Trimaran Capital Partners

редактировать
Trimaran Capital Partners
ПромышленностьЧастный капитал
ПредшественникThe Argosy Group
ПреемникTrian Acquisition Corp.. Mistral Equity Partners
Основание1990
ОсновательДжей Блум. Эндрю Хейер. Дин Келер
Штаб-квартира1325 Авеню оф Америк. Нью-Йорк, Нью-Йорк, США
ПродуктыВыкуп заемных средств, Рост капитала, Венчурный капитал
AUM USD 3,1 миллиарда
Материнская компания CIBC World Markets (предыдущий)
Подразделения Trimaran Fund Management, Trimaran Advisors
Веб-сайтwww.trimarancapital.com

Trimaran Capital Partners - это компания среднего уровня , занимающаяся частным капиталом ранее был связан с CIBC World Markets. Штаб-квартира компании Trimaran находится в Нью-Йорке и основана бывшими инвестиционными банкирами из Дрекселя Бернхэма Ламберта. Предшественники Trimaran были ранними инвесторами в телекоммуникационный и интернет-бизнес, в первую очередь поддержав Global Crossing в 1997 году. Trimaran также возглавил первый выкуп интегрированного электроэнергетического предприятия с привлечением заемных средств.

С 1995 года Trimaran и его правопреемники инвестировали около 1,6 миллиарда долларов в акционерный капитал 59 компаний посредством сделок на общую сумму более 10 миллиардов долларов. Кроме того, долговым бизнесом Trimaran управляло примерно 1,5 миллиарда долларов ссуд с заемными средствами через четыре механизма кредитных обязательств с обеспечением.

С 2006 года один из его соучредителей, Эндрю Хейер, возглавил дочернее предприятие часть своей команды, чтобы сформировать Mistral Equity Partners В 2008 году два оставшихся управляющих партнера заключили предприятие с Трианом из Нельсона Пельца, чтобы создать новую компанию , ориентированную на долги. Компания по развитию бизнеса.

Фирма названа в честь тримарана, лодки с несколькими корпусами, состоящей из основного корпуса и двух меньших корпусов выносных опор. Руководители фирмы использовали морские термины для описания своих предшественников, включая argosy, торговое судно или флот таких судов и caravelle, небольшой, высокоманевренный, двух- или трехместный. мачтовый корабль.

Содержание

  • 1 История
    • 1.1 Группа Argosy
    • 1.2 Приобретение CIBC
    • 1.3 Инвестиции в Global Crossing (1997–1999)
    • 1.4 Выделение на мировых рынках CIBC (2000–2002)
    • 1.5 Инвестиции (2002–2005)
  • 2 Компании-правопреемники
    • 2.1 Отделение Mistral Equity Partners (2007)
    • 2.2 Совместное предприятие с Nelson Peltz / Trian Partners (2008)
  • 3 См. Также
  • 4 Источники

История

Компания Trimaran Capital Partners была основана в 2000 году бывшими Дрекселем Бернхемом Ламбертом и инвестиционными банкирами CIBC World Markets Джеем Блумом, Эндрю Хейером и Дин Келер. История компании восходит к созданию в 1995 году фондов CIBC Argosy Merchant, серии инвестиционных фондов торгового банкинга, управляемых от имени CIBC, а до этого - с момента основания в 1990 году небольшой инвестиционно-банковской фирмы The Argosy Group.

The Argosy Group

Argosy Group - это бутик-инвестиционный банк из Нью-Йорка, основанный в феврале 1990 года и являющийся самым ранним предшественником компании Trimaran. Основанная Блумом, Хейером и Келером консалтинговая фирма из 9 человек, Argosy была одной из нескольких частных инвестиционных и банковских фирм, возникших после краха Drexel Burnham Lambert. До Дрекселя все три банкира работали вместе в Shearson Lehman Brothers. Келер и Блум ранее работали вместе в Lehman Brothers Kuhn Loeb, и к ним присоединился Хейер, когда Lehman был приобретен Shearson / American Express. Команда Argosy принимала участие во многих из самых известных высокодоходных финансовых операций за предыдущие два десятилетия для компаний, включая RJR Nabisco, Beatrice Foods и Storer Communications.

Группа Argosy сфокусировалась на андеррайтинге долговых обязательств, частных размещениях, продажах и торговле, собственном инвестировании в особых ситуациях и консультационных услугах по реструктуризации для компаний с высокой долей заемных средств. Argosy создал нишу для привлечения высокодоходных долгов.

Приобретение CIBC

В апреле 1995 года дочерняя инвестиционно-банковская компания CIBC, тогда известная как CIBC Wood Gundy, объявила о приобретении Argosy Group,

В 1995 году CIBC Wood Gundy, позже CIBC World Markets, приобрела Argosy Group, предшественницу Trimaran

. Приобретение Argosy ознаменовало агрессивный толчок CIBC в инвестиции в США. банковский бизнес. До этого CIBC никогда не заключала сделки по бросовой облигации . Три главных директора Argosy работали в Drexel Burnham Lambert над одними из самых крупных сделок с бросовыми облигациями 1980-х годов. 52 сотрудника Argosy, которых приобрел CIBC, составят ядро ​​того, что впоследствии станет CIBC High Yield Group и CIBC Argosy Merchant Banking фондами, которые, среди прочего, несут ответственность за непредвиденные доходы в размере 2 миллиардов долларов, которые CIBC получит от своих ранних инвестиций в Глобальный переход. Руководители Argosy также управляли двумя обеспеченными долговыми обязательствами механизмами, известными как Caravelle Funds I и II.

С приобретением Argosy в 1995 году и Oppenheimer Co. в 1997 году. центр тяжести инвестиционно-банковских операций CIBC начал смещаться в сторону Соединенных Штатов. Группа High Yield Group CIBC начала приобретать репутацию в области финансирования сложных сделок по выкупу с использованием заемных средств и тесно сотрудничала с несколькими ведущими инвестиционными компаниями. CIBC финансировал многие ведущие инвестиционные компании того периода, в том числе: Apollo Management, Hicks Muse, Kohlberg Kravis Roberts Co., Thomas H. Lee Partners и Willis Stein Partners.

Блум, Хейер и Келер взяли на себя все возрастающие обязанности в рамках CIBC World Markets. В конечном итоге, в качестве заместителей председателя банка и соруководителей группы «Финансирование с использованием заемных средств» три основателя Argosy отвечали за кредитование с использованием заемных средств и высокодоходные продажи, торговлю и исследования, частное размещение долговых обязательств, консультации по реструктуризации и покрытие финансовых спонсоров. Они также несли ответственность за создание и управление несколькими инвестиционными фондами для особых ситуаций и фондами обеспеченных долговых обязательств, а также за создание крупного финансового бизнеса с использованием заемных средств в Великобритании. В совокупности в этих компаниях было несколько сотен сотрудников в США, Канада и Великобритания

Инвестиции в Global Crossing (1997–1999)

В 1997 году фонды CIBC Argosy Merchant поддержали Гэри Винника и его телекоммуникационное предприятие, Global Crossing, которая приступила к реализации проекта по созданию волоконно-оптических кабельных соединений под океаном между Европой и Северной Америкой. Блум, Хейер и Келер, главы фондов CIBC Argosy Merchant и все бывшие банкиры Дрекселя, были бывшими партнерами Винника с тех пор, как он работал продавцом в Drexel Burnham Lambert в 1980-х под Майклом Милкеном. Они также сыграли важную роль в предоставлении Global Crossing $ 35 млн в виде долевого финансирования до того, как компания стала публичной. В конечном итоге CIBC получит прибыль в размере 2 миллиардов долларов от своих относительно небольших вложений в акционерный капитал Global Crossing, что сделает его одним из самых прибыльных вложений финансового учреждения в 1990-х годах. Также считается, что эти инвестиции лично принесли Блуму, Хейеру и Келеру миллионы долларов.

Инвестиции CIBC в Global Crossing дали значительный толчок для его инвестиционно-банковских операций в США, а также для Блума, Хейера и Келера. Фактически, прибыль CIBC от инвестиций в Global Crossing составила бы более 20% прибыли банка в 2000 году. Компания Trimaran была основана в 2000 году, по сути, благодаря успеху инвестиций Global Crossing. В апреле 2001 года Тримаран закрыл фонд на 1 миллиард долларов с капиталом, предоставленным в основном CIBC.

Выделение из CIBC World Markets (2000–2002)

Инвестиционные банковские операции CIBC World Markets достигли своего предела. пик пришелся на 1999 и 2000 годы, когда банк вошел в первую десятку американских эмитентов высокодоходных облигаций и в первую двадцатку по консультированию по слияниям и поглощениям. С 1995 по 2000 год High Yield Group на CIBC World Markets выросла до более чем 120 человек и привлекла более 80 миллиардов долларов высокодоходных долгов. После краха пузыря доткомов и закрытия высокодоходных рынков в конце 2000 года CIBC World Markets начала терпеть ряд неудач. В июле 2001 г. Wall Street Journal представил CIBC World Markets, описывая стремительный спад банка с пиков в рейтинге Уолл-стрит.

В то же время High Yield Group была реструктурирована с использованием первоначальной Основатели Argosy Group сосредоточили свои обязанности на своем новом фонде Trimaran Capital Partners и более старых фондах CIBC Argosy Merchant. Блума, Хейера и Келера сменили управляющие директора Эдвард Леви и Брюс Спохлер, которые ранее работали в Argosy and Drexel вместе с Биллом Фениксом.

К 2002 году в результате этих разработок CIBC внедрил стратегия перераспределения ресурсов и капитала из более рискованного подразделения CIBC World Markets в пользу его розничных операций. В рамках этого перераспределения и в целях уменьшения конфликтов между основными инвестициями банка и его клиентами-финансовыми спонсорами операции Trimaran впоследствии будут полностью выведены из CIBC World Markets. Trimaran Capital Partners стала независимой от CIBC в феврале 2006 года.

Инвестиции (2002–2005)

Хотя в 2000 году компания Trimaran сделала некоторые инвестиции в телекоммуникационные и интернет-стартапы, а также вложила средства в такие компании, как Iasis Healthcare и Village Voice Media, большая часть их капитала из фонда прямых инвестиций 2001 года выпуска была не инвестирована после первых полутора лет его существования.

С конца 2002 г. до середины 2005 г. «Тримаран» активно занимался новыми инвестициями. В декабре 2002 года компания Trimaran заключила партнерское соглашение с Kohlberg Kravis Roberts Co. для покупки дочерней компании по передаче электроэнергии ITC Transmission у DTE Energy. В 2003 году Trimaran завершил ряд выкупа с использованием заемных средств, включая Reddy Ice (с Bear Stearns Merchant Banking ), Norcraft (с Saunders Karp и Megrue )

Trimaran произвел серию инвестиций в 2004 году, в том числе: розничный продавец ювелирных изделий Fortunoff, розничный продавец специализированной одежды Urban Brands (Ashley Stewart одежда) и производитель автозапчастей Accuride Corporation. В 2005 году Trimaran будет добавьте Charlie Brown Steakhouse, который позже приобретет Bugaboo Creek Steak House в 2007 году. Trimaran также будет инвестировать в Broadview Networks и другие.

Правопреемники

Компания Trimaran первоначально попыталась привлечь третий фонд в размере 1,25 млрд долларов в 2004 году, но существующие партнеры с ограниченной ответственностью выразили недовольство тем фактом, что фирма не полностью инвестировала свой существующий фонд и еще не представила достаточных реализаций, чтобы заслужить новое обязательство. Хотя Тримаран все еще работает, управляя своими инвестиционными фондами, ключевые специалисты фирмы начали ряд различных начинаний.

Отделение Mistral Equity Partners (2007)

После того, как Тримаран не смог собрать свой третий фонд, в марте 2007 года Эндрю Хейер, один из трех основателей Тримарана, покинул фирму, чтобы запустить новая фирма по выкупу. Компания Mistral Equity Partners была основана командой из Тримарана для инвестиций в потребительскую и розничную отрасли. Mistral успешно привлекла фонд примерно в 300 миллионов долларов

Trimaran Capital Partners III имеет предварительный целевой диапазон от 700 миллионов до 1 миллиарда долларов. Тримаран планирует собрать промежуточные 300 миллионов долларов, чтобы заключить сделки, в то же время стремясь получить деньги для более крупного фонда. По словам источника, близкого к Тримарану, сбор средств для обоих планируется начать в конце этого года. Без Хейера Тримарана никогда не вырастили успешно.

Mistral заключил партнерство с семьей Шоттенштейнов, которая приобрела таких известных розничных продавцов, как American Eagle Outfitters, DSW Shoe Warehouse и Подвал Филена. Семья приняла участие в акционерном капитале нового фонда Mistral, и Джей Шоттенштейн взял на себя роль консультанта фирмы на полставки.

Совместное предприятие с Nelson Peltz / Trian Partners (2008)

Trimaran Partners, Джей Блум и Дин Келер, соучредители и управляющие партнеры частной инвестиционной компании, как сообщается, заключили соглашение с хедж-фондом Trian Partners, возглавляемым Нельсоном Пельцем, по инвестированию в проблемные корпоративные облигации. банковские ссуды и возможные возможности ссуды в собственность. Этот шаг, объединяющий бывшую команду из Drexel Burnham Lambert, не означает конец Тримарана, который продолжит свое существование как независимая организация. Блум и Келер основали PE-фирму в 1995 году. Возврат к корпоративному кредитованию - не большой скачок для Блума и Келера. В Trimaran пара также курировала компанию Trimaran Advisors, которая инвестирует в корпоративные долги ниже инвестиционного уровня. Дэвид Миллисон, также выпускник Drexel, управлял этими фондами для Trimaran в качестве главного инвестиционного директора. Ожидается, что он не присоединится к Блуму и Келеру в новом предприятии. Блум и Келер работали в паре на протяжении большей части своей карьеры. До Тримарана и Блум, и Келер были соруководителями CIBC Argosy Merchant Banking Funds, подразделения PE CIBC World Markets.

См. Также

Ссылки

Последняя правка сделана 2021-06-11 11:33:51
Содержание доступно по лицензии CC BY-SA 3.0 (если не указано иное).
Обратная связь: support@alphapedia.ru
Соглашение
О проекте