Портфолио (финансы)

редактировать

В финансах портфель - это набор инвестиций.

Содержание

  • 1 Определение
  • 2 Описание
  • 3 См. Также
  • 4 Ссылки

Определение

График риск / доходность и оптимальные по Парето портфели (выделены красным)

Термин «портфель» относится к любой комбинации финансовых активы, такие как акции, облигации и денежные средства. Портфели могут принадлежать индивидуальным инвесторам или управляться финансовыми специалистами, хедж-фондами, банками и другими финансовыми учреждениями. Это общепринятый принцип, согласно которому портфель разрабатывается в соответствии с толерантностью инвестора к риску, временными рамками и инвестиционными целями. Денежная стоимость каждого актива может влиять на соотношение риска и прибыли портфеля.

При определении распределения активов цель состоит в том, чтобы максимизировать ожидаемую прибыль и минимизировать риск. Это пример многоцелевой задачи оптимизации : доступно множество эффективных решений, и предпочтительное решение должно быть выбрано с учетом компромисса между риском и доходностью. В частности, в портфеле A доминирует другой портфель A, «если A» имеет более высокую ожидаемую прибыль и меньший риск, чем A. Если ни один из портфелей не доминирует над A, A является оптимальным по Парето портфелем. Набор оптимальных по Парето доходности и рисков называется парето эффективной границей для задачи выбора портфеля Марковица. Недавно в литературе был предложен альтернативный подход к диверсификации портфеля, который сочетает риск и доходность в задаче оптимизации.

Описание

Существует много типов портфелей, включая рыночный портфель и портфель с нулевыми инвестициями. Распределением активов портфеля можно управлять с использованием любого из следующих инвестиционных подходов и принципов: взвешивание дивидендов, равное взвешивание, взвешивание по капитализации, взвешивание по цене, паритет риска, модель ценообразования капитальных активов, теория арбитражного ценообразования, индекс Дженсена, коэффициент Трейнора, диагональная (или индексная) модель Шарпа, модель риска, современная теория портфеля и другие.

Существует несколько методов расчета доходности и производительности портфеля. Один из традиционных методов использует квартальную или ежемесячную доходность, взвешенную по денежной массе; тем не менее, истинно взвешенный по времени метод является методом, предпочитаемым многими инвесторами на финансовых рынках. Также существует несколько моделей для измерения атрибуции эффективности доходности портфеля по сравнению с индексом или эталоном, что частично рассматривается как инвестиционная стратегия.

См. Также

Ссылки

Последняя правка сделана 2021-06-02 11:56:32
Содержание доступно по лицензии CC BY-SA 3.0 (если не указано иное).
Обратная связь: support@alphapedia.ru
Соглашение
О проекте