Войти
Ценовая революция, иногда известная как Испанская ценовая революция, была серией экономических событий, которые произошли между второй половиной 15 века и первой половиной 17 века, и наиболее конкретно связаны с высокими темпами инфляции, которые произошли в этот период в Западной Европе. Цены выросли в среднем примерно в шесть раз за 150 лет. Этот уровень инфляции составляет 1–1,5% в год, что является относительно низким уровнем инфляции для современных стандартов, но довольно высоким с учетом денежно-кредитной политики, действовавшей в 16 веке.
Обычно считается, что это высокая инфляция была вызвана большим притоком золота и серебра из испанского флота сокровищ из Нового Света, включая Мексику, Перу, а остальная часть Испанской империи.
Specie текла через Испанию, повышая цены в Испании, а затем распространилась по Западной Европе в результате дефицита платежного баланса Испании . Это увеличило денежную массу и уровень цен во многих европейских странах. В сочетании с притоком золота и серебра рост населения и урбанизация увековечили ценовую революцию. Согласно этой теории, слишком много людей со слишком большими деньгами преследовали слишком мало товаров.
Большинство историков смотрят в конце Возрождения как начало ценовой революции. Эпоха Возрождения, часто считавшаяся мирным временем для населения Западной Европы, была периодом, когда в Западной Европе наблюдалось равновесие цен на товары и труд. Это также был период, когда высокая концентрация богатства находилась в руках немногих (Черная смерть уничтожила почти треть населения за столетие до этого). Кроме того, Европа испытала технологический прогресс в горнодобывающей промышленности, поток валюты за счет обесценивания со стороны королевской семьи и появление протестантизма.
. Нехватка драгоценных металлов во время конец 15 - начало 16 веков ослабление во второй половине 16 века. Испанцы добывали американское золото и серебро с минимальными затратами и наводнили европейский рынок изобилием драгоценных металлов. Этот приток вызвал относительное снижение стоимости этих металлов по сравнению с продуктами сельского хозяйства и ремесел. Кроме того, депопуляция - особенно на юге Испании - привела к высокому уровню инфляции. Неспособность испанцев контролировать приток золота и колебания цен на золото и серебро с американских рудников в сочетании с военными расходами привели к трем банкротствам испанской монархии к концу 16 века.
В XVI веке цены постоянно росли по всей Западной Европе, и к концу века цены достигли уровня в три-четыре раза выше, чем в начале. Годовая инфляция колебалась от 1% до 1,5%. Поскольку денежная система XVI века была основана на монетах (в основном, на серебре), этот уровень инфляции был значительным. Денежно-кредитная организация, ориентированная на звонки, имела собственное свойство стабилизации уровня цен: рост цен на сырьевые товары приводил к падению покупательной способности монетарных металлов и, следовательно, к меньшему стимулу к их добыче и большему стимулу к их использованию в немонетарных целях. Эта стабилизирующая корректировка денежной массы привела к долгосрочной стабильности уровней цен, несмотря на постоянные изменения спроса на деньги с течением времени. Следовательно, долгосрочная инфляция может быть объяснена либо девальвацией монет, либо изменениями в их предложении. Повышение производительности горнодобывающей промышленности в Перу привело к падению цен на металлы по сравнению с ростом цен на другие товары в Европе. Этот процесс можно исправить только в том случае, если покупательная способность металла равна его производственным затратам.
от С экономической точки зрения открытие новых месторождений серебра и золота, а также повышение производительности в индустрии добычи серебра увековечили ценовую революцию. Когда драгоценные металлы поступили в Испанию, этот приток поднял уровень цен в Испании и вызвал дефицит платежного баланса. Этот дефицит возник из-за того, что спрос Испании на иностранные товары превышает экспорт на внешние рынки. Дефицит финансировался за счет металлов, которые поступали в эти зарубежные страны и, в свою очередь, увеличивали их денежную массу и повышали их уровень цен.
Увеличение импорта драгоценных металлов в Испанию началось в Центральной Европе вокруг начало шестнадцатого века. Согласно Майклу Норту (1994) добыча серебра в Центральной Европе увеличилась вдвое между 1470 и 1520 годами и еще больше увеличилась в 1520-х годах с появлением нового рудника Иоахимсталь. Также за это время испанцы и португальцы привезли большое количество золота из Нового Света в Европу. Начиная с 1540-х годов все большее количество серебра отправлялось в Европу из шахт в Мексике и с горы Потоси в Перу. Добыча на руднике Потоси значительно возросла в 1560-х годах после открытия месторождений ртути в Андах, поскольку ртуть была необходима для обработки серебра. Согласно записям Эрла Дж. Гамильтона (1934), общий объем импорта звонкой монеты из Америки в течение 16 века составил около 210 миллионов песо, из которых 160 миллионов были импортированы во второй половине 16 века. Общий объем импортированного серебра составил около 3 915 метрических тонн серебра. Однако эти цифры недооценивают общий объем импорта в Испанию, потому что Гамильтон учитывал только импорт, зарегистрированный официальным Casa de Contraction в Севилье, не включая звон, отправленный непосредственно в Кадис Голландские и Британские Ост-Индские компании. Приток этих драгоценных металлов и вызванные им шоки денежной массы помогают объяснить рост цен в Испании в 16 веке.
В некоторых отчетах подчеркивается роль увеличения производства серебра в самой Европе, что имело место в конце 15 - начале 16 веков.
Первый ученый, который установил количественно-теоретическую связь между притоком Американское «сокровище» и ценовая революция предположительно принадлежали французскому философу Жану Бодену в его ответе 1568 года на трактат королевского советника Жана де Малеструа 1566 года. Малестройт утверждал, что монеты низкого качества были главным виновником роста цен - подобно периодическим инфляциям 14-15 веков. Боден отверг этот аргумент, заявив, что растущий приток серебра из испанской Америки был основной причиной инфляции цен. Отстаивая количественную теорию денег, Боден смог продемонстрировать, что инфляция цен во Франции была вызвана гораздо больше испано-американским притоком, чем любым изменением в обесценивании монет.
Эрл Гамильтон, современный теоретик ценовой революции, обнаружил, что ни один испанский писатель XVI века не высказывал мнений, подобных тем, что высказывал Жан Боден, несмотря на то, что он провел тщательное исследование испанских трактатов, писем и других документов. Однако это было неправдой; Менее известна еще более ранняя испанская публикация в трактате 1556 года священнослужителя Мартина де Аспилкуэта из школы Саламанки, в котором практически то же самое утверждалось о роли испанско-американских серебро в росте цен. Мартин де Аспилкуэта, Жан де Малестрой, Жан Боден и ранние дебаты об истории ценовой революции во многих были причиной того, что историки, философы и экономисты пытались сформулировать свои собственные объяснения. к ценовой революции.
Несмотря на это, Малестройт выдвинул несколько обоснованных заявлений о ценовой революции, которые продолжают сохраняться и сегодня, в частности, его аргумент, объясняющий различные индексы цен и почему Наименее выросли цены в Испании, а больше всего на брабантийский. Испания, в отличие от большинства других европейских стран той эпохи, не подвергалась обесцениванию золотых и серебряных монет в течение большей части периода, но все изменилось в 1599 году, когда новый испанский король Филипп III (1598–1621) ввел чисто медную «веллонную» чеканку.
После Генриха VIII Английского и его печально известного «Великого унижения В рамках программы, начатой в 1526 г., испанский король Филипп III попытался закрепить свое испанское наследие путем изменения стратегии чеканки монет. Раньше испанские короли (по крайней мере с 1471 г.) выпускали в основном медные дробные монеты, называемые бланкас, с номинальной денежной стоимостью 0,5 мараведи, но с очень небольшим количеством серебра, чтобы убедить публику. что это действительно были «деньги» из драгоценных металлов. Бланка, выпущенная в 1471 году, имела пробу серебра 10 зерен или 3,47% (вес 1,107 г). В 1497 году эта тонкость была уменьшена до 7 зерен (2,43% мелкости); в 1552 г. - до 5,5 зерна (мелочь 1,909%); в 1566 г. до 4 зерен (1,39% мелочи). К началу 17 века инфляция охватила Испанию, поскольку разрыв между номинальными ценами и ценами на серебро резко изменился. Чисто медная чеканка нанесла Испании ущерб. Разница между индексами цен на основе серебра и веллона в Испании показала, что чисто медная чеканка, которую использовали другие европейские страны, составляла гораздо меньшую долю от общей денежной массы (что испанские короли упустили из виду, а Малестройт смог точно определить).
Демографические факторы также способствовали повышательному давлению на цены с возрождением роста населения Европы после столетия депопуляции после Черной смерти (1347–1353). Цены на продукты питания росли в годы эпидемии чумы, а затем начали падать по мере уменьшения населения наций. В то же время цены на промышленные товары выросли из-за смещения предложения. По мере того как народы начали восстанавливаться и заселять население после Черной смерти, рост населения предъявлял большие требования к сельскому хозяйству. Позже рост населения предъявил больший спрос на сельскохозяйственные угодья, которые значительно сократились после 1340-х годов или были переведены из пахотных земель в менее интенсивное животноводство производство.
Однако рост и восстановление населения в таких странах, как Англия, не соответствует инфляции на ранних стадиях ценовой революции. В 1520 году в начале ценовой революции население Англии составляло примерно 2,5 миллиона человек. Это примерно половина 5-миллионного населения Англии в 1300 году. Критики аргументации о населении поднимают вопрос о том, что если Англия на начальных этапах ценовой революции была очень ненаселенной, как мог любой возобновившийся рост с такого низкого уровня немедленно вызвать инфляцию? ? Можно утверждать, что рост населения привел к росту цен в аграрном секторе из-за увеличения спроса на продукты питания. Маргинальные земли, которые не были очень плодородными и находились вдали от рынков, не могли принять технологические разработки, чтобы компенсировать более низкую доходность сельского хозяйства. В свою очередь, это привело к более высоким предельным издержкам сельского хозяйства и привело к росту цен на зерно и другие сельскохозяйственные товары, которые превысили рост цен на неаграрные товары в 16-м и начале 17-го веков. Возрождение населения после чумы связано с объяснением ценовой революции, основанным на притяжении спроса. Эта теория «притяжения спроса» утверждает, что увеличение спроса на деньги и рост экономической активности вызвали рост цен и необходимость увеличить предложение денег.
В некоторых отчетах подчеркивается роль урбанизации. Урбанизация способствовала увеличению торговли между регионами Европы, что сделало цены более чувствительными к отдаленным изменениям спроса и обеспечило сеть для потока серебра из Испании через западную и центральную Европу. Урбанизация часто связана с теорией увеличения скорости обращения денег, поскольку частота транзакций увеличивается по мере роста городских центров по сравнению с сельскими районами. Это также может подразумевать теорию экономики Аргоса. Например, в Англии многие земли, считавшиеся общими землями, были огорожены, так что только землевладелец мог пасти своих животных. Это вынудило его бывших арендаторов либо платить повышенную арендную плату, либо покинуть свои фермы. Увеличение числа людей, не способных позволить себе свои фермы, привело к миграции в города в поисках работы. Это, в свою очередь, привело к увеличению скорости денежных операций, но было разочаровано высоким спросом и неэластичным предложением продовольствия.
Если приток испанского серебра не был исходной причиной европейской ценовой революции, тогда лучшим объяснением ценовой революции является рост населения. Эта теория, разработанная при Эрле Гамильтоне, утверждает, что цены были обусловлены не наличными ценами (которые, в лучшем случае, устанавливают нижний предел цен), а действиями монополистов (или правительств), позиции которых в этот период укреплялись за счет устойчивого роста населения в западных странах. Европа (Возрождение населения после чумы связано с объяснением ценовой революции "притягиванием спроса", в котором говорится, что увеличение спроса на деньги и рост экономической активности привели к росту цен и давлению с целью повышения предложение денег.
Значительный рост населения Европы в период 1460–1620 годов означал, что теперь стало больше людей, которых нужно было накормить, одеть и разместить, что повысило спрос на все виды товаров. стали критически важными для европейского рынка. Производители не могли удовлетворить растущий спрос, так как возделывались новые и менее плодородные земли. По сути, предельные затраты росли, а урожайность на душу населения снижалась. г, в то время как спрос продолжал расти. Цены на сельскохозяйственные товары, особенно на зерно, росли раньше и быстрее, чем на другие товары, а инфляция цен на сельскохозяйственную продукцию в конечном итоге вызвала общий рост цен во всех отраслях промышленности. До середины 17 века количество ртов, которые нужно накормить, превышало возможности сельского хозяйства по обеспечению основными продуктами питания, из-за чего подавляющее большинство людей постоянно испытывали голод. Пока производство продуктов питания не могло догнать растущее население, цены, особенно на основные продукты питания, хлеб, продолжали расти. Теория Гамильтона указала на свидетельства роста цен на сельскохозяйственную продукцию, медленный рост цен на несельскохозяйственные товары и несоблюдение сроков (оттока валюты на Восток) как на ощутимое свидетельство неспособности установить цены и накормить растущее население. Гамильтон также указал на монополистические и другие неконкурентные методы как на типичное поведение ценообразования для европейских продуктов и рынков факторов производства того периода.
Рост затрат на поддержку Габсбургской войны в конечном итоге привел к резкому увеличению государственного долга Испании, из которых немецкие и итальянские банкиры были кредиторами. Габсбург Карл V, император Священной Римской империи также был королем Испании и занимал огромные суммы денег у Фуггеров, Велсеров, и генуэзские банкиры, чтобы быть избранным Императором и поддерживать более 35 лет имперскую внешнюю политику. Чтобы выплатить такие ссуды, он полагался в первую очередь на огромный поток слитков, предоставленный Испанской Америкой. В 1520-х и 1530-х годах корабли, полные ацтеков и инков сокровищ, прибыли из Мексики и Перу ко дворам Карла V в знак уважения из Эрнана Кортеса и Франсиско Писарро. Эти сокровища обычно чеканились в монеты в Севилье и передавались немецким банкирам в Антверпене, портовом городе в Бургундских странах, где были расположены основные агентства Фуггера и Велсера. Это позволило Антверпену стать центром международной экономики и ускорило капиталистический переход в Нидерландах. Некоторые золотые предметы сохранились в описаниях: например, некоторые из них были показаны в Брюсселе немецкому художнику Альбрехту Дюреру, который писал: «За всю свою жизнь я не видел ничего, что так радовало бы мое сердце, как эти вещи. ". Французские корсары постоянно мешали этой торговле: в частности, сокровища ацтекского императора Куаутемока были захвачены французским корсаром Жаном Флери.
Серебро прибывало в больших количествах, тогда как золото было реже.. В 1528 году Карл V создал колонию в Венесуэле для своих немецких банкиров, надеясь открыть легендарный золотой город Эльдорадо. В 1546 году проект подошел к концу, и немецкая колония была расформирована. В 1540-х и 1550-х годах открытие серебряных рудников в Америке (например, Потоси, Сакатекас, Таско, Гуанахуато, Сомбререте ) увеличили потоки драгоценных металлов. Всего во время правления Карла в Императорскую казну поступило слитков на 15 миллионов дукатов. Это способствовало более высокой инфляции, известной как испанская революция цен: в первой половине 16 века цены выросли вдвое. Рост военных расходов имел драматические последствия для финансов Габсбургов: одна кампания 1550-х годов стоила столько же, сколько одна война 1520-х годов. Карл V был вынужден брать еще больше и под более высокие процентные ставки, которые выросли с 17% до 48%.
Несмотря на сопротивление Генеральных кортесов, Карлу V удалось наложить порочный круг, который постепенно ослаблял испанские финансы. Более того, в последние годы своего правления Карл V не мог получать экономическую поддержку за счет своих неиспанских владений: он освободил Нидерланды от налогов после восстания в Генте в 1540 году, Германия была в середине. Шмалькальдских войн, а профицит бюджета итальянских государств был уничтожен итальянскими войнами. Это в конечном итоге возложило финансовое бремя Священной Римской империи на испанские королевства и привело к банкротству Испании. Не имея возможности поддерживать свои проекты в финансовом отношении, Карл V отрекся от престола в 1556 году и удалился в монастырь в 1558 году. Суверенный дефолт был объявлен в 1557 году.
Условия в 16 веке Европа поддерживает мнение о том, что разделение постоянно растущих цен и фиксированной арендной платы разрушило землевладельцев. Но это не относилось к Испании, где арендная плата не была фиксированной, а власть землевладельцев позволяла им повышать арендную плату и заменять своих арендаторов в зависимости от способности арендаторов платить.
С другой стороны, цена революция привела к обнищанию тех, кто жил на фиксированный доход и небольшую ренту, поскольку их заработок не успевал за испанскими ценами. Мелкие землевладельцы класса идальго, низшее духовенство, правительственные чиновники и многие другие обнаружили, что их уровень жизни снижается, поскольку цены на товары росли не по средствам. Положение крестьян менее ясно, поскольку трудно совместить сельскохозяйственное процветание и большую эмиграцию сельских жителей в города, что, в свою очередь, затрудняет объяснение предполагаемого расширения земледелия в Испании. Но одно можно сказать наверняка - зарплата отставала от цен.
Но землевладельцы и богачи были не единственными, кто выиграл от ценовой революции. Кто угодно, у кого есть что продать или обменять, может пожинать плоды инфляции, особенно производители и торговцы. Однако во второй половине столетия, когда условия революции цен ухудшились и неумолимая инфляция стала делать испанские предприятия менее конкурентоспособными на международном и колониальном рынке, не все торговцы и производители сочли жизнь приятной. Только более могущественные купцы могли выдержать иностранную конкуренцию и при этом безмерно процветали. Огромные состояния были нажиты на индийской торговле (расширение которой было напрямую связано с ростом цен), и это способствовало увеличению инвестиций и прибыльной прибыли. Прибыльные доходы распределялись между торговыми домами Севильи и предпринимателям в других частях Испании, так как американский рынок потреблял масло и вино Андалусии, шерсть Кастилии, металлургические продукты. и корабли страны Басков . По крайней мере, до конца XVI века в Испании еще можно было зарабатывать деньги для избранных торговцев и производителей.
Корона, как и ее союзник - аристократия, была меньше покалечена революцией цен, чем большинство ее подданных. Конечно, расходы на управление, оплату, питание и оснащение вооруженных сил для Короны выросли точно так же, как стоимость товаров для частного потребителя; в отличие от других стран, Испания была готова тратить на более высокий уровень, чтобы сохранить свой статус мировой державы. Однако аристократия, напротив, потеряла меньше своих сбережений, чем корона. Аристократия могла повышать арендную плату, чтобы увеличить доходы, и не столкнуться с последствиями революции цен. Аристократия позволила ценам оставаться высокими, в то время как инфляция облегчила бремя ссуд, которые стали значительной частью их доходов.
В отличие от многих других государств того периода, Генуэзская Республика поставила большую часть своих экономических интересов на испанскую монархию - банкиры вкладывали свои деньги в испанскую корону и фермеров, в то время как купцы и дворяне Генуи поселились в Испании (Неаполь и Сицилия ) женился на местной знати и монополизировал большую часть торговли. Пока Новая Испания посылала серебро и золото в Севилью, Генуя могла процветать. Генуя превратилась в крупный кредитный рынок, поскольку столица итальянских городов была направлена в Геную.
Множество мелких инвесторов, генуэзцев и других, получили от Короны долгосрочные ценные бумаги (juros de resguardo) в качестве обеспечения для их ссуды; в контрактах указывалось, что эти ценные бумаги будут проданы, если Корона не выплатит ссуды. По сути, генуэзские банкиры разработали процентный своп. Кроме того, корона продала серебряное пятно в Испании генуэзцам в обмен на будущую поставку золота в Антверпен, где золото использовалось для оплаты испанским войскам, сражавшимся в Нидерландах. Генуя извлекла выгоду из ценовой революции, поскольку они воспользовались преимуществом «увеличения отдачи от масштаба в международных финансовых услугах». Генуя во время ценовой революции была лучшим моментом мировой финансовой системы. К сожалению, упадок Испании в 17 веке принес также упадок Генуи (из-за частых банкротств испанской короны); Особенно пострадали купеческие дома Генуи. Позже, в 1684 году, Генуя подверглась бомбардировке французского флота в наказание за длительный союз с Испанией.
Инфляция c. 1520–1640 гг. В конце концов прекратилась с окончанием первоначального ажиотажа Нового Света слитков, хотя цены оставались на уровне или немного ниже уровней первой половины 17 века до наступления нового инфляционного давления в последние десятилетия 18 века.
