Налоговый прозрачный фонд

A Налоговый прозрачный фонд (TTF) - также известный как Фонд санкционированной договорной схемы (ACS) - предлагается схема коллективных инвестиций структура в Соединенном Королевстве после того, как Закон о финансах Великобритании 2012 года станет законом и когда будут внесены поправки в Закон о финансовых услугах и рынках 2000 года и Закон о корпоративном налоге 2010 года, примерно в середине 2012 г. У TTF появится возможность базироваться в Великобритании, а не в конкурирующих европейских домицилиях. И Люксембург, и Ирландия уже ввели такие структуры, официально известные как Fond commun de Placement (FCP) и Общий договорный фонд. (CCF).

История

• В 2010 году сформировалось лобби для создания прозрачного фонда в Великобритании перед вступлением в силу Директивы IV о предприятиях по коллективным инвестициям в переводные ценные бумаги (UCITS ) в июле. 2011. Было высказано мнение, что прозрачный фонд станет полезным инструментом для дополнения существующего диапазона фондов Великобритании. Инвесторы фидерных фондов в рамках основной / фидерной структуры получат выгоду от соглашений о налогообложении, в то время как управляющие фондами могут получить больший эффект масштаба, когда все активы объединены эффективным с точки зрения налогообложения образом.
• В мартовском бюджете правительства Великобритании. В 2011 г. было объявлено о позитивном шаге в направлении внедрения TTF в отрасль к лету 2012 г.
• В мае 2011 г. было дано указание на то, что требуется регулирование, а не законодательство, и это позволит выделить больше времени для консультаций по вопросам.
• С мая по декабрь 2011 года проводились неформальные консультации с представителями отрасли, консультантами, Казначейством Великобритании, HMRC и Финансовыми службами Орган созывает рабочие группы с экспертами, представляющими коммерческую, продуктовую, юридическую и налоговую точки зрения.
• В декабре 2011 года первоначальный проект Финансового законопроекта 2012 подтвердил, что регулирующим органам будут предоставлены полномочия освобождать соответствующие фонды от гербовый сбор и резервный гербовый сбор. Впоследствии Закон о корпоративном налоге 2010 г. требует внесения поправок, чтобы гарантировать, что новые фонды TTF не должны платить по корпоративному налогу. В целом это требует внесения поправки в Закон о финансовых услугах и рынках 2000 года, чтобы гарантировать, что все границы установлены и все юридические аспекты предварительно определены до запуска TTF.
• В январе 2012 года был опубликован консультационный документ. Правительство стремится к тому, чтобы новое / измененное законодательство и механизм TTF вступили в силу к лету 2011 года.

Преимущества

• Если Великобритания не предложит инвесторам и управляющим фондами прозрачный с точки зрения налогообложения фонд, это потенциально может означают миллиарды активов, передаваемых в офшоры. Ассоциация инвестиционных менеджеров проанализировала, как это повлияет на Великобританию, и включила это в свое представление бюджета в казначейство. Из-за того, что Ирландия и Люксембург уже находились в этом пространстве, возникло опасение, что Великобритания останется позади, особенно в связи с тем, что ряд других стран рассматривают возможность внедрения этого типа транспортных средств.
• Исследования, проведенные Northern Trust проиллюстрировал потенциальную экономию, полученную за счет избежания затягивания WHT, сравнив традиционный механизм коллективного инвестирования, такой как ирландская инвестиционная компания с переменным капиталом (ICVC ), с CCF. Инвесторы, которые участвуют в традиционной ирландской ICVC и вкладывают средства в фондовые рынки США, которые должны быть освобождены от уплаты налогов, получают 30% -ный налог на прибыль с дивидендов США. На следующем графике показана совокупная разница между CCF и ICVC, что подчеркивает положительное влияние TTF на непрозрачную структуру фондов в Великобритании.

• A UCITS IV Мастер-фидер должен быть прозрачным для налогов. TTF Великобритании позволит фонду-донору в разных домицилях инвестировать в одно и то же основное транспортное средство, что позволит фонду-фонду поддерживать правильную позицию WHT. Таким образом, средства со всей Европы могут быть переведены в модель пула с централизованным управлением, чтобы получить выгоду от последовательной стратегии управления и повышения эффективности операционных затрат, при этом сохраняя налоговые преимущества.
• Компании, занимающиеся вопросами жизни, смогут смягчить последствия Директива о платежеспособности II (требования к капиталу) за счет наличия держателей паев, а не держателей полисов.
• Многонациональное объединение пенсионных фондов, управление, надзор, контроль рисков и экономическая эффективность - объединение пенсионных фондов и других активов в кросс- Фонд пограничного пула позволяет значительно снизить затраты в различных областях, таких как управление инвестициями, администрирование, хранение, аудит и плата за услуги. Наша цель - налоговый нейтралитет.

Источники