A проспект, в финансы - это раскрывающий документ, в котором описывается финансовая безопасность для потенциальных покупателей. Обычно он предоставляет инвесторам существенную информацию о паевых инвестиционных фондах, акциях, облигациях и других инвестициях, такую как описание бизнеса компании, финансовая отчетность., биографии должностных лиц и директоров, подробная информация об их вознаграждении, любых происходящих судебных процессах, список материальной собственности и любая другая существенная информация. В контексте отдельного предложения ценных бумаг , такого как первичное публичное размещение, проспект распространяется андеррайтерами или брокерскими конторами потенциальным инвесторы. Сегодня проспекты наиболее широко распространяются через такие веб-сайты, как EDGAR и его аналоги в других странах.
При размещении ценных бумаг в США, проспект эмиссии должен быть подан в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) как часть заявления о регистрации. Эмитент не может использовать проспект для завершения продаж до тех пор, пока SEC не объявит заявление о регистрации вступившим в силу, что означает, что он, по всей видимости, соблюдает различные правила, регулирующие раскрытие информации, за исключением случаев, когда продажа ценных бумаг освобождается от регистрации.
Если компания подавала форму 10-K в Комиссию по ценным бумагам и биржам в течение определенного периода времени, имеет рыночную капитализацию выше определенного порога и предпринимает определенные процедурные шаги, это разрешено предлагать ценные бумаги с использованием упрощенного проспекта, который включает информацию со ссылкой на его документы SEC. В определенных ситуациях, например, когда размещение предложения не требуется регистрировать в SEC, проспект вместо этого упоминается как «меморандум о предложении » или «проспект предложения », но существует множество стандартных отраслевых терминов и методов написания инструкций по составлению проспекта. В случае размещения муниципальных ценных бумаг, которые, как правило, не подпадают под действие большинства федеральных законов о ценных бумагах, муниципальные эмитенты обычно готовят аналогичный документ о раскрытии информации, известный как «официальное заявление». Проспекты обычно готовятся с помощью андеррайтера, действующего в качестве менеджера по выпуску (также называемого менеджером по букраннингу или «букраннером »).
Кроме того, ежедневный отчет, который можно запускать.
Публикация информации о выпуске ценных бумаг в Соединенном Королевстве регулируется Правилами проспектов, которые имплементируют европейское законодательство Директива о проспекте эмиссии. Проспект эмиссии должен быть опубликован, если определенные типы ценных бумаг либо предлагаются общественности, либо запрашиваются для допуска на регулируемый рынок. В Соединенном Королевстве единственным регулируемым рынком является Лондонская фондовая биржа полный список. Рынок альтернативных инвестиций (AIM ) не является регулируемым рынком, как и Рынок профессиональных ценных бумаг («PSM») для выпуска долговых ценных бумаг. Существует множество исключений из требования о публикации проспекта эмиссии, хотя от освобожденной от налогообложения компании все же может потребоваться опубликовать сведения о листинге, если она добивается допуска своих акций к полному списку или документ о допуске, когда она добивается допуска своих акций на AIM..
Проспект эмиссии должен быть одобрен компетентным органом Соединенного Королевства, которым в настоящее время является Управление финансового поведения (FCA) в качестве Управления по листингу Соединенного Королевства. Если целью проспекта является побуждение людей к участию в инвестиционной деятельности, он также должен быть выпущен или одобрен «уполномоченным лицом», иначе он будет представлять собой незаконное финансовое продвижение в соответствии с разделом 21 Финансовых услуг. и Закон о рынках 2000 г..