Удушение (варианты)

редактировать

В области финансов, задушить это торговая стратегия с участием покупку или продажу определенных опций производных, что позволяет владельцу прибыль на основе того, сколько цена на нижележащих движется безопасности, при относительно минимальном воздействии на направление движения цены. Покупка определенных опционов известна как длинное удушение, а продажа тех же опционов - как короткое удушение. В качестве опции позиции стрэнкла является разновидностью более общей сдвоенной позиции. Ключевое отличие Strangle от стрэддла заключается в том, что у инвестора есть выбор между стоимостью открытия стрэнгла и вероятностью получения прибыли. Например, при той же базовой ценной бумаге позиции удушения могут быть построены с низкими затратами и низкой вероятностью прибыли. Низкая стоимость относительна и сопоставима со стоимостью стрэддла по тому же базовому активу. Strangles можно использовать с опционами на акции, индексными опционами или опционами на фьючерсы.

Содержание

  • 1 Длинное удушение
  • 2 Короткое удушение
  • 3 Рекомендации
  • 4 внешние ссылки

Длинное удушение

Расплата за покупку удушающего спреда.

Долго задушить предполагает идти долго (покупка) как на опцион и опцион пут той же базовой безопасности. Как и стрэддл, опционы истекают одновременно, но, в отличие от стрэддла, у опционов разные страйк-цены. Удушение может быть дешевле, чем стрэддл, если страйк-цена не при деньгах. Если цены исполнения находятся в деньгах, спред называется внутренним спредом. Владелец длинного удушения получает прибыль, если базовая цена уходит достаточно далеко от текущей цены, выше или ниже. Таким образом, инвестор может занять длинную позицию удушения, если он считает, что базовая ценная бумага очень волатильна, но не знает, в каком направлении она собирается двигаться. Эта позиция представляет собой ограниченный риск, поскольку покупатель может потерять больше всего из-за стоимости обоих вариантов. В то же время потенциал прибыли неограничен.

Короткое удушение

расплата за короткое удушение

Короткая стрэнгла стратегия требует от инвестора одновременно продавать как на [вызов] и [Put] вариант на ту же базовую безопасность. Цена исполнения для контрактов колл и пут должна быть, соответственно, выше и ниже текущей цены базового актива. Предположение инвестора (лица, продающего опцион) заключается в том, что в течение срока действия контракта цена базового актива будет оставаться ниже цены колл и выше цены исполнения пут. Если предположение инвестора верно, то сторона, покупающая опцион, не имеет преимуществ при исполнении контрактов, поэтому они истекают бесполезными. Это условие истечения срока освобождает инвестора от любых договорных обязательств, и деньги (премия), которые он получил в момент продажи, становятся прибылью. Важно отметить, что если предположения инвестора относительно волатильности неверны, стратегия удушения приводит к умеренным или неограниченным потерям.

Рекомендации

внешние ссылки

Последняя правка сделана 2023-04-17 12:25:21
Содержание доступно по лицензии CC BY-SA 3.0 (если не указано иное).
Обратная связь: support@alphapedia.ru
Соглашение
О проекте