Одноранговое кредитование

редактировать

Одноранговое кредитование, также сокращенно P2P-кредитование, практика кредитования денег физическим или юридическим лицам через онлайн-сервисы, которые подбирают кредиторов и заемщиков. Одноранговые кредитные компании часто предлагают свои услуги в режиме онлайн и пытаются работать с меньшими накладными расходами и предоставлять свои услуги дешевле, чем традиционные финансовые учреждения. В результате кредиторы могут получать более высокую прибыль по сравнению с продуктами сбережений и инвестиций, предлагаемых банками, в то время как заемщики могут занимать деньги по более низким процентным ставкам, даже после того, как компания-кредитор P2P приняла плата за предоставление подбора партнеров платформы и заемщика. Существует риск того, что заемщик не сможет выполнить свои обязательства по кредитам, взятым на веб-сайтах, предоставляющих равные кредиты.

Также известный как краудлендинг, многие одноранговые ссуды являются необеспеченными личными ссудами, хотя некоторые из самых крупных сумм ссужаются предприятиям. Обеспеченные ссуды иногда предлагаются с использованием роскошных активов, таких как ювелирные изделия, часы, старинные автомобили, произведения искусства, здания, самолеты и другие бизнес-активы в качестве залога. Они предназначены для частных лиц, компаний или благотворительных организаций. Другие формы однорангового кредитования включают студенческие ссуды, коммерческие ссуды и ссуды на недвижимость, ссуды до зарплаты, а также обеспеченные бизнес-ссуды, лизинг и факторинг.

Ставки могут устанавливаться кредиторами, которые соревнуются за самую низкую ставку по модели обратного аукциона, или фиксироваться компанией-посредником на основе анализа кредита заемщика. Инвестиции кредитора в ссуду обычно не защищены какой-либо государственной гарантией. В отношении некоторых услуг кредиторы снижают риск безнадежной задолженности, выбирая заемщиков для предоставления ссуды, и снижают общий риск путем диверсификации своих инвестиций между разными заемщиками.

Кредитные посредники - это коммерческие предприятия; они генерируют доход, собирая единовременную комиссию по финансируемым кредитам от заемщиков и оценивая комиссию за обслуживание ссуды инвесторам (неимущим по налогам в Великобритании по сравнению с взиманием платы с заемщиков) или заемщикам (фиксированная сумма ежегодно или процент от суммы кредита). По сравнению с фондовыми рынками, одноранговое кредитование, как правило, имеет как меньшую волатильность, так и меньшую ликвидность.

Содержание

  • 1 Характеристики
  • 2 История
    • 2,1 Соединенное Королевство
    • 2,2 Соединенные Штаты
    • 2,3 Китай
    • 2,4 Австралия
    • 2,5 Новая Зеландия
    • 2,6 Индия
    • 2,7 Швеция
    • 2,8 Израиль
    • 2,9 Канада
    • 2.10 Бразилия
    • 2.11 Латвия
    • 2.12 Ирландия
    • 2.13 Индонезия
    • 2.14 Болгария
    • 2.15 Корея
    • 2.16 Германия
  • 3 Правовое регулирование
  • 4 Преимущества и критика
    • 4.1 Интерес ставки
    • 4.2 Социально ориентированные инвестиции
    • 4.3 Кредитный риск
    • 4.4 Государственная защита
    • 4.5 Одноранговые кредитные спонсоры
  • 5 См. также
  • 6 Ссылки

Характеристики

Одноранговое кредитование не вписывается ни в один из трех традиционных типов финансовых институтов - депозитариев, инвесторов, страховщиков - и иногда классифицируется как альтернативная финансовая услуга.

Типичные характеристики одноранговых -то-одноранговое кредитование:

  • иногда осуществляется с целью получения прибыли;
  • отсутствует обязательная общая связь или предшествующие отношения между кредиторами и заемщиками;
  • посредничество со стороны одноранговой кредитной компании;
  • транзакции имеют место онлайн ;
  • кредиторы часто могут выбирать, в каких заемщиков инвестировать, если платформа P2P предлагает такую ​​возможность;
  • ссуды могут быть необеспеченными или обеспеченными и обычно не защищены государственным страхованием ;
  • ссуды - это ценные бумаги, которые могут передаваться другим лицам либо для взыскания долга, либо для получения прибыли, хотя не все платформы P2P предоставляют средства передачи или бесплатные варианты ценообразования, а затраты могут быть очень высокими, до десятков процентов от проданной суммы, или ноль.

Раннее одноранговое кредитование также характеризовалось отказом от посредников и опорой на социальные сети, но эти особенности начали исчезать. Хотя по-прежнему верно то, что появление Интернета и электронной коммерции позволяет покончить с традиционными финансовыми посредниками и что люди с меньшей вероятностью по умолчанию члены их собственных социальных сообществ, появление новых посредников оказалось экономией времени и средств. Распространение краудсорсинга на незнакомых кредиторов и заемщиков открывает новые возможности.

Большинство одноранговых посредников предоставляют следующие услуги:

  • онлайн инвестиционная платформа, позволяющая заемщикам привлекать кредиторов и инвесторов для выявления и покупки ссуд, соответствующих их инвестиционным критериям
  • разработка кредитных моделей для утверждения ссуд и ценообразования
  • проверка личности заемщика, банковского счета, занятости и дохода
  • выполнение кредитных проверок заемщиков и фильтрация неквалифицированных заемщиков
  • обработка платежей от заемщиков и пересылка этих платежей кредиторам, вложившим средства в ссуду
  • обслуживание ссуд, обслуживание клиентов заемщикам и попытки взыскать платежи с заемщиков, которые просрочили платежи или нарушили платеж
  • соблюдение правовых норм и отчетность
  • поиск новых кредиторов и заемщиков (маркетинг)

История

Соединенное Королевство

Zopa, основанная в феврале 2005 г., была первой пиринговой аналогичная кредитная компания в Соединенном Королевстве. Funding Circle, запущенная в августе 2010 года, стала первым крупным партнером-кредитором, предлагающим малому бизнесу ссуды от инвесторов через платформу. Funding Circle предоставил займы на сумму более 6,3 миллиарда фунтов стерлингов.

В 2011 году Quakle, британский одноранговый кредитор, основанный в 2010 году, закрылся с почти 100% -ным дефолтом после попытки измерить кредитоспособность заемщика. в соответствии с оценкой группы аналогично оценкам отзывов на eBay; модель не смогла стимулировать выплаты.

В 2012 году правительство Великобритании инвестировало 20 миллионов фунтов стерлингов в британский бизнес через одноранговых кредиторов. В 2014 году было объявлено о втором инвестировании в размере 40 миллионов фунтов стерлингов. Намерение состояло в том, чтобы обойти крупные банки, которые неохотно кредитовали более мелкие компании. Это действие подверглось критике за создание недобросовестной конкуренции в Великобритании за счет концентрации финансовой поддержки на крупнейших платформах.

С апреля 2016 года инвестиции получили право на получение налоговых преимуществ через индивидуальный сберегательный счет Innovative Finance (IFISA). В 2016 году 80 млрд фунтов было инвестировано в ISA, что открыло значительные возможности для платформ P2P. К январю 2017 года 17 P2P-провайдеров были одобрены для предложения продукта.

На каком-то этапе более 100 отдельных платформ подавали заявки на авторизацию FCA, хотя многие отозвали свои заявки по состоянию на 2015 год.

С тех пор. В апреле 2014 года отрасль однорангового кредитования была отрегулирована Управлением финансового поведения для повышения подотчетности с помощью стандартной отчетности и содействия развитию сектора. Одноранговые инвестиции не подпадают под защиту схемы компенсации финансовых услуг (FSCS), которая обеспечивает безопасность до 75000 фунтов стерлингов на банк для каждого вкладчика, но нормативные акты обязывают компании принимать меры для обеспечить обслуживание ссуд, даже если платформа обанкротится.

В 2015 году одноранговые кредиторы Великобритании совместно ссудили более 3 млрд фунтов стерлингов потребителям и предприятиям.

По данным Кембриджского центра. для альтернативного финансирования (отчет об устойчивых инновациях) 3,55 миллиарда фунтов стерлингов были отнесены на использование одноранговых альтернативных моделей финансирования, причем наибольшей областью роста является недвижимость, показавшая рост на 88% с 2015 по 2016 год.

США

Отрасль однорангового кредитования в США началась в феврале 2006 года с запуска Prosper Marketplace, за которым последовал Lending Club. И Prosper, и Lending Club расположены в Сан-Франциско, Калифорния. Ранние одноранговые платформы имели мало ограничений в отношении права заемщика, что приводило к проблемам с неблагоприятным выбором и высоким показателям дефолта заемщиков. Кроме того, некоторые инвесторы считали нежелательным отсутствие ликвидности для этих кредитов, большинство из которых имеют минимальный трехлетний срок.

В 2008 г. США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) потребовала, чтобы одноранговые компании регистрировали свои предложения как ценные бумаги в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года. Процесс регистрации был трудным; Prosper and Lending Club пришлось временно приостановить выдачу новых кредитов, в то время как другие компании, такие как британская Zopa Ltd., полностью ушли с рынка США. И Lending Club, и Prosper получили одобрение SEC на предложение инвесторам векселей, обеспеченных платежами, полученными по займам. Prosper внес поправки в свою регистрацию, чтобы позволить банкам продавать ранее профинансированные ссуды на платформе Prosper. И Lending Club, и Prosper заключили партнерские отношения с FOLIOfn для создания вторичного рынка для своих облигаций, обеспечивающего ликвидность для инвесторов. Lending Club в то время имел добровольную регистрацию, тогда как Prosper имел обязательную регистрацию для всех членов.

Это решало проблему ликвидности и, в отличие от традиционных рынков секьюритизации, приводило к тому, что запросы на ссуды делались одноранговыми аналогичные компании более прозрачны для кредиторов и вторичных покупателей, которые могут получить доступ к подробной информации о каждом отдельном ссуде (не зная фактических имен заемщиков) до принятия решения о том, какие ссуды финансировать. Одноранговые компании также должны подробно описывать свои предложения в регулярно обновляемом проспекте. SEC делает отчеты общедоступными через EDGAR (электронный сбор, анализ и извлечение данных).

После финансового кризиса 2007–2008 гг. все больше людей обращались к одноранговым компаниям за займами, поскольку банки отказывались увеличивать свои кредитные портфели. Одноранговый рынок также столкнулся с повышенным вниманием со стороны инвесторов, поскольку дефолты заемщиков участились, а инвесторы не хотели брать на себя ненужный риск.

Lending Club - крупнейший одноранговый кредитор в США по данным объем выданного кредита и выручка, затем следует Prosper. Lending Club также является крупнейшей в мире платформой для однорангового кредитования. Процентные ставки варьируются от 5,6% до 35,8%, в зависимости от срока кредита и рейтинга заемщика. Ставки дефолта варьируются от 1,5% до 10% для более рискованных заемщиков. Руководители традиционных финансовых институтов присоединяются к одноранговым компаниям в качестве членов совета директоров, кредиторов и инвесторов, что указывает на то, что новая модель финансирования становится все более популярной.

Китай

Многие микро Появились ссудные компании, обслуживающие 40 миллионов малых и средних предприятий, многие из которых не получают адекватного финансирования от государственных банков, что создает целую отрасль, работающую бок о бок с крупными банками.

По мере роста Интернета и электронной коммерции в 2000-х годах было основано множество P2P-кредиторов с различными целевыми клиентами и бизнес-моделями.

Первая P2PL в Гонконг был WeLab при поддержке американской венчурной фирмы Sequoia Capital и Ли Ка-Шинга TOM Group.

Ezubao, веб-сайт Yucheng Group, запущенный в июле 2014 года и предлагающий услуги P2P, был закрыт в феврале 2016 года властями, которые описали его как схему Понци. Ezubao получил 50 миллиардов юаней от 900 000 инвесторов.

В Китае в 2016 году существовало более 4 000 платформ P2P-кредитования, но 2 000 из них уже приостановили операции. По состоянию на август 2016 года денежный поток на всех платформах P2P-кредитования за месяц уже превысил 191 миллиард китайских юаней (29 миллиардов долларов США). Ставка доходности кредитора на всех платформах P2P-кредитования в Китае составляет в среднем около 10% в год, при этом некоторые из них предлагают более 24% доходности. Разговорный термин для P2P-кредитования на китайском языке переводится как «серый рынок», но его не следует путать с серыми рынками для товаров или теневой экономики.

В июне и июле 2018 года многие китайские онлайн-платформы P2P-кредитования столкнулись с финансовыми или юридическими проблемами из-за ужесточения регулирования и повышения ликвидности. По данным WDZJ.com, поставщика отраслевой информации P2P, в первые 10 дней июля 23 платформы P2P испытывали финансовые затруднения или находились под следствием. Это следует за 63 такими случаями в июне, это больше, чем за любой месяц в предыдущем году.

В конце июня полиция Шанхая задержала четырех руководителей Tangxiaoseng, платформы онлайн-кредитования, контролируемой Zibang Financial Service Internet Technology. Co. Ltd. и сообщила инвесторам 28 июня 2018 г., что Zibang Financial подозревается в «незаконном сборе средств от населения». 20 июля 2018 года iqianbang.com, платформа P2P-кредитования на базе Beijng, объявила о закрытии, сославшись на «ухудшение условий онлайн-кредитования и истощение ликвидности».

Народный банк Китая объявил об этом в начале июля 2018 года. что регулирующие органы расширят двухлетнюю общенациональную кампанию по устранению мошенничества и нарушений на онлайн-финансовом рынке, направленную на P2P и другие виды онлайн-кредитования и финансовой деятельности. С момента начала кампании в 2016 году было закрыто более 5000 операций.

В апреле 2019 года рухнула одна из ведущих китайских платформ для однорангового кредитования, tuandai.com, что привело к финансовым потерям для множества китайских инвесторов.

Австралия

В 2012 году была запущена первая в Австралии платформа однорангового кредитования, SocietyOne. По состоянию на июнь 2016 года правительство Австралии поощряло развитие финансовых технологий и стартапов по одноранговому кредитованию через свою программу «нормативной песочницы».

Новая Зеландия

В Новая Зеландия, одноранговое кредитование стало возможным 1 апреля 2014 года, когда вступили в силу соответствующие положения Закона о поведении на финансовых рынках 2013 года. Закон позволяет лицензировать услуги однорангового кредитования.

Управление по финансовым рынкам выдало первую лицензию на одноранговое кредитование 8 июля 2014 г. Хармони. Harmoney официально запустил свои услуги 10 октября 2014 года.

Индия

В Индии одноранговое кредитование в настоящее время регулируется Резервным банком Индия, Центральный банк Индии. Он опубликовал консультационный документ по регулированию P2P-кредитования, а окончательные руководящие принципы были выпущены в 2017 году. В 2016 году в Индии было более 30 платформ однорангового кредитования. Даже с преимуществом первопроходца многие сайты не смогли захватить долю рынка и расширить свою базу пользователей, вероятно, из-за сдержанного характера индийских инвесторов или недостаточной осведомленности об этом типе долгового финансирования. Однако платформы однорангового кредитования в Индии помогают огромной части заемщиков, которым ранее было отказано или которые не могли претендовать на получение ссуды от банков.

По состоянию на 31 августа 2019 г., 19 компаний получили были предоставлены лицензии Резервным банком Индии.

Швеция

Одноранговое кредитование в Швеции регулируется Finansinspektionen. Созданная в 2007 году компания Trustbuddy AB первой вышла на шведский рынок для однорангового кредитования, предоставив платформу для ссуд с высоким риском для физических лиц на сумму от 500 до 10 000 шведских крон. К октябрю 2015 года Trustbuddy подала заявление о банкротстве, новое правление сослалось на злоупотребления со стороны уходящего руководства.

Израиль

Несколько служб однорангового кредитования начали операции и выдачу кредитов в течение 2014 года, после экономического подъема 2011 г., и общественное мнение об этих платформах положительное. Максимальная процентная ставка в израильских P2P-аренах ограничена «Положениями о внебанковском кредитовании».

Канада

Одноранговое P2P-кредитование как для обеспеченных недвижимостью, так и для нереальных Сделки, обеспеченные недвижимостью, совершаемые инвесторами или заемщиками, являются развитой отраслью в Канаде. Одноранговое P2P-кредитование в сделках, обеспеченных недвижимостью, регулируется членами Совета регуляторов ипотечных брокеров Канады (MBRCC), включая: Комиссию по финансовым услугам Онтарио (FSCO), Совет по недвижимости Альберты (RECA).) и Комиссии финансовых институтов Британской Колумбии (FICOM BC). Начиная с 9 апреля 2005 г. PrivateLender.org: Канадская сеть частного кредитования® неоспоримо [слово «неоспоримый» законодательно определено в соответствии с Федеральным законом Канады о товарных знаках R.S.C., 1985, c. T-13)], признанная канадским федеральным правительством в публичных записях, как первая сеть Канады, посвященная одноранговому P2P-кредитованию как в регулируемой ипотеке (обеспеченная недвижимостью), так и в нерегулируемых кредитах (обеспеченных недвижимостью). Подтверждение федерального признания, регистрации и «дата первого использования - 9 апреля 2005 г.» находятся в Канадском ведомстве интеллектуальной собственности (CIPO). С момента создания частные лица и организации-члены, которые используют платформу PrivateLender.org: Canada's Private Lending Network®, постоянно регистрируются в канадских федеральных или провинциальных регуляторах ипотечных ценных бумаг, включая (но не ограничиваясь): Комиссию по финансовым услугам Онтарио (FSCO), Совет по недвижимости Альберты (RECA) и Комиссия по финансовым учреждениям Британской Колумбии (FICOM BC). PrivateLender.org: Канадская сеть частного кредитования® отличается тем, что является первой и единственной в мире одноранговой P2P-сетью с непрерывной регистрацией в соответствии с ISO 9001: 2015 с 9 мая 2008 года. ISO 9001: 2015 опубликован International Организация по стандартизации и является национальным стандартом систем менеджмента качества в 119 странах, и регистрация в нем дает законодателям, регулирующим органам, клиентам, потенциальным клиентам и другим заинтересованным сторонам «мгновенную уверенность в том, что их продукция безопасна, надежна и хорошего качества.. ". Органы регулирования рынка ценных бумаг Канады (члены канадских администраторов по ценным бумагам) недавно присоединились к канадскому одноранговому P2P-кредитованию и выдают только промежуточные разрешения, «... чтобы протестировать свои продукты, услуги и приложения на канадском рынке на ограниченный по времени., через программы «нормативной песочницы», включая нормативную песочницу CSA и изолированную программную среду Комиссии по ценным бумагам Онтарио под торговой маркой «OSC Launchpad».

Бразилия

С апреля 2018 г. кредитные компании могут работать напрямую, без посредничества банка или другого финансового учреждения.

В соответствии с Постановлением 4656/2018 Центральный банк Бразилии создал новый тип учреждения под названием SEP (общество кредитования физических лиц), которое стремится предоставить платформу для прямых переговоров по кредитам между физическими лицами и компаниями. SEP не может предоставлять ссуды за счет собственных ресурсов, а действует только в качестве посредника. Заемщиком должно быть бразильское физическое или юридическое лицо. любой, но нет ограничений по национальности кредиторов.

Латвия

Латвийский рынок P2P-кредитования развивается очень быстро. Во втором квартале 2018 года латвийские P2P-платформы предоставили в общей сложности 271,8 миллиона евро и 1,7 миллиарда евро. В настоящее время наиболее активными инвесторами в платформы P2P-кредитования в Латвии являются резиденты Германии, Великобритании и Эстонии.

Две крупнейшие P2P-платформы - Mintos и Twino, занимающие более 60% и 20% рынка. поделитесь соответственно. В настоящее время в Латвии действуют около 9 компаний, которые квалифицируются как инвестиционная платформа P2P. Mintos был основан в 2015 году. В сентябре 2018 года общая сумма кредитов, предоставленных через Mintos, превысила 1 миллиард евро. Большинство кредитов, финансируемых через Mintos, являются индивидуальными кредитами, на втором месте стоят автокредиты. В 2016 году Mintos привлек 2 миллиона евро в качестве финансирования от латвийской компании Venture Capital Skillion Ventures. Инвестиционная платформа Twino была запущена в 2015 году, хотя компания работает с 2009 года в качестве кредитора. С момента основания в 2009 году TWINO предоставила займов на сумму более 500 миллионов евро. Более 90% всех кредитов на платформе TWINO имеют короткий срок погашения от 1 до 3 месяцев.

В 2015 году Министерство финансов Латвии инициировало разработку нового положения о кредитовании между партнерами. в Латвии для установления нормативных требований, таких как правила соблюдения требований менеджмента, требования AML и другие пруденциальные меры.

Ирландия

Ирландская платформа P2P-кредитования была запущена в 2013 году. В 2016 году Linked Finance также уполномочен на деятельность в Великобритании Управлением финансового надзора. В 2015 году Initiative Ireland запустила первую в Ирландии платформу P2P для обеспеченного кредитования с обеспечением.

Индонезия

В Индонезии P2P-кредитование быстро растет в последние годы и регулируется в соответствии с OJK с 2016 года. По состоянию на апрель 2019 года в OJK зарегистрировано 106 P2P-платформ. P2P-платформы предоставляют ссуды, в частности, для небанковского населения, которое в Индонезии оценивается примерно в 100+ миллионов.

Тысячи платформ P2P незаконны. Считается, что их приложения крадут данные клиентов, такие как контакты и фотографии, и они используются сборщиками долгов для запугивания клиентов. Сборщики долгов связываются с членами семьи, друзьями и даже с работодателями клиентов и сообщают им, что у клиентов есть долг, который необходимо выплатить. Некоторые из них покончили жизнь самоубийством. О многих случаях сообщается в системе рассмотрения жалоб Индонезии. Тем не менее, полиция не предприняла серьезных действий по этим делам.

Болгария

В Болгарии нет специального регулирования однорангового кредитования. В настоящее время Klear Lending - единственная платформа в Болгарии. Он был запущен в 2016 году и предоставляет личные займы основным клиентам. Платформа однорангового кредитования управляется Klear Lending AD, финансовым учреждением, зарегистрированным в Реестре согласно ст. 3а Закона о кредитных учреждениях, принятого Болгарским национальным банком.

Корея

В Корее Money Auction и Pop Funding являются первыми компаниями, занимающимися кредитованием, основанными в 2006 и 2007 годах соответственно. Корейская отрасль P2P-кредитования не привлекала особого внимания общественности до конца 2014 - начала 2015 года, в течение этого периода было основано несколько новых финтех-компаний, подкрепленных глобальной финтех-волной с появлением Lending Club в качестве основного игрока P2P-кредитования в США. Новые P2P-кредитные компании, запущенные в Корее в этот период, включают 8 Percent, Terafunding, Lendit, Honest Fund и Funda. Вначале 8 Percent, Lendit and Honest Fund были сосредоточены на выдаче личных займов, а Terafunding была единственной P2P-платформой, предназначенной для выдачи займов под залог недвижимости, основанной бывшим брокером по недвижимости и инвестором Тэ Ён Яном.

Был короткий период регуляторной неопределенности в отношении бизнес-модели P2P, поскольку модель P2P-кредитования не была официально легализована в соответствии с тогдашним регуляторным режимом. 8 процентов были ненадолго остановлены регулирующим органом в феврале 2015 года и снова открыты. Корейская индустрия P2P за год пережила взрывной рост. По данным регулятора, совокупный объем выдачи ссуд для платформы P2P-кредитования увеличился до 311 800 000 000 вон по состоянию на декабрь 2016 года с 72 400 000 000 вон в марте, и велись дебаты о том, не перегревается ли отрасль, с вопросами о том, предлагает ли отрасль надлежащую защиту инвесторов. Чтобы отреагировать на эти опасения, с февраля 2017 года корейский регулирующий орган установил годовой лимит инвестиций в размере 10 000 000 вон для розничного инвестора на этих кредитных платформах и 40 000 000 вон для определенных квалифицированных инвесторов.

По состоянию на апрель 2017 г. 148 P2P-кредитных компаний в Корее. Однако только 40 компаний являются официальными членами Корейской финансовой ассоциации P2P. Эти члены включают Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 Percent, Terafunding, Together Funding и People Funding. По данным Корейской финансовой ассоциации P2P, совокупный кредит, предоставленный ее членами P2P-компаниями, составляет c. KRW 2.3 TRN по состоянию на март 2018 года. По категории инициирования финансирование проектов в сфере недвижимости составляет c. 768 500 000 000 корейских вон, предоставление активов, обеспеченных недвижимым имуществом, составляет 611 500 000 000 корейских вон, обеспеченных прочими активами 472 400 000 000 вон, а выдача личных займов составляет 443 200 000 000 вон. Средняя процентная доходность, предлагаемая компаниями-членами, составляет 14,32%.

Германия

В Германии P2P-кредитование быстро растет в последние годы и регулируется Федеральным органом финансового надзора. В 2020 году объем транзакций достигнет оценочной стоимости в 252 миллиона евро.

Правовое регулирование

Во многих странах привлечение инвестиций от широкой общественности считается незаконным. Краудсорсинг соглашения, в которых людей просят вносить деньги в обмен на потенциальную прибыль, основанную на работе других, считаются ценными бумагами.

Работа с финансовыми ценными бумагами связана с вопросом собственности : в случае ссуд от физических лиц проблема заключается в том, кому принадлежат ссуды (банкноты) и как это право собственности передается между инициатором ссуды (компанией, предоставляющей индивидуальные займы) и индивидуальным кредитором (-ами).). Этот вопрос возникает особенно, когда одноранговая кредитная компания не просто связывает кредиторов и заемщиков, но также занимает деньги у пользователей, а затем снова ссужает их. Такая деятельность интерпретируется как продажа ценных бумаг, и для того, чтобы этот процесс был законным, требуется лицензия брокера-дилера и регистрация индивидуального инвестиционного контракта. Лицензию и регистрацию можно получить в агентстве по регулированию ценных бумаг, таком как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в США, Комиссия по ценным бумагам Онтарио в Онтарио, Канада, Autorité финансисты des marchés в Франции и Квебек, Канада или Управление финансовых услуг в Великобритании.

Ценные бумаги, предлагаемые одноранговыми кредитными организациями США, зарегистрированы и регулируются SEC. В недавнем отчете Счетной палаты правительства США изучается потенциал дополнительного регулирующего надзора со стороны Бюро финансовой защиты потребителей или Федеральной корпорации по страхованию депозитов, хотя ни одна из организаций в настоящее время не предлагает прямой надзор за одноранговым кредитованием. В 2016 году штат Нью-Йорк разослал «предупреждающие письма» с угрозами потребовать от 28 одноранговых кредиторов получить лицензию на ведение деятельности, если они «немедленно» не выполнят ответы на требования раскрыть свои методы кредитования и продукты, доступные в штате.

В Великобритании появление нескольких конкурирующих кредитных компаний и проблемы с субстандартными кредитами привели к призыву к принятию дополнительных законодательных мер, которые устанавливают минимальные стандарты капитала и проверки контроля рисков, чтобы исключить кредитование более рискованных заемщиков, использующих недобросовестных кредиторов или вводящих потребителей в заблуждение относительно условий кредитования.

Преимущества и критика

Процентные ставки

Одно из основных преимуществ индивидуального кредитования для заемщиков может иногда ставки лучше, чем могут предложить традиционные банковские ставки. Преимущества для кредиторов могут заключаться в более высокой доходности, чем можно получить со сберегательного счета или других инвестиций, но при этом существует риск потери, в отличие от сберегательного счета. Процентные ставки и методология расчета этих ставок различаются между платформами однорангового кредитования. Процентные ставки также могут иметь более низкую волатильность, чем другие типы инвестиций.

Социально сознательное инвестирование

Для инвесторов, заинтересованных в социально сознательном инвестировании, одноранговое кредитование предлагает возможность поддержки попытки отдельных лиц освободиться от высоких долгов, помочь лицам, занятым в профессиях или видах деятельности, которые считаются моральными и положительными для общества, и избегать инвестиций в лиц, занятых в отраслях, которые считаются аморальными или вредными для общества.

Кредитный риск

Одноранговое кредитование также привлекает заемщиков, которые из-за своего кредитного статуса или его отсутствия не имеют права на получение традиционных банковских кредитов. Поскольку прошлое поведение часто указывает на будущие результаты, а низкие кредитные рейтинги коррелируют с высокой вероятностью дефолта, одноранговые посредники начали отклонять большое количество кандидатов и взимать более высокие процентные ставки с одобренных более рискованных заемщиков.

Первоначально казалось, что одной из привлекательных характеристик однорангового кредитования для инвесторов является низкий уровень дефолта, например Уровень дефолта Prosper в 2007 году составлял всего около 2,7 процента.

Фактические уровни дефолта по ссудам, выданным Prosper в 2007 году, на самом деле были выше, чем предполагалось. Совокупная доходность Prosper (по всем кредитным рейтингам и измеренная LendStats.com на основе фактических рыночных данных Prosper) для урожая 2007 года составила (6,44)%, урожая 2008 года (2,44)% и урожая 2009 года - 8,10%. Независимые прогнозы урожая 2010 года предполагают совокупную доходность 9,87. В период с 2006 по октябрь 2008 года (именуемый «Prosper 1.0») Prosper выдал 28 936 кредитов, все из которых с тех пор погашены. 18 480 из них полностью погашены, 10 456 кредитов не погашены, уровень дефолта составляет 36,1%. 46 671 123 доллара из 178 560 222 долларов, предоставленных в течение этого периода, были списаны инвесторами, что составляет 26,1% убытков.

С момента создания процент дефолта Lending Club колеблется от 1,4% для трехлетних ссуд с самым высоким рейтингом до 9,8%. для самых рискованных ссуд.

Одноранговые кредиторы Великобритании указывают коэффициент безнадежных ссуд на уровне 0,84% для Zopa из 200 млн фунтов стерлингов в течение первых семи лет кредитной истории. По состоянию на ноябрь 2013 года текущий уровень безнадежных долгов Funding Circle составлял 1,5% при средней доходности 5,8% после всех безнадежных долгов и комиссий. Это сопоставимо с 3-5% -ным соотношением основных банков и результатом современных кредитных моделей и эффективных технологий управления рисками, используемых P2P-компаниями.

На другом конце диапазона находятся такие страны, как Bondora, кредитование менее кредитоспособных клиентов, при этом процентные ставки по умолчанию колеблются до 70 +% для ссуд, предоставленных словацким заемщикам на этой платформе, что намного выше, чем на исходном эстонском рынке.

Государственная защита

Потому что, в отличие от вкладчиков в банках, одноранговые кредиторы могут сами выбирать, ссужать ли свои деньги более надежным заемщикам с более низкими процентными ставками или более рискованным заемщикам с более высокой доходностью, в США одноранговое кредитование юридически рассматривается как инвестиция, и выплаты в случае дефолта заемщика не гарантируются федеральным правительством (США Федеральная корпорация страхования депозитов ), как это делают банковские депозиты.

Групповой иск Hellum против Prosper Marketplace, Inc. был подан в Верховном суде Калифорнии от имени всех инвесторов, купивших ноты на платформе Prosper в период с 1 января 2006 г. по 14 октября 2008 г. Истцы утверждал, что Проспер предлагал и продавал неквалифицированные и незарегистрированные ценные бумаги в нарушение Калифорнийских и федеральных законов о ценных бумагах в течение этого периода. Истцы также утверждают, что Проспер действовал как нелицензированный брокер / дилер в Калифорнии. Истцы требовали аннулирования ссудных нот, возмещения убытков, возмещения убытков, а также гонораров и расходов адвокатов. 19 июля 2013 г. коллективный иск был урегулирован. Согласно условиям урегулирования, Prosper выплатит 10 миллионов долларов участникам коллективного иска.

Спонсоры однорангового кредитования

Одноранговые спонсоры кредитования - это организации, которые занимаются администрированием кредитов от имени другие, включая индивидуальных кредиторов и кредитные агентства, но не ссужают свои собственные деньги. Среди известных спонсоров однорангового кредитования:

См. также

Ссылки

Последняя правка сделана 2021-06-01 07:31:50
Содержание доступно по лицензии CC BY-SA 3.0 (если не указано иное).
Обратная связь: support@alphapedia.ru
Соглашение
О проекте