразумными. Однако, хотя доверительному управляющему теперь разрешено, даже поощряется, развивать большую гибкость в общем управлении портфелем, спекуляции и прямой риск тоже не санкционируются правилом, и они остаются объектом критики и возможной ответственности.
  4. Доверительному управляющему разрешается делегировать управление инвестициями и другие функции третьим сторонам.

Не принято...

С 1995 года следующие штаты не приняли Единый закон о разумном инвесторе или аналогичный по существу

  • Делавэр,
  • Джорджия, и
  • Луизиана.

Пригодность

При принятии Единого закона о разумном инвесторе штаты должны были отменить законодательные акты о списках, которые определяли допустимые типы инвестиций. (Однако счета опеки и попечительства обычно ограничиваются законодательством конкретного штата.) В тех штатах, которые приняли часть или весь Единый закон о разумном инвесторе, инвестиции должны выбираться в зависимости от их пригодности для бенефициаров каждого счета или, в зависимости от обстоятельств, для клиента.. Хотя конкретных критериев для определения «пригодности» не существует, общепризнано, что следующие элементы следует рассматривать, поскольку они относятся к бенефициарам счета:

  • финансовое положение;
  • текущий инвестиционный портфель;
  • потребность в доходе;
  • налоговый статус и категория;
  • инвестиционная цель; и
  • толерантность к риску.

Ссылки

Внешние ссылки

Последняя правка сделана 2021-06-20 11:05:13
Содержание доступно по лицензии CC BY-SA 3.0 (если не указано иное).
Обратная связь: support@alphapedia.ru
Соглашение
О проекте