Войти
The Chicago Plan Revisited - это отчет Международного валютного фонда (МВФ) за 2012 год и Майкла Кумхофа. В центре внимания исследования - так называемый план Чикаго 1930-х годов, который авторы обновили, чтобы он соответствовал современной экономике. Основная идея состоит в том, что банки должны иметь полное покрытие для денег, которые они ссужают; это называется банковское обслуживание со 100% резервом, которое заменит банковскую систему с частичным резервированием.
В соответствии с этим предложением банкам больше не будет разрешено создавать новые деньги в форме кредита в связи с их кредитной деятельностью. Вместо этого центральный банк должен нести единоличную ответственность за создание всех форм денег, а не только бумажных денег и монет. Преимуществами такой системы, по мнению авторов, являются более сбалансированная экономика без подъемов и спадов существующей системы, устранение массового изъятия средств из банков и резкое сокращение как государственного, так и частного долга. Авторы опираются на экономическую теорию и исторические примеры и заявляют, что инфляция, согласно их расчетам, будет очень низкой.
Ирвинг Фишер После великого краха 1929 года серьезная экономическая депрессия распространилась по всему миру, не в последнюю очередь в США., и в разгар этого была опубликована радикальная денежная реформа под названием Чикагский план. Этот план получил свое название от того, что был разработан экономистами из Чикагского университета и был опубликован в нескольких изданиях в 1933-1935 гг. Первый план, объемом всего шесть страниц, был опубликован 16 марта 1933 г. и был поддержан рядом ведущих экономистов. К концу того же года была опубликована другая версия, дополненная комментариями к исходной версии, а в течение следующих двух лет последовали другие выпуски с небольшими изменениями.
Пересмотренный план Чикаго включает, помимо введения и резюме, пять глав: исторический фон, включая описание исходной модели Чикаго, анализ текущей модели, краткое описание последствий для банков, домашних хозяйств, промышленности и правительства, глава о калибровках и глава о кредитных циклах. Вот несколько ключевых моментов изложения:
Глава начинается с вопроса стандартного описания происхождения денег, вкратце, того человека, который сначала занимался бартером, а затем представил деньги как средство упрощения торговли и повышения ее эффективности. Напротив, по мнению авторов, антропологические и исторические исследования показали, что в прежние времена бартера практически не существовало. Авторы утверждают, что когда было введено нечто похожее на денежную систему, это приняло форму различных кредитных систем, в которых кредиты были выражены в виде скота, инструментов, семян и других предметов. Когда, намного позже, была введена настоящая денежная система, она должна была удовлетворять государственные, религиозные, социальные или церемониальные потребности, а не из частных соображений упрощения торговли. Это, как подчеркивают авторы, представляет не только академический интерес, поскольку обсуждение происхождения денег напрямую ведет к вопросу о природе денег и о том, кто должен иметь право создавать деньги. В частности, стандартное описание происхождения денег со времен Адама Смита использовалось в качестве мотива частной эмиссии денег и контроля над ними.
Как и Ирвинг Фишер, который был одним из ведущих сторонников первого Чикагского плана, авторы рассматривают четыре больших преимущества контролируемой государством эмиссии денег по сравнению с за счет частных денег, создающих деятельность банков. Первый - это усиление контроля за колебаниями рынка, чтобы предотвратить преувеличенные подъемы и спады. Второе преимущество - повышенная финансовая стабильность за счет вероятного устранения риска массового изъятия средств из банков. Третье и четвертое преимущества, выдвигаемые авторами, - резкое сокращение государственного долга вместе с большим потенциалом минимизации частного долга.
Самая важная особенность новой модели состоит в том, что банки будут обязаны обеспечивать 100-процентное резервирование депозитов кредитами, выданными государством. Это означает, что им не будет разрешено создавать свои собственные новые кредиты, которые, в свою очередь, переводятся на депозиты. Трансформация в эту систему, которая будет означать, что правительство будет иметь исключительный контроль над совокупным объемом кредита и общей суммой денег, будет происходить в два этапа. На первом этапе банки будут вынуждены брать займы у Казначейства, чтобы получить полное покрытие всех депозитов, а это означает, что все частные и корпоративные выписки по счетам банков должны быть сопоставлены с соответствующей суммой доступных денег.
Этот государственный кредит, который является активом для правительства и долгом для банков, с точки зрения правительства, будет использоваться для погашения процентных государственных облигаций, которыми владеют банки (и которые являются актив для них). На следующем этапе банки будут кредитовать государственный кредит, а также активы из частных депозитов и авуары государственных облигаций. Другими словами, задолженность перед государством будет погашена активами из депозитов и государственными облигациями. Таким образом, государственный долг, принадлежащий частному сектору, будет ликвидирован, и все депозиты, которые сегодня не имеют поддержки, будут полностью зарезервированы. Сторонники утверждают, что все это стало бы возможным с вышеупомянутым государственным кредитом. Процесс будет завершен, если банки адаптируются к более низкому официальному спросу на наличные деньги путем снижения размера собственного капитала.
Появилась критика отчета тоже, не в последнюю очередь, от комментаторов, связанных с австрийской школой. Гэри Норт, например, который ранее участвовал в яростных дебатах с Эллен Браун и другими так называемыми «зелеными защитниками», считает, короче говоря, что такие предложения никто не будет работать, потому что это будет равносильно передаче денежного фонтана государству, что, по его мнению, неизбежно приведет к инфляции или гиперинфляции. По словам Норта, позволять государству или центральному банку в союзе с государством «создавать деньги из воздуха» так же плохо, как и позволять банкам делать это через свои банковские системы с частичным резервированием. Единственно правильным решением было бы позволить рынку позаботиться о создании денег с золотым стандартом, но без банковского обслуживания с частичным резервированием. Мартин Сибило, который также является австрийским экономистом, считает, что позволить государству покупать активы банков в виде депозитов своего рода конфискацией. Он считает, что кредит не может быть создан в одностороннем порядке одной стороной, но для этого требуется, чтобы две стороны по взаимному согласию создали его вместе. Более того, вкладчики и акционеры, в случае проведения реформы, поймут, что активы были оценены в соответствии с этим «государственным кредитом», и они попытаются избежать этого, продав активы, другими словами, государственный кредит., в убыток за реальные деньги, то есть наличные.
Недавно советники правительства Исландии разработали план денежной реформы, основанный на Чикагском плане, но также включающий несколько элементов из других разработок. В основе плана лежит идея замены нынешней системы частного создания денег банками системой, в которой только правительство имеет право выпускать «суверенные деньги». См. Фрости Сигурьонссон (март 2015 г.) Денежная реформа - лучшая денежная система для Исландии, доклад по заказу премьер-министра Исландии, Рейкьявик, Исландия.
Денежный портал 