Торговля нефтехранилищами

редактировать

Торговля нефтехранилищами, также упоминается to as contango - это рыночная стратегия, при которой крупные, часто вертикально интегрированные нефтяные компании покупают нефть для немедленной доставки и хранения - когда цена на нефть низкая - и удерживают ее. n хранение до повышения цен на нефть. Инвесторы делают ставку на будущее цен на нефть с помощью финансового инструмента, нефтяных фьючерсов, в которых они соглашаются на контрактной основе покупать или продавать нефть в установленную дату в будущем. Сырая нефть хранится в соляных шахтах, резервуарах и нефтяных танкерах.

Инвесторы могут выбрать получение прибыли или убытков до наступления даты поставки нефти, или они могут оставить контракт в силе, и физическая нефть будет доставлена ​​на установить дату в официально назначенный пункт доставки. В США это обычно Кушинг, Оклахома. При приближении сроков поставки они закрывают существующие контракты и продают новые для будущей поставки той же нефти. Масло никогда не выходит из хранилища. Если форвардный рынок находится в состоянии «контанго » - форвардная цена выше, чем текущая спотовая цена, - стратегия очень успешна. Хотя в Кушинге были добавлены новые резервуары вместимостью 6,6 миллиона баррелей, к марту 2015 года все резервуары были полностью сданы в аренду до 2015 года.

Эта стратегия работает, потому что цены на нефть с поставкой в ​​будущем торгуются с премией по сравнению с ценами. на спотовом рынке - рыночная структура, известная в отрасли как контанго, - при этом инвесторы ожидают, что цены в конечном итоге восстановятся после почти 60-процентного падения цен на нефть за последние семь месяцев.

— Reuters 2015

В 2015 году мировая мощность Мировая добыча нефти опережала темпы хранения нефти, и произошел переизбыток нефти. Помещения для хранения сырой нефти были объединены с CME Group - которой принадлежит NYMEX - предлагали контракты в марте 2015 года. Трейдеры и производители могут покупать и продавать права на хранение определенных типов нефти.

Содержание

  • 1 Хронология
  • 2 Стратегические запасы нефти (SPR)
  • 3 См. Также
  • 4 Ссылки

Хронология

Эта концепция начала использоваться нефтетрейдерами на рынке в начале 1990. Но именно в 2007–2009 годах торговля нефтехранилищами расширилась. Многие участники, включая таких гигантов с Уолл-стрит, как Morgan Stanley, Goldman Sachs и Citicorp, получали значительную прибыль, просто сидя на резервуарах с нефтью. К маю 2007 года запасы Кушинга упали почти на 35% из-за роста торговли нефтью.

«Тенденция следует за резким скачком цен на нефтяные фьючерсы, который создал стимулы для трейдеров покупать сырую нефть и нефтепродукты по текущим ценам, продавать их на фьючерсных рынках и хранить до доставки ".

— Financial Post 2009 Knock Nevis (1979-2010), супертанкер ULCC и самый длинный корабль из когда-либо построенных.

на конец октября 2009 года каждый двенадцатый крупнейший нефтяной танкер использовался больше для временного хранения нефти, чем для транспортировки.

С июня 2014 года по январь 2015 года, когда цена на нефть упала на 60 процентов, а поставки нефть оставалась высокой, крупнейшие мировые трейдеры сырой нефтью купили не менее 25 миллионов баррелей для хранения в супертанкерах, чтобы попытаться получить прибыль в будущем, если цены вырастут. Trafigura, Vitol, Gunvor, Koch, Shell и другие крупные энергетические компании начали бронировать супертанкеры для хранения нефти на срок до 12 месяцев. К 13 января 2015 года по меньшей мере 11 танкеров для перевозки очень крупной нефти (VLCC) и сверхбольших нефтеналивных судов (ULCC) были зарегистрированы как забронированные с вариантами хранения по сравнению с примерно пятью судами на предыдущей неделе. Каждый VLCC может вместить 2 миллиона баррелей.

К 5 марта 2015 года, когда добыча нефти превысила спрос на нефть на 1,5 миллиона баррелей в день, объем хранилищ в мире сократился. Сырая нефть хранится в старых соляных шахтах, в цистернах и на танкерах. Только в Соединенных Штатах, согласно данным Управления энергетической информации, запасы сырой нефти в США составляли почти 70% от емкости хранилищ США, что является самым высоким соотношением предложения к емкости с 1935 года.

Согласно Bloomberg Business, эффективность новых скважин сланцевой нефти, в которых используется гидроразрыв пласта в Соединенных Штатах, в сочетании с предварительными затратами на бурение и строительство скважин в размере 12 миллионов долларов США, создают стимулы для производители нефти будут продолжать наводнять и без того перенасыщенный рынок нефтью по заниженным ценам, несмотря на ограничения по хранению сырой нефти. Многие менее эффективные и менее продуктивные старые скважины были остановлены, но эти скважины сланцевой нефти продолжают увеличивать добычу, принося прибыль на рынке, где цена на сырую нефть составляет всего 50 долларов за баррель.

Стратегический нефтяной резерв (SPR).)

Соединенные Штаты Стратегический нефтяной резерв (SPR) - это крупнейший в мире запас сырой нефти в чрезвычайных ситуациях - 727 миллионов баррелей - хранящийся в огромных подземных соляных пещерах вдоль побережья Мексиканского залива.. Несколько президентов рекомендовали создание аварийных запасов нефти на протяжении всего двадцатого века, в 1944, 1952, 1956 и 1970 годах. СПР является «сдерживающим фактором для сокращения импорта нефти и ключевым инструментом внешней политики», но использовался редко.

20 октября 2014 г. в отчете Счетной палаты правительства США (GAO) 20 октября 2014 г. рекомендовалось уменьшить размер резерва. Согласно отчету, количество нефти, хранящейся в резерве, превышает количество, которое необходимо держать под рукой, поскольку потребность в иностранном импорте сырой нефти снизилась в последние годы. В отчете говорится, что Министерство энергетики США согласилось с рекомендацией GAO.

См. Также

Ссылки

Последняя правка сделана 2021-06-01 09:11:58
Содержание доступно по лицензии CC BY-SA 3.0 (если не указано иное).
Обратная связь: support@alphapedia.ru
Соглашение
О проекте