Отрасль ценных бумаг в Китае - это статья об отрасли ценных бумаг в материковом мире Китай.
Содержание
- 1 История
- 2 Регламент
- 3 Типы акций и иностранные инвестиции
- 4 Местные компании, работающие с ценными бумагами
- 5 Рейтинги
- 6 Ссылки
- 7 Внешние ссылки
История
- 1995 год, первый в Китае инвестиционный банк совместного предприятия - была создана China International Capital Corp (CICC), в число акционеров входили Morgan Stanley International.
- март. 2002, Changjiang Securities и BNP Paribas подписали рамочное соглашение между китайско-иностранными компаниями по ценным бумагам, учредив первое совместное предприятие по ценным бумагам после вступления Китая в ВТО.
- Июнь 2002 г., Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая выпустил «Правила создания компаний с ценными бумагами с участием иностранного капитала», установив максимальную долю в 33% для иностранных партнеров по совместному предприятию. Эта мера была введена 1 июля 2002 года.
- 2004, Goldman Sachs Group объединилась с Gao Hua Securities, чтобы создать совместное предприятие Goldman Sachs Gao Hua Securities с целью выхода на рынок Китая.
- Сентябрь 2005 г., UBS Проект реструктуризации Beijing Securities, подготовка UBS Securities была одобрена Государственным советом. Это был первый случай для материкового Китая, позволяющий иностранным учреждениям владеть правами управления компаниями по ценным бумагам на материке. Это был также первый случай, когда иностранный институт владел лицензией на материковые ценные бумаги.
- сентябрь 2006 г. Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) объявила о приостановке утверждения новых компаний по ценным бумагам (включая иностранные компаний, инвестирующих в ценные бумаги) и коммерческих офисов.
- Май 2007 г., во Втором китайско-американском стратегическом экономическом диалоге (SED) правительство Китая пообещало возобновить одобрение новых компаний по ценным бумагам и объявить постепенное расширение сферы деятельности совместных компаний по ценным бумагам до Третьего SED.
- декабря 2007 г., CSRC объявила о возобновлении утверждения совместных компаний по ценным бумагам, и квалифицированные компании по ценным бумагам могут подавать заявки на создание.
- Июль 2007 года, CSRC объявила о новой нормативной базе классификации по способности компаний по управлению рисками ценных бумаг и классифицировала их на A (AAA, AA, A), B (BBB, BB, B), C (CCC, CC, C), D. и E 11.
- В декабре 2007 г. ПКРК приступил к выпуску бизнес-лицензии m Руководство по компаниям, работающим с ценными бумагами, которое указывает на то, что способность компаний по управлению рисками напрямую влияет на их возможности в сфере бизнеса, особенно в лицензии на инновационный бизнес
- 2007, 17 брокерских компаний получили рейтинг A-класса, в том числе 2 из них имеют рейтинг AA, а 15 - рейтинг A.
- В июле 2008 года 31 брокерская компания получила рейтинг класса A, из которых 10 - AA, а 21 - рейтинг A.
- 26 мая 2009 г., CSRC объявила о новой нормативной классификации ценных бумаг, чтобы улучшить существующие критерии классификации компаний, торгующих ценными бумагами. В соответствии с новым законодательством 30 брокерских компаний получили рейтинг A-класса, 58 - рейтинг B-класса и 17 - рейтинг C-класса.
- Китайские компании, работающие с ценными бумагами, сталкиваются с более жесткими конкурентами со стороны внешних инвесторов. Goldman Sachs, UBS и многие другие международные иностранные организации начали создавать совместные предприятия по ценным бумагам в Китае.
Положение
В материковом Китае Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая является основным регулирующим органом; тем не менее, он делегировал определенные виды деятельности саморегулируемой организации, которая называется Китайская ассоциация ценных бумаг (SAC).
Материковый Китай начал систему спонсорства IPO, начатую в 2004 году, которая аналогична системе спонсорства в Гонконге, начатой в 1999 году. Для того, чтобы быть публичным листингом в Китае, потенциальная листинговая компания должна спонсироваться ценными бумагами Компания (инвестиционный банк) и спонсор должны назначить представителей спонсора в листинговую фирму. В 2012 году ВАС взял на себя регистрацию представителей спонсоров. Экзамен для того, чтобы стать представителем спонсора, чрезвычайно сложен, с успешным прохождением одного процента, а представители спонсоров получили высокую компенсацию, с годовой зарплатой в 1 миллион долларов в 2010 году. Несмотря на это, они часто считаются неэффективными.
Типы акций и иностранные инвестиции
Материковые акции известны как A-акции и обычно не доступны для покупки иностранцами. B-акции доступны для иностранцев, но считаются более рискованными, поскольку они доступны для менее привлекательных компаний. H-акции предназначены для компаний материкового Китая, которые торгуются на Гонконгской фондовой бирже.
Институциональные инвесторы могут подать заявку на получение статуса квалифицированных иностранных институциональных инвесторов (программа, которая началась в 2002 г.), а затем им разрешено покупать A-акции; минимальный размер активов под управлением был сокращен с 5 до 500 млн долларов в 2012 году.
10 ноября 2017 года Китай разрешил иностранное участие до 51% в предприятиях с ценными бумагами.
Местные компании, работающие с ценными бумагами
2010, 106 членов Ассоциации ценных бумаг Китая
- China Merchants Securities CO., LTD. (Public, SHA: 600999)
- CITIC Securities Company Limited ( Public, SHA: 600030)
- Everbright Securities Co Ltd (Public, SHA: 601788)
- Guosen Securities Co Ltd
- Haitong Securities Co., Ltd. (Public, SHA : 600837)
- Huatai Securities Co., Ltd. (публично, SHA: 601688)
- Ping An Securities Co., Ltd. По состоянию на конец 2011 г. участвовала в спонсировании IPO, около 400 персонал инвестиционного банкинга.
- Guangfa Securities Co., Ltd. (Public, SHE: 000776)
- Goldman Sachs Gao Hua Securities, закрытый листинг в 2010 году на Шэньчжэньской фондовой бирже.
- Shenyin Wanguo (Hong Kong) Ltd. (Public, HKG: 0218)
- BOC International (China) Ltd.
- Chinalions Co. Ltd. dba (ведет бизнес как) Hualin Securities
Рейтинги
Внутренние рейтинги в 2010 году
- Представители спонсоров
Рейтинг | Компания | No. представителей спонсора | No. профессионалов |
---|
1 | Guosen Securities | 139 | 400 |
2 | CITIC | 91 | 583 |
3 | Ping An | 84 | 266 |
4 | Guangfa | 76 | 300 |
5 | Huatai | 76 | 301 |
6 | Haitong | 70 | 230 |
7 | China Merchants | 70 | 254 |
8 | Essence | 60 | 230 |
9 | Everbright | 59 | 209 |
10 | CICC | 57 | 1249 |
2. Чистая брокерская выручка
Рейтинг | Компания | Чистая брокерская прибыль (1 млрд юаней) | Доля рынка среди 100 крупнейших брокеров (%) | Нет. филиалов | Чистый брокерский доход на филиал (1 млн юаней) |
---|
1 | Galaxy | 5,6 | 5,24 | 219 | 25,8 |
2 | Guotai Junan | 5,0 | 4,68 | 189 | 26,7 |
3 | Guosen Securities | 4,9 | 4,54 | 68 | 71,9 |
4 | Гуанфа | 4,7 | 4,39 | 194 | 24,3 |
5 | Хайтонг | 4,6 | 4,25 | 188 | 24,3 |
6 | Шеньинь Ванго | 4,4 | 4,05 | 149 | 29,3 |
7 | China Securities | 3,5 | 3,25 | 123 | 28,4 |
8 | Huatai Lianhe | 3,5 | 3,24 | 128 | 27,2 |
9 | China Merchants | 3,3 | 3,09 | 263 | 12,6 |
10 | Цилу | 3,3 | 3,08 | 140 | 23,7 |
3. Общая сумма активов
Рейтинг | Компания | Общая сумма активов (1 млрд юаней) |
---|
1 | Чжун Жун | 110,0 |
2 | CITIC | 109,4 |
3 | Haitong | 100,7 |
4 | Guotai Junan | 93,6 |
5 | Гуанфа | 91,0 |
6 | Галактика | 90,1 |
7 | Китай Торговцы | 89,6 |
8 | Huatai Lianhe | 86,5 |
9 | China Securities | 66,9 |
10 | Guosen Securities | 63,7 |
11 | Shenyin Wanguo | 60,2 |
Источник: Ассоциация ценных бумаг Китая
Мировые рейтинги в 2010 и первом квартале 2011 года 1. Спонсируемые сделки
Компания | Рейтинг за 1 квартал 2011 года | Доля рынка за 1 квартал 2011 года | Рейтинг за 2010 год | Доля рынка в 2010 году | Изменение в рыночная доля |
---|
Deutsche Bank | 1 | 8,60 | 4 | 5,3 | 3,3 |
Barclays Capital | 2 | 6,80 | 12 | 2,2 | 4,6 |
Goldman Sachs | 3 | 6,70 | 3 | 6,7 | 0,0 |
Citi | 4 | 4,40 | 9 | 3,5 | 0,9 |
Guosen Securities | 5 | 4,10 | 14 | 1,7 | 2,4 |
BoA Merrill Lynch | 6 | 4,00 | 6 | 4,9 | -0,9 |
Morgan Stanley | 7 | 4,00 | 1 | 8,4 | -4,4 |
DBS Группа | 8 | 3,80 | 39 | 0,5 | 3,3 |
JP Morgan | 9 | 3,40 | 2 | 6,8 | -3,4 |
Ping An | 10 | 3,00 | 13 | 1.9 | 1.1 |
Источник: Bloomberg
Источники
Внешние ссылки