Номинальная процентная ставка

В финансах и экономике номинальная процентная ставка или номинальная процентная ставка представляет собой одно из двух разных значений:

1. ставка процентов до поправки на инфляцию (в отличие от реальной процентной ставки ); или
2. для процентных ставок «как указано» без поправки на полный эффект от начисления сложных процентов (также называемой номинальной годовой ставкой ). Процентная ставка называется номинальной, если частота начисления сложных процентов (например, месяц) не совпадает с базовой единицей времени, в которой указывается номинальная ставка (обычно год).

• 1 Номинальная и реальная процентная ставка
• 2 Номинальная и эффективная процентная ставка
• 3 Примеры
  • 3.1 Ежемесячное начисление сложных процентов
  • 3.2 Ежедневное начисление сложных процентов
• 4 Ссылки
• 5 Внешние ссылки

Концепция реальной процентной ставки полезна для учета влияния инфляции. В случае ссуды кредитор фактически получает именно этот реальный процент. Например, если кредитор получает 8 процентов от ссуды, а уровень инфляции также составляет 8 процентов, то (эффективная) реальная процентная ставка равна нулю: несмотря на увеличенную номинальную сумму полученной валюты, кредитор не будет иметь денежной стоимости получить выгоду от такой ссуды, потому что каждая единица валюты валюты обесценится из-за инфляции в том же размере, что и номинальная сумма.

Связь между реальной величиной процентной ставки $r\; \{\backslash \; displaystyle\; r\}$, номинальной величиной процентной ставки $R\; \{\backslash \; displaystyle\; R\}$, а значение уровня инфляции $i\; \{\backslash \; displaystyle\; i\}$определяется как

$(1\; +\; r)\; =\; (1\; +\; R)\; /\; (1\; +\; i)\; \{\backslash \; displaystyle\; (1\; +\; r)\; =\; (1\; +\; R)\; /\; (1\; +\; i)\; \backslash ,\}$

• Когда уровень инфляции $i\; \{\backslash \; displaystyle\; i\}$низкий, реальная процентная ставка приблизительно определяется номинальная процентная ставка минус уровень инфляции, т. е.

$r\; \approx \; R\; -\; i\; \{\backslash \; displaystyle\; r\; \backslash \; приблизительно\; Ri\; \backslash ,\}$

В этом анализе номинальная ставка - это заявленная ставка, а реальная процентная ставка - это проценты после ожидаемых потерь из-за инфляции. Поскольку будущий уровень инфляции можно только оценить, реальные процентные ставки ex ante и ex post (до и после факта) могут быть разными; премия к фактической инфляции (выше или ниже).

Номинальная процентная ставка, также известная как Годовая процентная ставка или годовая процентная ставка, представляет собой периодическую процентную ставку, умноженную на количество периодов в год. Например, номинальная годовая процентная ставка 12% на основе ежемесячного начисления означает процентную ставку 1% в месяц (начисленную). Номинальная процентная ставка для периодов начисления сложных процентов менее года всегда ниже, чем эквивалентная ставка с годовым начислением сложных процентов (это сразу следует из элементарных алгебраических манипуляций с формулой для сложных процентов). Обратите внимание, что номинальная ставка без частоты начисления сложных процентов не полностью определена: для любой процентной ставки эффективная процентная ставка не может быть указана без знания частоты и ставки начисления сложных процентов. Несмотря на то, что используются некоторые условные обозначения при понимании частоты начисления сложных процентов, потребители, в частности, могут не понимать важности знания эффективной ставки.

Номинальные процентные ставки нельзя сравнивать, если их периоды начисления сложных процентов не совпадают; эффективные процентные ставки исправляют это, «конвертируя» номинальные ставки в годовые сложные проценты. Во многих случаях, в зависимости от местного законодательства, процентные ставки, указанные кредиторами и в рекламных объявлениях, основаны на номинальных, а не эффективных процентных ставках и, следовательно, могут занижать процентную ставку по сравнению с эквивалентной эффективной годовой ставкой.

Как ни странно, в контексте инфляции «номинальный» имеет другое значение. Номинальная ставка может означать ставку до корректировки на инфляцию, а реальная ставка - это ставка в постоянных ценах. Уравнение Фишера используется для преобразования реальных и номинальных ставок. Чтобы избежать путаницы в отношении термина «номинальный», который имеет разные значения, в некоторых учебниках по финансам используется термин «годовая процентная ставка» или годовая процентная ставка, а не «номинальная ставка», когда они обсуждают разницу между эффективными ставками и годовыми ставками.

Этот термин не следует путать с простым процентом (в отличие от сложного процента), который не является сложным.

эффективная процентная ставка всегда рассчитывается так, как если бы начислялась ежегодно. Эффективная ставка рассчитывается следующим образом, где r - эффективная ставка, i - номинальная ставка (в виде десятичной дроби, например, 12% = 0,12), а n - количество периодов начисления сложных процентов в год (например, 12 для ежемесячного начисления сложных процентов).):

$r\; =\; (1\; +\; i\; /\; n)\; n\; -\; 1\; \{\backslash \; displaystyle\; r\; \backslash \; =\; \backslash \; (1\; +\; i\; /\; n)\; ^\; \{n\}\; -1\}$

Ежемесячное начисление сложных процентов

Пример 1. Номинальная процентная ставка в размере 6%, начисленная ежемесячно, эквивалентна эффективной процентной ставке в размере 6,17%.

Пример 2: 6% годовых начисляются как 6% / 12 = 0,5% ежемесячно. Через год начальный капитал увеличивается на коэффициент (1 + 0,005) ≈ 1,0617.

Ежедневное начисление сложных процентов

Кредит с ежедневной выплатой имеет существенно более высокую ставку в эффективных годовых условиях. Для кредита с номинальной годовой ставкой 10% и ежедневным начислением сложных процентов эффективная годовая ставка составляет 10,516%. Для ссуды в размере 10 000 долларов (выплачиваемой в конце года единовременной единовременной выплатой ) заемщик заплатит на 51,56 доллара больше, чем тот, с которого начисляются 10% годовых, начисляемых ежегодно.

1. ^Ричард А. Брили и Стюард К. Мейер. Принципы корпоративных финансов, издание шестое. Ирвин МакГроу-Хилл, Лондон, 2000. стр. 49.
2. ^Чарльз Мойер, Джеймс Р. Макгиган, Уильям Дж. Кретлоу. Современный финансовый менеджмент, десятое издание. Томсон-Юго-Западный, Мейсон, Огайо, 2006 стр. 163.

• Преобразование эффективной процентной ставки в годовую процентную ставку
• Преобразование годовой процентной ставки в эффективную процентную ставку
• Онлайн-калькулятор номинальной годовой процентной ставки
• Онлайн-калькулятор процентной ставки