Цена исполнения

редактировать

Финансы

Рынки
Инструменты
Корпоративный
Личное
Общественные
Банковское дело
Регулирование Финансовое право
Экономическая история
v т е

Цена исполнения, обозначенная на графике опциона колл. Справа вариант «при деньгах», а слева - «вне денег».

В области финансов, то цена исполнения опциона (или цена исполнения) из опции фиксированная цена, по которой владелец опциона может купить (в случае вызова ) или продать (в случае пут ), лежащая в основе безопасность или товар. Цена исполнения может быть установлена на основе спотовой цены, которая является рыночной ценой базовой ценной бумаги или товара в день продажи опциона. В качестве альтернативы цена исполнения может быть установлена с дисконтом или премией.

Цена исполнения является ключевой переменной в контракте с производными финансовыми инструментами между двумя сторонами. Если контракт требует поставки базового инструмента, сделка будет осуществляться по цене исполнения, независимо от рыночной цены базового инструмента на тот момент.

Содержание

1 Денежность
- 1.1 Математическая формула
2 См. Также
3 ссылки

Денежность

Денежность - это стоимость финансового контракта, если расчет по контракту является финансовым. В частности, это разница между страйк-ценой опциона и текущей торговой ценой его базовой ценной бумаги.

В торговле опционами такие термины, как « при деньгах», « при деньгах» и « не при деньгах», описывают денежную ценность опционов.

Опцион в деньгах, если цена исполнения ниже рыночной цены базового запаса.
Опцион в деньгах, если цена исполнения выше рыночной цены базового запаса.
Опцион колл или пут считается «при деньгах», если цена акции и цена исполнения совпадают (или закрываются).
Опцион колл считается невыгодным, если цена исполнения выше рыночной цены базовой акции.
Опцион пут считается невыгодным, если цена исполнения ниже рыночной цены базовой акции.

Математическая формула

Опцион имеет положительную денежную стоимость, по истечении срока, когда основной имеет цену спот ( S) выше цены исполнения ( K). Поскольку опцион не будет исполнен, если он не будет в деньгах, выплата по опциону колл составляет

{\ Displaystyle \ макс \ влево [(SK); 0 \ вправо]}

\ max \ left [(SK); 0 \ right]

также написано как

{\ Displaystyle (СК) ^ {+} \}

(СК) ^ {+} \

где

{\ displaystyle (x) ^ {+} = {\ begin {cases} x amp; {\ text {if}} x \ geq 0, \\ 0 amp; {\ text {if}} x lt;0. \ end {ases}} }

{\ displaystyle (x) ^ {+} = {\ begin {cases} x amp; {\ text {if}} x \ geq 0, \\ 0 amp; {\ text {if}} x lt;0. \ end {ases}} }

Опцион имеет положительную денежную стоимость, по истечении срока, когда основной имеет цену спот ниже цены исполнения опциона; в противном случае он будет « вне денег » и не будет реализован. Таким образом, выигрыш составит:

{\ Displaystyle \ макс \ влево [(KS); 0 \ вправо]}

\ max \ left [(KS); 0 \ right]

или

{\ Displaystyle (КС) ^ {+} \}

(КС) ^ {+} \

Для цифрового опциона выигрыш равен, где - индикаторная функция : ${\ displaystyle 1_ {S \ geq K}}$ $1_ {S \ geq K}$ ${\ displaystyle 1 _ {\ {\}}}$ $1 _ {\ {\}}$

{\ displaystyle 1_ {S \ geq K} = {\ begin {cases} 1 amp; {\ text {if}} S \ geq K, \\ 0 amp; {\ text {в противном случае.}} \ end {cases}}}

{\ displaystyle 1_ {S \ geq K} = {\ begin {cases} 1 amp; {\ text {if}} S \ geq K, \\ 0 amp; {\ text {в противном случае.}} \ end {cases}}}

Смотрите также

Ссылки

Макмиллан, Лоуренс Г. (2002). Варианты как стратегические инвестиции (4-е изд.). Нью-Йорк: Нью-Йоркский финансовый институт. ISBN 0-7352-0197-8.