Войти
| Тип | Дочерняя компания |
|---|---|
| Отрасль | Финансовые услуги |
| Основан | 1762 |
| Головной офис | Эйлсбери, Англия, UK |
| Ключевые люди | Майк Меррик - председатель |
| Родитель | Utmost Life и пенсии |
| Веб-сайт | Equitable Life Assurance Society |
Equitable Life Assurance Society (Equitable Life ), основанная в 1762 году, является страховкой жизни компания в Великобритании. Старейший в мире взаимный страховщик, он впервые ввел страховые взносы на основе возраста на основе коэффициента смертности, заложив «основу для научной практики и развития страхования» и «основу современного страхования жизни, на которой впоследствии были основаны все схемы страхования жизни ". После закрытия нового бизнеса в 2000 году часть бизнеса была продана, а оставшаяся часть компании стала дочерней компанией Utmost Life and Pensions в январе 2020 года.
На пике своего развития в 1990-х годах у Equitable было 1,5 миллиона. держателей полисов с фондами на сумму 26 миллиардов фунтов стерлингов под управлением, но это позволило накопить нехеджированные обязательства в отношении гарантированной фиксированной прибыли для инвесторов без учета неблагоприятных рыночные изменения. Многие страхователи потеряли половину своих сбережений, и компания была близка к краху.
После решения Палаты лордов июля 2000 года и неудачных попыток найти покупателя для бизнеса, в декабре 2000 года он закрылся для нового бизнеса и сократил выплаты существующим членам. В исследовании Equitable Life Inquiry лорда Пенроуза 2004 года было установлено, что компания производила чрезмерно щедрые выплаты, что привело к ее недостаточному финансированию. В европейском отчете за 2007 год сделан вывод о том, что регулирующие органы сосредоточили внимание на марже платежеспособности и не приняли во внимание растущий риск начисленных бонусов за терминал. В 2010 году правительство объявило компенсацию страхователям в размере 1,5 миллиарда фунтов стерлингов.
В июне 2018 года Equitable Life объявила, что Life Company Consolidation Group (теперь Utmost Life and Pensions) согласилась купить компанию за 1,8 миллиарда фунтов стерлингов, при этом большая часть полисов будет передана дочерней компании Utmost Reliance Life и преобразована в привязан к объекту. Некоторая часть выручки от продажи будет возвращена остальным 400 000 держателей полисов в виде увеличения бонусов по их полисам. Продажа завершена в конце 2019 года.
Общество, основанное Доверительным договором в сентябре 1762 года под названием «Общество справедливых гарантий жизни и выживания», предлагало всю жизнь и политики с фиксированным сроком. Страховые премии, которые были постоянными на протяжении всего срока действия полиса, были основаны на методе, разработанном математиком Джеймсом Додсоном с использованием показателей смертности для Нортгемптона и суммы, подлежащей выплате в случае смерти, гарантированной базовой суммы, было гарантировано, главное преимущество на тот момент. Поскольку Додсон умер пятью годами ранее, Эдвард Роу Морс стал его главным исполнительным директором с титулом актуарий - первое употребление этого термина, - хотя он был администратором, а не статистиком. Первый современный актуарий, Уильям Морган, был назначен в 1775 году и проработал до 1830 года. В 1776 году Общество провело первую актуарную оценку обязательств и впоследствии распределило первый возвратный бонус (1781 год).) и промежуточный бонус (1809) среди своих членов. Он также использовал регулярные оценки для уравновешивания конкурирующих интересов. Таким образом, его продукты соответствуют описанию современной политики с прибылью.
Общество стремилось относиться к своим членам справедливо, а директора пытались гарантировать, что страхователи получают справедливую прибыль на свои инвестиции. На протяжении всей истории Общества распределение премий (с регулярными интервалами до пяти лет) было тщательно продуманным решением, основанным на актуарных рекомендациях, разработанным для обеспечения справедливости и равенства между различными группами и поколениями страхователей.
Его методы оказались достаточно успешными, чтобы оно могло снизить свои страховые взносы на 10% в 1777 году, а в 1781 году произошло дальнейшее сокращение. К 1799 году активы Общества составляли 4 миллиона фунтов стерлингов, а его 5000 членов впоследствии удвоились до 10 000 в 1810 году. Среди известных страхователей 19 века были Сэмюэл Тейлор Кольридж, Уильям Уилберфорс и сэр Вальтер Скотт.
. В 1870 году был принят Закон о компаниях по страхованию жизни, «требующий всех офисов страхования жизни публиковать финансовые данные по тем линиям, за которыми так долго следовал Equitable ».
В 20 веке Генри Мэнли разработал концепцию и теорию пенсий персоналу, которые Общество продавало с 1913 года. Пенсии стали доступны самому себе. -работал в 1957 году, когда Общество ввело в действие план пенсионного аннуитета. В число участников корпоративной пенсионной схемы входили сотрудники NHS, Unilever и Post Office.
Первые офисы Общества находились в доме прихода Св. Николас Аконс в Николас-Лейн, Лондон, переехал в Блэкфрайарс в 1774 году. Утверждение политики, основной бизнес Общества, было предпринято Судом директоров; в то время как решения должны были быть одобрены на двух заседаниях Общего суда, на которых имели право присутствовать все члены. С 1786 года этот суд также рассматривал жалобы, и на раннем этапе возникла напряженность между первоначальными подписчиками, желавшими возврата инвестиций, и теми, кто хотел привлечь новых членов. В 1816 году для новых членов был введен период ожидания, и только 5000 самых старых полисов имели право на получение бонусов. В 1893 г. были приняты Меморандум и Устав, в соответствии с которыми Общество было зарегистрировано как «Общество справедливого обеспечения жизни» и переданы полномочия директорам; ограничения на членство и бонусы 1816 года были сняты.
Общество переехало на Mansion House Street в 1863 году, Coleman Street в 1924 году (оба в лондонском Сити) и новые офисы в Aylesbury в январе 1983. Архивы Общества с 1762 по 1975 годы хранятся в Институте актуариев.
Общество приобрело Университетское общество обеспечения жизни и Общество реверсивных интересов в 1919 году и Общество справедливых реверсионных интересов в 1920 году.
Многие политики Equitable с прибылью были разработаны для обеспечения пенсии страхователю при выходе на пенсию, а также единовременной выплаты, доступной для покупки аннуитет зависел от гарантированной суммы, возвратных бонусов и более крупного терминального бонуса. Оба типа бонусов распределялись по усмотрению директоров в соответствии со статьей 65 Устава, а общая сумма предназначалась для отражения инвестиционного дохода, полученного в течение срока действия полиса, при условии сглаживания. В период с 1956 года до появления личных пенсионных схем в июле 1988 года Equitable продал полисы с возможностью выбора на дату выхода на пенсию между фиксированной гарантированной ставкой аннуитета (GAR) или текущей ставкой аннуитета (т. Е. Рыночной аннуитетной ставкой). оценка на тот момент) (CAR). Последний отражал ожидаемую инвестиционную прибыль на единовременную выплату в течение жизни держателя аннуитета и часто менялся в зависимости от долгосрочной процентной доходности и взглядов на будущее долголетие. Никаких дополнительных премий по гарантии не взималось.
В 1979 году законодательство разрешало перевод единовременной суммы другому поставщику аннуитета. В результате при общении со страхователями все больше внимания уделялось единовременным выплатам, а не аннуитетным выплатам.
GAR рассчитывалась с использованием процентной ставки 4% годовых до 1975 года, когда она была увеличена до 7%. К маю 2001 г. из 1,1 млн страхователей Equitable около 16% имели опционы на GAR.
В 1980-е и 1990-е годы Equitable пережила новый период быстрого роста. Компания разработала лидирующие на рынке индивидуальные пенсионные планы и планы дополнительных добровольных взносов, сохранив при этом один из самых низких показателей расходов в отрасли. Его успех был «частично основан на его репутации, его стратегии отказа от выплаты комиссионных страховым агентам или независимым консультантам и его тактике всегда поддерживать низкий уровень резервов и возвращать своим членам больше денег, чем другие компании».
В 1993 году CAR упал ниже гарантированной ставки аннуитета, что побудило страхователей GAR реализовать свои права. По словам актуария Кристофера Хеддона, полисы, выпущенные с 1975 по 1988 год, стоили примерно на 25% больше, чем CAR; общая разница составила от 1 до 1,5 млрд фунтов стерлингов.
На основании показаний под присягой Кристофера Хеддона 28 июня 1999 года, «начиная с 1980-х годов, Equitable осознавала риск GAR... Equitable никогда не хеджировала или не перестраховывала должным образом от риска GAR, чтобы противодействовать ему. Причина этого заключалась в убеждении Equitable в том, что он может... нейтрализовать потенциальный эффект риска GAR посредством осуществления своего усмотрения по распределению окончательных бонусов в рамках Статья 65 »(Устава).
В 1994 году Equitable по своему усмотрению в соответствии с этой Статьей уменьшила конечный бонус по этим полисам с гарантированными ставками аннуитета, отрицая выгоду от гарантии, но сохранив активы. страхователей, не являющихся членами GAR.
К июлю 1998 года в Управление личных инвестиций омбудсмену было подано несколько жалоб, и было решено добиваться декларативного решения. Дэвид Хайман был выбран представителем страхователя. Слушания начались в июле 1999 года, а в сентябре Высокий суд вынес решение в пользу Equitable; но это было отменено Апелляционным судом в январе 2000 года. Equitable теперь требовал решения Палаты лордов.
на 20 июля 2000 г. Палата лордов оставила решение Апелляционного суда без изменения. Они пришли к выводу, что политика GAR требует применения гарантированной ставки для расчета договорного аннуитета; и что эффект дифференцированных ставок оконечных бонусов заключался в том, что аннуитет рассчитывался по текущим ставкам аннуитета, а не по гарантированной ставке, и был незаконным. "Само собой разумеющаяся коммерческая цель включения гарантированных ставок в политику состоит в том, чтобы защитить страхователя от падения рыночных ставок аннуитета... Предполагается, что стороны предположили, что директора не будут использовать свое усмотрение. [в статье 65] в нарушение договорных прав ».
Еще до этого этапа Equitable, который давно заявлял о своей прозрачности, чем его конкуренты, имел активы на 3 миллиарда фунтов стерлингов меньше, чем сообщалось в сообщениях со страхователями..
Без страховки от проигрыша дела и отсутствия другого способа предусмотреть немедленное увеличение на 1,5 млрд фунтов стерлингов в долгосрочной перспективе. -срочные обязательства, Equitable выставила себя на продажу. К концу июля около десяти компаний, включая Prudential, рассмотрели предложение, но отклонили его. Equitable планировала использовать деньги от продажи для распределения бонусов в течение первых семи месяцев 2000 года, но теперь это было недоступно.
8 декабря 2000 года он закрылся для нового бизнеса и немедленно установил Рынок Корректировка стоимости в размере 10%, которая позже была увеличена до 15%.
19 декабря Казначейство Его Величества объявило о проверке Управления финансовых услуг (FSA) правила Equitable. На следующий день Equitable объявили, что их президент и семь неисполнительных директоров уйдут в отставку. Ванни Тревес стал Председателем в марте 2001 года, а Чарльз Томсон - главным исполнительным директором.
4 февраля 2001 года Галифакс согласился купить операционные активы, торговый персонал и некоммерческий бизнес Equitable за выплату до 1 миллиарда фунтов стерлингов в коммерческий фонд, при условии соблюдения страхователем соглашение. 20 сентября 2001 г. были опубликованы компромиссные предложения, в которых предлагалось увеличение на 17,5% для GAR в обмен на гарантию и 2,5% для не-GAR в обмен на отказ от любых юридических требований. Сделка была одобрена 98% страхователей GAR и санкционирована Высоким судом в феврале 2002 года.
Обе группы страхователей (те, чьи пенсии получали, и те, которые не получали), получили дальнейшие плохие новости. В июле 2001 года отсроченные пенсионеры (вторая группа) были возмущены тем, что их сбережения сократились на 16%, а затем, в ноябре 2002 года пенсионерам сказали, что «рентабельные выплаты, такие как ваша, теперь не соответствуют норме примерно на 30%. %. " Доход 50 000 аннуитетов снизился на 20%.
В феврале 2007 года Equitable завершила перевод 4,6 миллиарда фунтов стерлингов в пользу Canada Life, а в ноябре перевела все 1,8 миллиарда фунтов стерлингов с - политика аннуитета прибыли Prudential, сделка, принятая 98% участников, голосующих на собрании.
В ноябре 2008 года Equitable объявил, что продажа Общества будет приостановлена и что Совет директоров вместо этого рассмотрит меры по прекращению существующего бизнеса. Валовые активы по состоянию на декабрь 2008 года составляли 8 754 миллиона фунтов стерлингов, около 25% от стоимости в 2000 году.
Тревес ушел с поста председателя в сентябре 2009 года и был заменен Яном Браймкомом.
В мае 2001 года Ян Глик QC и Ричард Сноуден опубликовали свое совместное мнение от имени Управления финансовых услуг. Это пришел к выводу, что существует спорный случай, что Равный нарушил правила своих бывших регуляторов, обеспечение жизни и Unit Trust Организации по регулированию (Lautro) и Личный Investment Authority (PIA) в нераскрытие риска существующей политики GAR в Руководстве по характеристикам продукта, ключевым характеристикам и прибылям для новых держателей полисов, не являющихся членами GAR.
За этим в сентябре последовал отчет Корли от имени Института актуариев, в котором, среди прочего, рекомендовалось, чтобы он требовал наличия процесса проверки сообщений страхователям и воздерживался от проведения двойная роль в качестве главного исполнительного директора, и что его работа должна подлежать экспертной оценке.
В октябре был опубликован отчет Бэрда. Это касалось регулирования Equitable Управления финансовых услуг с 1 января 1999 г. по 8 декабря 2000 г., когда Общество закрылось для новых предприятий. Отчет был подготовлен директором по внутреннему аудиту FSA с помощью независимых бухгалтеров и юристов. Обзор показал, что - задним числом - со стороны FSA были некоторые «недостатки» в выполнении своих регулирующих обязанностей, но также заявлено, что «жребий был брошен» к тому времени, когда FSA взяло на себя регулирующую ответственность за Общество по отношению к тем, кто уже инвестировал в Equitable.
Отчет Пенроуза, заказанный Минфином в августе 2001 г. и ожидаемый в 2002 г., был наконец опубликован в марте 2004 г. после задержек из-за проверки. юристами казначейства. В 818-страничном отчете было обнаружено, что компания производила чрезмерно щедрые выплаты страхователям, достигнув стадии, когда «Общество было недофинансировано в размере 4½ миллиардов фунтов стерлингов летом 2001 года» (глава 19, параграф 82). Пенроуз сказал: «В принципе, Общество было виновником своих собственных несчастий. Сбои в системе регулирования были второстепенными факторами». Он также обвинил бывшую управленческую команду Equitable в «сомнительной» практике и воспитании «культуры манипуляции и сокрытия». Отчет обсуждался в парламенте 24 марта 2004 года.
В июне 2007 года Европейский парламент выпустил 385-страничный отчет о справедливой жизни. Его пятнадцатимесячное расследование последовало за внедрением в июле 2004 года Директивы ЕС 92/96 / EEC (Директива о третьей жизни или 3LD), которая регулирует единый рынок страхования жизни. Эта директива требовала от Великобритании, где находится штаб-квартира Equitable, контролировать «весь бизнес» и ограничивала надзорные полномочия других стран ЕС, в которых работает Equitable.
В компетенцию Парламента ЕС входило расследование без ущерба предполагаемых нарушений законодательства Сообщества в связи с крахом, оценка нормативного режима Великобритании в отношении справедливой жизни и рассмотрение адекватность средств правовой защиты, доступных страхователям, включая 15 000 членов, не являющихся членами Великобритании. Комитет из 22 членов заслушал показания 38 свидетелей и проанализировал 92 публичных документа, и его отчет - единственный, полностью независимый от влияния правительства Великобритании. Хотя подробное изложение всего документа выходит далеко за рамки данной статьи, ниже приводится анализ эффективности надзора за Equitable, который следует формулировке.
Имеющиеся данные свидетельствуют о том, что регулирующий орган сосредоточился исключительно на марже платежеспособности и мало или не принимал во внимание начисленные терминальные бонусы в своем общем анализе финансового состояния компании. Он цитирует слова Пенроуза о том, что разумные ожидания страхователей (PRE) включали бы окончательный бонус, даже если бы сумма не была определена; однако Департамент государственного актуария (GAD) и Казначейство отрицают существование PRE, поскольку конечный бонус не был гарантирован.
Далее в отчете говорится, что, если считается, что эти типы бонусов являются неотъемлемой частью «всего бизнеса» компании, регулирующие органы должны были принять их во внимание. Хотя регулирующему органу была предоставлена возможность не заставлять Equitable создавать резервы для дискреционных бонусов, это не освобождает власти от их обязанности по финансовому надзору, охватывающему «весь бизнес страховой организации».
Все полученные доказательства свидетельствуют о том, что, не приняв быстрых мер по этому вопросу, регулирующий орган Великобритании не выполнил свое обязательство требовать от Equitable надежных административных и бухгалтерских процедур и адекватные механизмы внутреннего контроля, как это явно требуется.
Великобритания имела законные полномочия осуществлять надзор за Equitable. В отчете Бэрда говорилось, что в январе 1999 года общее количество сотрудников, участвовавших в пруденциальном регулировании около 200 страховых компаний, составляло менее 135.
В отчете Пенроуза также говорится, что «страховое подразделение DTI было плохо оборудовано. для участия в процессе регулирования. В нем не было достаточного персонала, и те, кто участвовал на уровне линейных руководителей, в частности, не были квалифицированы для того, чтобы вносить какой-либо существенный вклад в процесс. Для всех практических целей проверка актуарного функционирования офисов Life находилась в руках GAD до реорганизации в рамках FSA ». Дополнительные свидетельства также убедительно свидетельствуют о том, что регулирующий орган принял сознательный и преднамеренный подход «невмешательства» в отношении дела Equitable. Если бы это было доказано, это явилось бы нарушением обязательства регулирующего органа обеспечить соблюдение PRE и, следовательно, нарушением буквы и цели статьи 10 3LD. В отчетах Бэрда и Пенроуза содержится критика отсутствия у регулирующего органа «проактивного подхода».
В заключении на п. 117, в отчете говорится, что полномочия, предоставленные Государственному секретарю (как предписано разделом 68 Закона о страховых компаниях 1982 г.), отказываться от применения пруденциальных нормативных актов, по всей видимости, несовместимы с буквой и целью Директивы и были используется ненадлежащим образом (особенно при многократном предоставлении разрешения на включение будущей прибыли в активы, доступные для обеспечения маржи платежеспособности), и поэтому... есть серьезные опасения, что 3LD не был полностью перенесен правильно.
«Комитет придерживается мнения, что применение 3LD Соединенным Королевством в отношении дела ELAS было несовершенным, и что регулирующие органы и органы Соединенного Королевства не соблюдали должным образом конечную цель Директивы».
В апреле 2005 года, в свете выводов Пенроуза, Equitable подала иск на 2 миллиарда фунтов стерлингов Высокий суд против аудиторов Ernst Young, уменьшили через 3 месяца до 0,7 миллиарда фунтов стерлингов, заявив, что они не сообщили директорам о серьезности своей позиции. Однако юристы сообщили, что не могут доказать, что правильный совет изменил бы исход дела, и в сентябре дело было закрыто. «Эрнст энд Янг» назвала этот случай «непродуманным». Одновременно Equitable подала иск на 3,3 миллиарда фунтов стерлингов против бывших директоров, утверждая, что они не выполнили свои обязанности перед страхователями. Это требование было отклонено в декабре 2005 г.; расходы по двум делам составили около 40 миллионов фунтов стерлингов.
В июле 2008 года парламентский омбудсмен и омбудсмен службы здравоохранения завершила четырехлетнее расследование, которое глава Equitable назвал «наилучшим шансом на компенсацию». В ее 2819-страничном отчете регулирующие органы, то есть DTI, GAD и FSA, обвиняются во «полном провале», правительство признано виновным по десяти пунктам в ненадлежащем управлении и содержится призыв к схеме компенсации, «чтобы те люди, которые пострадали от родственников, возвращение в положение, в котором они были бы, если бы не произошло недобросовестное управление ". По оценкам председателя Equitable, 30 000 страхователей уже умерли, не получив компенсации. В декабре Европейский парламент выпустил пресс-релиз, в котором нарушение нормативных требований было названо возмущением.
В январе 2009 года правительство опубликовало свой ответ и назначило судью в отставке сэра Джона Чедвика в качестве независимого советника по разработке схемы ex-gratia для некоторых держателей полисов, «которые пострадали непропорционально сильно в результате соответствующего недобросовестного управления».
Омбудсмен обвинила правительство в искажении выводов ее отчета со стороны предполагая, что, что бы ни сделали регулирующие органы, это не повлияло бы на последующие события. Она также сказала, что он не смог привести «убедительных причин» для отклонения некоторых из ее выводов, обязательных после судебного рассмотрения Pensions Action Group. В марте специальный комитет государственного управления выпустил второй отчет, в котором описал реакцию правительства как «морально неприемлемую» и повторил критику омбудсмена за то, что оно действовало в качестве судьи от своего имени.
В мае омбудсмен выпустил дополнительный отчет к ответу правительства. В августе 2009 г. Чедвик опубликовал промежуточный отчет.
В речи королевы после формирования правительства коалиции консерваторов и либералов в 2010 г. Был объявлен законопроект о справедливой жизни (платежах). Законопроект стремился обеспечить компенсацию почти миллиона держателей полисов (по всей Великобритании), пострадавших в результате почти полного краха страховщика. Правительство также объявило, что окончательный отчет от сэра Джона Чедвика в отношении Equitable Life будет получен к середине июля. Заявление на веб-сайте Казначейства Ее Величества подтвердило два элемента структуры схемы: отсутствие проверки нуждаемости и включение в схему иждивенцев умерших страхователей.
Объявление от июля 2010 г. Марк Хобан, финансовый секретарь казначейства, с середины 2011 года предложил компенсацию 1,5 млн вкладчиков. Однако компенсация страхователям будет ограничена «абсолютными потерями, которые они понесли», по оценке Чедвика, в сумме от 2,3 до 3 млрд фунтов стерлингов по сравнению с доходами от 4 до 4,8 млрд фунтов стерлингов, которые были получены аналогичными компаниями, по расчетам консультантов Towers Watson. Сэр Джон, чей отчет был разработан, чтобы компенсировать "непропорционально" пострадавшим, рекомендовал установить предел выплат для каждого держателя полиса, который снизил бы общую компенсацию до 400-500 миллионов фунтов стерлингов. Хобан сказал, что компенсация будет соответствовать рекомендациям отчета парламентского омбудсмена и будет учитывать выводы сэра Джона, но на нее может повлиять сокращение государственных расходов. Полная компенсация будет объявлена в обзоре государственных расходов в октябре. Группа давления Equitable Life EMAG была недовольна этим заявлением, но омбудсмен сказала, что проинформирует парламент о своих взглядах, как только у нее будет время рассмотреть это заявление.
Хотя руководство Equitable изначально приветствовало это объявление, они были обеспокоены тем, что компенсация будет основываться на отчете Чедвика, написанном на том основании, что только пять выводов омбудсмена о недобросовестном управлении действительны. В оппозиции Хобан пообещал, что будут рассмотрены все десять пунктов. Главный исполнительный директор Equitable Крис Вискарсон написал Хобану, что они не могут поддержать рекомендации Чедвика, поскольку они покроют только около 10% убытков и что компенсация должна быть основана на общей сумме в 4,8 миллиарда фунтов стерлингов.
20 октября 2010 года министр финансов объявил в своем заявлении о проверке расходов, что компенсационный пакет составит около 1,5 миллиарда фунтов стерлингов. Однако в 2013 году Комитет общественных счетов Общинного сообщества заявил, что 200 000 человек могут пропустить из-за отсутствия рекламы до крайнего срока 2014 года. В докладе содержится призыв к казначейству и его администратору, National Savings and Investments, «собраться вместе» и предать гласности крайний срок - июль, а не сентябрь 2013 года. К марту 2012 года выплаты были только одними Третья часть этого ожидаемого, и председатель комитета Маргарет Ходж также раскритиковала Казначейство за уничтожение сведений о 353 000 страхователей по соображениям защиты данных. В ответ представитель государственного казначейства раскритиковал лейбористскую партию за то, что она игнорировала проблему в течение десяти лет.
В июне 2018 года Equitable Life объявила, что Life Company Consolidation Group (LCCG)) согласился купить компанию за 1,8 млрд фунтов стерлингов, при этом полисы будут переданы дочерней компании LCCG Reliance Life и преобразованы в с привязкой к единицам. LCCG (теперь Utmost Life and Pensions) поддерживается Oaktree Capital Management и специализируется на покупке страховых компаний, закрытых для новых клиентов. Некоторая часть выручки от продажи будет возвращена остальным 400 000 держателей полисов в виде увеличения бонусов по их полисам.
Для продажи требовалось одобрение страхователей и Высокого суда, и после его получения было завершено в конце 2019 года, когда полисы Великобритании были переведены в Utmost Life and Pensions. Политика Ирландии и Германии остается за компанией Equitable Life, которая сейчас является дочерней компанией Utmost Life and Pensions.
