Сэнфорд Дж. Гроссман

Сэнфорд "Сэнди «Джей Гроссман (родился 21 июля 1953 г.) - американский экономист и менеджер хедж-фонда, специализирующийся на количественные финансы. Исследования Гроссмана охватывают анализ информации на рынках ценных бумаг, корпоративную структуру, права собственности и оптимальное динамическое управление рисками. Он широко публиковался в ведущих экономических и деловых журналах, включая American Economic Review, Journal of Econometrics, Econometrica и Journal of Finance.. Его исследования в области макроэкономики, финансов и управления рисками отмечены множеством наград. В настоящее время Гроссман является председателем и генеральным директором компании QFS Asset Management, дочерней компании, которую он основал в 1988 году. QFS Asset Management закрыла свой единственный оставшийся хедж-фонд в январе 2014 года.

• 1 Академическая карьера
• 2 Профессиональная карьера
• 3 награды
• 4 публикации
• 5 ссылок
• 6 Внешние ссылки

Сэнфорд Гроссман получил свой AB в 1973 году, его AM в 1974 году и доктор философии в 1975 году, все по экономике из Чикагского университета. После получения докторской степени он занимал академические должности в Стэнфордском университете, Чикагском университете, Принстонском университете (в качестве профессора экономики Джона Л. Вайнберга, 1985–89) и в Уортонской школе бизнеса Пенсильванского университета. В Wharton Гроссман занимал должность попечителя профессора финансов Стейнберга с 1989 по 1999 год (теперь это звание является почетным), а также был директором Уортонского центра количественных финансов (1994–1999).

Гроссман работал экономистом в Совете управляющих Федеральной резервной системы (1977–78). Директор по связям с общественностью крупнейшей в США биржи опционов и фьючерсов Chicago Board of Trade (1992–96). В 1988 году он был избран директором, в 1992 году занимал должность вице-президента, а в 1994 году был президентом Американской финансовой ассоциации.

. В 1988 году Гроссман сформировал дочернюю компанию QFS Asset Management, LP. Фирма расположена в Гринвиче, Коннектикут, и является управляющей фирмой по альтернативным инвестициям, которая использует модели финансовых инвестиций, основанные на исследованиях Гроссмана в области экономики и количественных финансов. Фирма специализируется на глобальных макро и валютных инвестиционных стратегиях.

Оригинальный вклад Гроссмана в экономические исследования получил официальное признание, когда он был награжден медалью Джона Бейтса Кларка от Американской экономической ассоциации на своем Годовое собрание декабря 1987 года. В том же году Q-Group присудила ему первый приз в конкурсе на Премию Роджера Ф. Мюррея за работу «Анализ последствий программной торговли и динамических стратегий хеджирования для волатильности цен на акции и будущей цены». Редакционная коллегия журнала Financial Analysts Journal наградила его Свитком Грэма и Додда 1988 года за «Программная торговля и волатильность рынка: отчет о междневных отношениях». Гроссман получил награду за лучшую работу в области математических финансов 1993 года за свою статью «Оптимальные инвестиционные стратегии для борьбы с просадками». Гроссман получил премию Лео Меламеда в 1996 году от Высшей школы бизнеса Чикагского университета за выдающуюся стипендию профессора. В 2002 году Гроссман был отмечен Чикагским университетом наградой за профессиональные достижения. Совсем недавно он был удостоен премии 2009 CME Group -MSRI в области инновационных количественных приложений.

Книги:

• Сэнфорд Дж. Гроссман (1989). Информационная роль цен. MIT Press. ISBN 978-0-262-07121-5.

Статьи:

• Сэнфорд Дж. Гроссман; Джозеф Стиглиц (1980). «О невозможности создания информационно эффективных рынков». American Economic Review. 70(3): 393–408.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1975). «Рациональные ожидания и экономическое моделирование рынков, подверженных неопределенности: байесовский подход». Эконометрический журнал. 3(3): 255–272. doi : 10.1016 / 0304-4076 (75) 90035-4.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1975). Р. Дэй; Т. Гровс (ред.). Равновесие в условиях неопределенности и байесовская теория адаптивного управления. Адаптивные экономические модели. Академическая пресса. С. 279–307. ISBN 978-0-12-207350-2.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1976). «Об эффективности конкурентных фондовых рынков, на которых трейдеры имеют разную информацию». Финансовый журнал. 31(2): 573–584. doi : 10.2307 / 2326627. JSTOR 2326627.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Джозеф Стиглиц (1976). «Информационные и конкурентные ценовые системы». American Economic Review. 66(2): 246–253.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Джозеф Стиглиц (1977). «О максимизации стоимости и альтернативных целях систем информации о фирмах и конкурентных цен». Финансовый журнал. 32(2): 389–402. doi : 10.1111 / j.1540-6261.1977.tb03278.x.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1977). «Характеристика оптимальности равновесия на неполных рынках». Журнал экономической теории. 15(2): 1–15. doi : 10.1016 / 0022-0531 (77) 90063-1.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1977). «Существование будущих рынков, шумные рациональные ожидания и информационные внешние эффекты». Обзор экономических исследований. 64(3): 431–449.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Ричард Кильстрем; Леонард Мирман (1977). «Байесовский подход к производству информации и обучению на практике». Обзор экономических исследований. 64(3): 533–547.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1978). «Дальнейшие результаты по информационной эффективности конкурентных фондовых рынков». Журнал экономической теории. 18(1): 81–101. doi : 10.1016 / 0022-0531 (78) 90043-1.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Оливер Харт (1979). «Теория конкурентного равновесия в экономике фондового рынка». Econometrica. 47(2): 293–330. DOI : 10.2307 / 1914186. JSTOR 1914186.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Д. Левхари; Леонард Мирман (1979). Зеленый; Шейнкман (ред.). Потребление в условиях неопределенности. Общее равновесие, рост и торговля. Академическая пресса. С. 105–124. ISBN 978-0-12-298750-2.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Оливер Харт (1980). Дэвид А. Карри; Уильям Питерс (ред.). Заявки на поглощение: управленческая теория фирмы и проблема безбилетника. Современный экономический анализ. Крум Хелм Лондон. С. 461–468. ISBN 978-0-85664-803-8.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Джозеф Стиглиц (1980). «Единодушие акционеров в принятии производственных и финансовых решений». Ежеквартальный журнал экономики. 94(3): 543–566. DOI : 10.2307 / 1884584. JSTOR 1884584. S2CID 53395457.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Оливер Харт (1980). «Законы о раскрытии информации и предложения о поглощении». Финансовый журнал. 35(2): 323–334. doi : 10.2307 / 2327390. JSTOR 2327390.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Оливер Харт (1980). «Заявки на поглощение, проблема безбилетника и теория корпорации». Экономический журнал РАНД. 11(1): 42–64. doi : 10.2307 / 3003400. JSTOR 3003400.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1981). «Равновесие Нэша и промышленная организация рынков с большими фиксированными затратами». Econometrica : 1149–1172.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Оливер Харт (1981). «Неявные контракты, моральная опасность и безработица». American Economic Review. 71(2): 301–307.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Роберт Шиллер (1981). «Детерминанты изменчивости цен фондового рынка». Американский экономический обзор. 71(2): 222–227. doi : 10.3386 / w0564.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Оливер Харт (1981). «Распределенная роль заявок на поглощение в ситуациях асимметричной информации». Финансовый журнал. 36(2): 253–270. DOI : 10.2307 / 2327007. JSTOR 2327007.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1981). «Введение в теорию рациональных ожиданий при асимметричной информации». Обзор экономических исследований. 48(4): 541–559. DOI : 10.2307 / 2297195. JSTOR 2297195.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1981). «Информационная роль гарантий и конфиденциального раскрытия информации о качестве продукции». Журнал права и экономики : 461–483.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Оливер Харт (1982). Джон Макколл (ред.). Корпоративная финансовая структура и управленческие стимулы. Экономика информации и неопределенности. Издательство Чикагского университета. С. 107–140. ISBN 978-0-226-55559-1.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Л. Вайс (1982). «Гетерогенная информация и теория делового цикла» (PDF). Журнал политической экономии. 90(4): 699–727. doi : 10.1086 / 261085.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Оливер Харт (1983). «Анализ проблемы принципала-агента». Econometrica. 51(1): 7–46. CiteSeerX 10.1.1.190.2716. DOI : 10.2307 / 1912246. JSTOR 1912246.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Роберт Шиллер (1982). «Корреляция потребления и измерение рисков в странах с неторгуемыми активами и неоднородной информацией». Журнал финансовой экономики. 10(2): 195–210. doi : 10.1016 / 0304-405X (82) 90013-7.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Л. Вайс (1982). Маршалл Сарнал; Girogio Szego (ред.). Денежная ненейтралитет при наблюдаемых ценах. Сбережения, инвестиции и рынки капитала в инфляционной экономике. Ballinger Publishing Co., стр. 313–314. ISBN 978-0-88410-851-1.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Оливер Харт (1983). «Неявные контракты при асимметричной информации». Ежеквартальный журнал экономики. 98: 123–156. DOI : 10.2307 / 1885377. JSTOR 1885377.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Дэвид С. Эванс (1983). Дэвид Эванс (ред.). Интеграция. Breaking Up Bell, Очерки промышленной организации и регулирования. North Holland Publishing Co., стр. 95–126. ISBN 978-0-444-00734-6.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Л. Вайс (1983). «Модель механизма передачи денежных средств на основе транзакций». Американский экономический обзор. 73(5): 871–880. doi : 10.3386 / w0973.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Оливер Харт ; Эрик Маскин (1983). «Безработица с наблюдаемыми совокупными потрясениями». Журнал политической экономии. 91(6): 907–928. DOI : 10.1086 / 261193. S2CID 4865344.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Л. Вайс (1984). М. Бойер; Р. Кильстрем (ред.). Сбережения и страхование. Байесовские модели в экономической теории. Издательство Elsevier Science. С. 303–311. ISBN 978-0-444-86502-1.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Дэниел Р. Фишель (1984). «Защита клиентов на рынках фьючерсов и ценных бумаг». Журнал фьючерсных рынков. 4(3): 273–295. doi : 10.1002 / fut.3990040303.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Оливер Харт (1986). «Затраты и выгоды от владения: теория вертикальной интеграции» (PDF). Журнал политической экономии. 94(4): 691–719. doi : 10.1086 / 261404.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Мертон Миллер (1986). «Экономические издержки и выгоды предлагаемых правил ограничения времени продолжительностью в одну минуту». Журнал фьючерсных рынков. 6(1): 141–166. doi : 10.1002 / fut.3990060112.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1986). «Анализ роли« инсайдерской торговли »на фьючерсных рынках». Деловой журнал. 59(2): 5129–5146. doi : 10.1086 / 296342.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Оливер Харт (1987). Разин; Садка (ред.). Вертикальная интеграция и распределение прав собственности. Экономическая политика в теории и практике. Макмиллан Пресс. С. 504–546. ISBN 978-0-312-23453-9.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Мотти Перри (1986). «Последовательный торг при асимметричной информации» (PDF). Журнал экономической теории. 39(1): 120–154. DOI : 10.1016 / 0022-0531 (86) 90023-2. S2CID 154201801.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Мотти Перри (1986). «Идеальное последовательное равновесие». Журнал экономической теории. 39(1): 97–119. doi : 10.1016 / 0022-0531 (86) 90022-0.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1987). Уильям Барнетт; Кеннет Синглтон (ред.). Денежная динамика с пропорциональной стоимостью операций и фиксированными сроками выплаты. Новые подходы к монетарной экономике. Издательство Кембриджского университета. С. 3–40. ISBN 978-0-521-10049-6.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; А. Мелино; Роберт Шиллер (1987). «Оценка модели ценообразования активов на основе непрерывного времени» (PDF). Журнал деловой и экономической статистики. 5(3): 315–327. DOI : 10.2307 / 1391605. JSTOR 1391605.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1988). «Программная торговля и волатильность цен на акции и фьючерсы». Журнал фьючерсных рынков. 8(4): 413–419. doi : 10.1002 / fut.3990080403.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Оливер Харт (1988). «Одна акция / один голос и рынок корпоративного контроля». Журнал финансовой экономики. 20(1/2): 175–202. DOI : 10.1016 / 0304-405X (88) 90044-X. HDL : 1721.1 / 63929. S2CID 154323643.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1988). «Анализ последствий для волатильности цен на акции и фьючерсы программной торговли и стратегий динамического хеджирования» (PDF). Деловой журнал. 61(3): 275–298. DOI : 10.1086 / 296433. S2CID 153761795.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1988). «Страхование видимое и невидимое». Журнал управления портфелем. 14(4): 5–8. doi : 10.3905 / jpm.1988.409164. S2CID 153838612.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Мертон Миллер (1988). «Ликвидность и структура рынка» (PDF). Финансовый журнал. 43(3): 617–637. doi : 10.2307 / 2328186. JSTOR 2328186.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1988). «Программная торговля и волатильность рынка: отчет о междневных отношениях». Журнал финансовых аналитиков: 18–28.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1988). «Производные ценные бумаги, динамическое хеджирование и волатильность фондового рынка». Журнал MTEC (1): 1–15.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1989). Роберт Дж. Барро (ред.). Рациональные ожидания и информационная роль цен. Современная теория делового цикла. Издательство Гарвардского университета. С. 128–152. ISBN 978-0-674-57860-9.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1989). «Информационно-тактическое размещение активов». Журнал MTEC (2): 7–24.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Жан Люк Вила (1989). «Страхование портфеля на полных рынках: примечание». Деловой журнал. 62(4): 473–476. doi : 10.1086 / 296473.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Гай Ларок (1990). «Оценка активов и выбор оптимального портфеля при наличии неликвидных потребительских товаров длительного пользования» (PDF). Econometrica. 58(1): 25–51. DOI : 10.2307 / 2938333. JSTOR 2938333. S2CID 154575467.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1990). Дэниел Р. Сигель (ред.). Торговые технологии и стабильность финансового рынка. Инновации и технологии на рынках: переупорядочение систем мирового рынка капитала. Ирвин Профессиональное Издательство. Стр. 47–57. ISBN 978-1-55738-120-0.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1990). «Рыночная ликвидность и торговые технологии». Журнал MTEC (3): 7–17.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Жан-Люк Вила (1992). «Оптимальная динамическая торговля с ограничениями кредитного плеча». Журнал финансового и количественного анализа. 27(2): 151–168. DOI : 10.2307 / 2331365. JSTOR 2331365.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1991). «Стратегии динамического использования заемных средств и профиль риска / доходности профессионально управляемых фьючерсов - включая комментарий к оценке товарных фондов Элтоном, Грубером и Рентциером». Журнал МИД. 6 (2): 51–56.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1992). «Информационная роль торговли наверху и внизу». Деловой журнал. 65(4): 509–528. doi : 10.1086 / 296583.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1992). «Стратегии информационного портфеля для динамического размещения активов». Журнал MTEC. 5 : 3–15.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1992). «Аргументы в пользу отмены ограничений на позицию по финансовым фьючерсам». Журнал финансового инжиниринга. 2 (1): 39–42.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1992). «Предложение по реформе требований к раскрытию информации для управляемых фьючерсов». Журнал финансового инжиниринга. 2 (1): 55–58.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Чжунцюань Чжоу (1993). «Оптимальные инвестиционные стратегии для борьбы с просадками». Математические финансы. 3(3): 241–276. doi : 10.1111 / j.1467-9965.1993.tb00044.x.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Джон Ю. Кэмпбелл ; Цзян Ван (1993). «Объем торгов и последовательная корреляция в доходности акций». Ежеквартальный экономический журнал. CVIII (4): 905–939. doi : 10.3386 / w4193.
• Сэнфорд Дж. Гроссман (1995). «Динамическое размещение активов и информационная эффективность рынков». Финансовый журнал. L(3): 773–787. CiteSeerX 10.1.1.508.6741. doi : 10.1111 / j.1540-6261.1995.tb04036.x.
• Сэнфорд Дж. Гроссман; Чжунцюань Чжоу (1996). «Анализ равновесия портфельного страхования». Финансовый журнал. LI(4): 1379–1403. doi : 10.1111 / j.1540-6261.1996.tb04073.x.

• Профиль в Wharton School of Business при Пенсильванском университете
• Список публикаций на веб-сайте исследований экономики и финансов Университета Коннектикута
• Интервью с информационным бюллетенем хедж-фонда
• Список публикаций на веб-сайте Новой школы
• Сэнфорд Дж. Гроссман в Проекте по математической генеалогии