A обеспеченной ссудой является ссуда, в которой заемщик передает в залог какой-либо актив (например, автомобиль или имущество) в качестве обеспечения кредита, который затем становится обеспеченным долгом задолженность перед кредитором, выдающим ссуду. Таким образом, долг обеспечивается залогом, и если заемщик не выполняет свои обязательства, кредитор вступает во владение активом, использованным в качестве обеспечения, и может продать его, чтобы вернуть часть или всю сумму, первоначально предоставленную заемщику. Примером является потеря права выкупа дома. С точки зрения кредитора, это категория долга, в которой кредитору была предоставлена часть пакета прав на указанное имущество. Если продажа обеспечения не приносит достаточно денег для выплаты долга, кредитор часто может получить решение о дефиците в отношении заемщика в отношении оставшейся суммы.
Противоположностью обеспеченного долга / ссуды является необеспеченный долг, который не связан с каким-либо конкретным объектом собственности. Вместо этого кредитор может погасить задолженность только перед заемщиком, а не залогом заемщика и заемщиком. Вообще говоря, обеспеченный долг может привлекать более низкие процентные ставки, чем необеспеченный долг, из-за дополнительной безопасности для кредитора; однако кредитный риск (например, кредитная история и способность погашения) и ожидаемая доходность для кредитора также являются факторами, влияющими на ставки. Термин «обеспеченный заем» используется в Соединенном Королевстве, но в Соединенных Штатах чаще используется обеспеченный долг.
У ссуды, обеспеченной долгом, есть две цели. В первой цели, продлевая ссуду через обеспечение долга, кредитор освобождается от большинства связанных с этим финансовых рисков, поскольку это позволяет ему получить право собственности на имущество в случае, если долг не будет должным образом погашен. Взамен это разрешает вторую цель, когда должники могут получать ссуды на более выгодных условиях, чем те, которые доступны для необеспеченного долга, или могут быть продлены при обстоятельствах, когда по условиям необеспеченный долг вообще не будет продлен. Кредитор может предложить ссуду с привлекательными процентными ставками и сроками погашения обеспеченного долга.
До глобального экономического кризиса 2006 года Управление финансовых услуг (FSA) оценило что рынок обеспеченных кредитов Великобритании имеет чистую стоимость 7 000 000 000 фунтов стерлингов. Однако после закрытия в августе 2007 года BNC Mortgage, субстандартного кредитора Lehman Brothers, наиболее известные поставщики обеспеченных кредитов в Великобритании были вынуждены уйти с рынка.
Соединенные Штаты мировой лидер в области закона об обеспечительных интересах в отношении личного имущества; в 1940-х годах это была первая страна, которая разработала и ввела в действие понятие «единого» обеспечительного интереса. Эта концепция с тех пор распространилась на многие страны по всему миру после того, как стало очевидно, что это одна из причин того, почему у Соединенных Штатов самая сильная экономика в мире. Например, чтобы собрать деньги, американские владельцы ранчо могли заложить личную собственность, например, скот, определенным образом, что исторически было невозможно или очень сложно в Уругвае или большинстве других развивающихся стран. Однако законодательство США в отношении обеспечительных интересов в сфере недвижимости все еще крайне хаотично и неоднородно. Комиссия по единому праву в 1970-х и 1980-х годах много работала над разработкой единых законов, чтобы очистить его, но проект потерпел катастрофический провал.
В случае недвижимость, наиболее распространенной формой обеспеченного долга является залог. Залог может быть создан либо добровольно, как в случае ипотеки, либо принудительно, например, механическим залогом. Ипотека может быть создана только с явного согласия правообладателя, без учета других обстоятельств ситуации. Напротив, основное условие, необходимое для создания права удержания механика, состоит в том, чтобы недвижимость каким-то образом улучшалась за счет работы или материалов, предоставленных лицом, подавшим залоговое право механика. Хотя правила сложны, согласие правообладателя на право удержания механики не требуется.
В случае личного имущества наиболее распространенная процедура обеспечения долга регулируется статьей 9 Единого коммерческого кодекса ( UCC). Этот единый закон обеспечивает относительно единообразную межгосударственную систему форм и публичной подачи документов, с помощью которой устанавливают приоритет своих обеспечительных интересов в собственности должника.
В случае, если основной долг не оплачен должным образом, может принять решение лишить проценты, чтобы забрать имущество. Как правило, закон, разрешающий выдачу обеспеченного долга, также предусматривает процедуру продажи собственности на открытом аукционе или с помощью других средств продажи. Закон обычно также предусматривает право выкупа, в соответствии с которым должник может организовать просрочку выплаты долга, но сохранить имущество.
Долг может быть обеспечен посредством договорного соглашения, установленного законом залога или. Контрактные соглашения могут быть обеспечены либо ссудой обеспечительного процента на покупку денег (PMSI), когда кредитор берет обеспечительный интерес на приобретенные предметы (например, автомобиль, мебель, электроника); или ссуда (NPMSI), когда кредитор принимает обеспечительный интерес в объектах, которые уже принадлежат должнику.