Андеррайтинговый спред

Спред андеррайтинга - это разница между суммой, уплаченной группой андеррайтинга в новом выпуске ценные бумаги и цена, по которой ценные бумаги предлагаются для публичной продажи. Это валовая маржа андеррайтера, обычно выражаемая в пунктах на единицу продажи (облигация или акция ). Спреды могут сильно различаться и зависят от ожиданий андеррайтера рыночного спроса на ценные бумаги, предлагаемые для продажи, процентных ставок и т. Д.

Компоненты андеррайтингового спреда при первичном публичном размещении (IPO) обычно включают следующее (из расчета на акцию): вознаграждение управляющего, вознаграждение за андеррайтинг - заработанное участниками синдиката и концессию - заработанное брокер-дилер, продающий акции. Управляющий будет иметь право на весь андеррайтинговый спред. Член синдиката имеет право на сбор за андеррайтинг и концессию. Брокер-дилер, который не является членом синдиката, но продает акции, получит только концессию, в то время как член синдиката, который предоставил акции этому брокеру-дилеру, сохранит комиссию за андеррайтинг.