Войти
 | |
| Промышленность | Финансовые услуги |
|---|---|
| Основана | 1973 (1973) |
| Головной офис | Чикаго, Иллинойс, США |
| Продукты | Расчетная палата (финансы), Деривативы на акции клиринг |
| Веб-сайт | www.theocc.com |
Options Clearing Corporation (OCC ) - это клиринговая палата США, расположенная в Чикаго. Он специализируется на клиринге с производными финансовыми инструментами , предоставляя услуги клиринга с центральным контрагентом (ЦКА) и расчетов на 16 биржах. Основанная Уэйном Лутрингсхаузеном и продолженная Майклом Кэхиллом, доверие к компании было построено. Инструменты включают опционы, финансовые и товарные фьючерсы, фьючерсы на ценные бумаги и операции по кредитованию ценных бумаг.
Как и все клиринговые палаты, ОКК выступает в качестве гаранта между клиринговыми сторонами, обеспечивая выполнение обязательств по клиринговым контрактам. В настоящее время он хранит около 100 миллиардов долларов обеспечения, внесенного участниками клиринга, и ежедневно перемещает миллиарды долларов. В 2016 году объем клиринговых контрактов составил 4,17 миллиарда, что сделало его пятым по величине годовым объемом в истории OCC.
По состоянию на 2011 год OCC была крупнейшей клиринговой организацией по производным финансовым инструментам в Соединенных Штатах и работала под юрисдикцией обеих стран. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Под юрисдикцией Комиссии по ценным бумагам и биржам США OCC проводит клиринговые операции для опционов пут и колл опционов на обыкновенных акций и других выпусков акций, фондовых индексов, иностранных валют, композитов процентных ставок и отдельных фьючерсы на акции. Как зарегистрированная организация по клирингу деривативов (DCO) в юрисдикции CFTC и обозначенная системно значимая компания финансового рынка (SIFMU) в соответствии с Законом Додда-Франка, OCC предлагает клиринговые и расчетные услуги для операций с фьючерсами и опционами на фьючерсные контракты. OCC совместно с Опционной биржей США финансирует образовательную организацию под названием Совет индустрии опционов (OIC). OIC стремится помочь отдельным инвесторам, финансовым консультантам и учреждениям понять преимущества и риски опционов на бирже.
OCC контролируется членом клиринга, в котором доминируют члены совета директоров, и действует как коммунальное предприятие финансового рынка, получая большую часть своих доходов от клиринговых сборов, взимаемых с его членов.
Опционная клиринговая корпорация (OCC) была основана в 1973 году, первоначально как клиринговая палата для пяти листинговых рынков опционов на акции. До своего основания и благодаря большой поддержке со стороны SEC, Чикагская биржа опционов имела собственную клиринговую организацию, Клиринговую корпорацию CBOE.
Объемы клиринга резко возросли. с момента его запуска, что отражает растущее использование опционов на акции. В октябре 2000 года, например, клиринговая палата сообщила о рекордном ежемесячном объеме клиринга в 75,3 миллиона контрактов. В августе 2011 года OCC сообщила о рекордном ежемесячном объеме 550 миллионов контрактов. 8 августа 2011 г. Standard Poor's понизило рейтинги клиринговых услуг, включая ОКК, до двойного «А-плюс», что на одну ступень ниже желанного тройного рейтинга «А». OCC выпустила заявление в ответ на понижение рейтинга, которое включало эту цитату тогдашнего председателя и генерального директора OCC Уэйна П. Лутрингсхаузена: «Это изменение рейтинга не окажет негативного влияния на деятельность OCC или нашу способность выполнять свои обязательства перед участниками клиринга OCC. "
Также в 2011 году Standard Poor's и OCC объявили о лицензионном соглашении, по которому OCC будет осуществлять клиринг внебиржевых (OTC) опционов на основе SP 500. Сделка стала первой Когда клиринговая палата осуществит клиринг внебиржевых опционов на индексы SP. Она также включала SP MidCap 400 и SP SmallCap 600. В июле 2012 года Совет по надзору за финансовой стабильностью (FSOC) назначил OCC как системно важную организацию финансового рынка (SIFMU) в качестве является частью закона о финансовом пересмотре Додда-Франка. OCC официально получила одобрение регулирующих органов для клиринга внебиржевых опционов на фондовые индексы в январе 2014 года. В апреле 2014 года состоялся запуск услуг по клирингу внебиржевых опционов на фондовые индексы SP 500.
В сентябре 201 3, OCC подала заявку на соответствие Регламенту европейской рыночной инфраструктуры, который позволит банкам, зарегистрированным в регионе, торговать опционами США, не неся более высокие капитальные затраты для фирм, которые хотят торговать деривативами на акции США. В том же месяце OCC назначила Крейга Донохью исполнительным председателем. В интервью [Crain's Magazine] Донохью назвал себя агентом изменений в отрасли и продолжит работать в OCC. В его обязанности входило наблюдение за передачей обязанностей Кэхилла другим руководителям OCC во время обыска; 46-летний главный операционный директор Майкл Макклейн получил дополнительный титул президента в рамках перехода.
29 сентября 2014 года OCC и опционные биржи США объявили о принятии новых стандартов контроля рисков, основанных на принципах.. Новые стандарты включают проверку разумности цены, защиту от сквозного проникновения, защиту на основе активности и защиту от аварийного отключения, ожидающие утверждения регулирующими органами. Реформы призваны снизить риск ошибок или непреднамеренных действий, которые могут вызвать или способствовать финансовым убыткам участников рынка и OCC. Также при условии утверждения регулирующими органами, начиная с 30 июня 2016 года, OCC будет взимать дополнительную плату в размере 0,02 доллара США за каждую сторону контракта с участников клиринга за транзакции, которые были выполнены на биржах, которые не продемонстрировали соответствие стандартам контроля валютных рисков. OCC также объявила о возврате 39 миллионов долларов участникам клиринга и выплате дивидендов в размере примерно 17 миллионов долларов биржам, которые будут распределены в первом квартале 2016 года вместе с финансовой отчетностью OCC.
Руководители:
Обмены участниками OCC включают: BOX Options Exchange LLC, Cboe BZX Exchange, Inc., Cboe C2 Exchange, Inc., Cboe EDGX Exchange, Inc., Cboe Exchange, Inc., Miami International Securities Exchange, LLC, MIAX PEARL, LLC, Nasdaq GEMX, LLC, Nasdaq ISE, LLC, Nasdaq BX, Inc., Nasdaq MRX, LLC, Nasdaq PHLX, LLC, Nasdaq Options Market, LLC, NYSE American Options, LLC и NYSE Arca, Inc. Его клиринговые участники обслуживают обоих профессиональных трейдеров. и государственные клиенты, и это примерно 115 крупнейших американских брокеров-дилеров, торговцев фьючерсными комиссиями и неамериканских фирм по ценным бумагам. Целью OCC является обслуживание участников клиринга и бирж посредством операционного плана, в котором особое внимание уделяется своевременным, надежным и экономичным клиринговым операциям.
OCC также обслуживает другие рынки, включая рынки, торгующие товарными фьючерсами, товарными опционами и фьючерсами на ценные бумаги. OCC проводит клиринг фьючерсных контрактов, торгуемых на бирже фьючерсов CBOE, NYSE Liffe, NASDAQ OMX Futures Exchange и ELX Futures, а также фьючерсных контрактов на ценные бумаги, торгуемых на OneChicago, и опционов на фьючерсные контракты, торгуемые на NYSE Liffe US. Кроме того, OCC предоставляет услуги центрального контрагента для двух рыночных структур кредитования ценными бумагами, внебиржевой программы OCC Stock Loan Program и AQS, автоматизированного рынка для кредитования и заимствования ценных бумаг.
OCC также является спонсором Совета индустрии опционов.
Ключевым моментом для клиринговой организации является требование маржи, которое управляет ее (риском дефолта участника).
С 1980-х годов система маржи была известна как TIMS (Теоретическая межрыночная система маржи). В 2006 году эта система была заменена новой системой под названием STANS (Система теоретического анализа и численного моделирования).
OIC - это отраслевой ресурс, финансируемый и управляемый OCC, чтобы обеспечить объективное обучение индивидуальных инвесторов, финансовых консультантов и управляющих активами институциональных активов о преимуществах и рисках использования котирующихся на бирже опционов в качестве решений по управлению рисками для получения рыночных позиций и получения дохода. OIC проводит бесплатные веб-семинары, видео, подкасты и прямые трансляции, распространяет учебную литературу, поддерживает веб-сайт. Круглый стол OIC является независимым руководящим органом совета и состоит из представителей опционных бирж США, брокерских фирм-членов и OCC.
