Войти
Расчетный риск - это риск того, что контрагент (или агент-посредник) не предоставляет ценную бумагу или ее стоимость наличными в соответствии с соглашением, когда ценная бумага была продана после того, как другой контрагент или контрагенты уже предоставили ценную бумагу или денежную стоимость согласно торговому соглашению. Этот термин охватывает факторы, связанные с процессом урегулирования, которые могут приостановить или помешать завершению сделки, даже если стороны сами достигли договоренности, действуют добросовестно и в иных отношениях имеют право на выполнение.
Термин применяется только к рискам, присущим методу расчетов по конкретной сделке. Более широкие торговые риски, такие как политический риск или системный риск, могут прервать работу рынков и помешать расчетам, но сами по себе они не являются расчетным риском.
Одной из форм расчетного риска является валютный расчетный риск или риск кросс-валютных расчетов, который иногда называют риском Херстатта в честь немецкого банка, который сделал известный пример риск. 26 июня 1974 г. немецкие регулирующие органы отозвали лицензию у банка в конце банковского дня (16:30 по местному времени) из-за отсутствия дохода и капитала для погашения причитающихся обязательств. Но некоторые банки проводили валютные операции с Herstatt и уже выплатили немецкую марку банку в течение дня, полагая, что они получат доллары США позже в тот же день в США от Herstatt US nostro. Но после 15:30 в Германии и 10:30 в Нью-Йорке Herstatt остановил все долларовые платежи контрагентам, в результате чего контрагенты не смогли получить свои платежи. Закрытие Drexel Burnham Lambert в 1990 году не вызвало подобных проблем, потому что Банк Англии установил специальную схему, которая обеспечивала выполнение платежей. Barings в 1995 году привел к незначительным потерям для контрагентов на валютном рынке из-за особой сложности клиринговой системы ЭКЮ.
Расчетный риск может быть уменьшен с помощью различных методов, в том числе:
