Войти
Пример исторических данных о ценах на акции (верхняя половина) с типичным представлением индикатора MACD (12,26,9) (нижняя половина). Синяя линия - это собственно серия MACD, разница между 12-дневной и 26-дневной EMA цены. Красная линия - это средняя или сигнальная серия, 9-дневная EMA серии MACD. Гистограмма показывает серию дивергенции, разность этих двух линий. MACD, сокращение от схождения / расхождения скользящих средних, представляет собой торговый индикатор, используемый в техническом анализе цен на акции, созданный Джеральдом Аппелем в конце 1970-х годов. Он предназначен для выявления изменений силы, направления, импульса и продолжительности тренда в цене акции.
Индикатор MACD (или «осциллятор») представляет собой набор из трех временных рядов, рассчитанных на основе исторических ценовых данных, чаще всего цены закрытия. Этими тремя сериями являются: собственно серия MACD, серия «сигнальная» или «средняя» и серия «дивергенция», которая представляет собой разницу между ними. Серия MACD - это разница между «быстрой» (короткопериодной) экспоненциальной скользящей средней (EMA) и «медленной» (более длительный период) EMA ценового ряда. Средняя серия - это EMA самой серии MACD.
Таким образом, индикатор MACD зависит от трех временных параметров, а именно от временных констант трех EMA. Обозначение «MACD ( a, b, c)» обычно обозначает индикатор, в котором серия MACD представляет собой разность EMA с характерными временами a и b, а средняя серия - это EMA серии MACD с характерным временем c. Эти параметры обычно измеряются в днях. Чаще всего используются значения 12, 26 и 9 дней, то есть MACD (12,26,9). Как и в случае с большинством технических индикаторов, MACD также находит свои настройки периода из старых времен, когда технический анализ в основном основывался на дневных графиках. Причина заключалась в отсутствии современных торговых платформ, которые ежеминутно показывают меняющиеся цены. Поскольку раньше рабочая неделя составляла 6 дней, параметры периода (12, 26, 9) представляют 2 недели, 1 месяц и полторы недели. Теперь, когда в торговых неделях всего 5 дней, возможность изменения настроек периода не может быть отменена. Однако всегда лучше придерживаться настроек периода, которые используются большинством трейдеров, поскольку решения о покупке и продаже, основанные на стандартных настройках, еще больше подталкивают цены в этом направлении.
Серии MACD и средних обычно отображаются в виде непрерывных линий на графике, горизонтальная ось которого - время, тогда как дивергенция отображается в виде гистограммы (часто называемой гистограммой ).
Индикатор Macd, показывающий горизонтальные линии Быстрая EMA быстрее реагирует на недавние изменения цены акции, чем медленная EMA. Сравнивая EMA разных периодов, серия MACD может указывать на изменения тренда акции. Утверждается, что ряд дивергенции может выявить тонкие сдвиги в тренде акции.
Поскольку MACD основан на скользящих средних, это медленный индикатор запаздывания. В качестве будущей метрики ценовых тенденций MACD менее полезен для акций, которые не имеют тренда (торгуются в диапазоне) или торгуются с непредсказуемым ценовым действием. Следовательно, к тому времени, когда MACD покажет тренд, тренд будет уже завершен или почти завершен.
За прошедшие годы элементы MACD стали известны под множеством и часто перегруженными терминами. Общие определения особо перегруженных терминов:
Дивергенция:
На практике часто предпочтительнее определение номер 2, приведенное выше.
Гистограмма:
На практике часто предпочтительнее определение номер 2, приведенное выше.
С точки зрения обработки сигналов, ряд MACD - это отфильтрованная мера производной входного (ценового) ряда по времени. (Производная называется «скоростью» в техническом анализе акций.) MACD оценивает производную, как если бы она была вычислена, а затем отфильтрована двумя фильтрами нижних частот в тандеме, умноженная на «усиление», равное разнице их постоянных времени.. Также можно увидеть, что производная аппроксимируется так, как если бы она была вычислена и затем отфильтрована одним экспоненциальным фильтром нижних частот (EMA) с постоянной времени, равной сумме постоянных времени двух фильтров, умноженных на одинаковое усиление. Таким образом, для стандартных постоянных времени фильтра MACD, равных 12 и 26 дней, оценка производной MACD фильтруется приблизительно с помощью эквивалента низкочастотного EMA-фильтра на 38 дней. Оценка производной по времени (за день) - это значение MACD, деленное на 14.
Средний ряд также является производной оценкой с дополнительным фильтром нижних частот в тандеме для дальнейшего сглаживания (и дополнительной задержки). Разница между серией MACD и средним рядом (серия дивергенции) представляет собой меру второй производной цены по времени («ускорение» в техническом анализе акций). Эта оценка имеет дополнительную задержку фильтра сигнала и дополнительный коэффициент усиления, равный константе фильтра сигнала.
MACD можно классифицировать как осциллятор абсолютной цены (APO), потому что он имеет дело с фактическими ценами скользящих средних, а не с процентными изменениями. С другой стороны, процентный осциллятор цены (PPO) вычисляет разницу между двумя скользящими средними цены, деленную на значение более длинной скользящей средней.
В то время как APO будет показывать более высокие уровни для ценных бумаг с более высокой ценой и меньшие уровни для ценных бумаг с более низкой ценой, PPO рассчитывает изменения относительно цены. Впоследствии PPO предпочтительнее, когда: сравнение значений осцилляторов между разными ценными бумагами, особенно ценными бумагами с существенно разными ценами; или сравнение значений осцилляторов для одной и той же ценной бумаги в существенно разное время, особенно для ценной бумаги, стоимость которой сильно изменилась.
Еще один член семейства ценовых осцилляторов - это осциллятор без тренда (DPO), который игнорирует долгосрочные тенденции, но подчеркивает краткосрочные модели.
Экспоненциальные скользящие средние подчеркивают недавние изменения в цене акций. Сравнивая EMA разной длины, серия MACD измеряет изменения тренда акции. Утверждается, что разница между серией MACD и ее средним значением выявляет тонкие сдвиги в силе и направлении тренда акции. Может потребоваться коррелировать сигналы с MACD с такими индикаторами, как мощность RSI.
Некоторые трейдеры придают особое значение тому, что линия MACD пересекает сигнальную линию или линия MACD пересекает нулевую ось. Значимость также приписывается разногласиям между линией MACD или линией разницы и ценой акций (в частности, более высокими максимумами или более низкими минимумами в ценовой серии, которые не совпадают в серии индикаторов).
«Пересечение сигнальной линии» происходит, когда линия MACD и средняя пересекаются; то есть, когда расхождение (гистограмма) меняет знак. Стандартная интерпретация такого события - это рекомендация покупать, если линия MACD пересекает среднюю линию вверх («бычье» пересечение), или продавать, если она пересекает среднюю линию вниз («медвежье» пересечение). Эти события воспринимаются как указание на то, что тренд акций собирается ускориться в направлении пересечения.
Событие «нулевого пересечения» происходит, когда серия MACD меняет знак, то есть линия MACD пересекает горизонтальную нулевую ось. Это происходит, когда нет разницы между быстрой и медленной EMA ценового ряда. Смена положительного MACD на отрицательный интерпретируется как «медвежий», а с отрицательного на положительный - как «бычий». Нулевые пересечения свидетельствуют об изменении направления тренда, но меньше подтверждают его импульс, чем пересечение сигнальной линии.
«Положительная дивергенция» или «бычья дивергенция» возникает, когда цена достигает нового минимума, но MACD не подтверждает новый собственный минимум. «Отрицательная дивергенция» или «медвежья дивергенция» возникает, когда цена достигает нового максимума, но MACD не подтверждает новый собственный максимум. На линии MACD и / или гистограмме MACD может возникнуть расхождение относительно цены.
MACD полезен только в зависимости от контекста, в котором он применяется. Аналитик может применить MACD к недельной шкале, прежде чем смотреть на дневную шкалу, чтобы избежать краткосрочных сделок против направления промежуточного тренда. Аналитики также будут варьировать параметры MACD, чтобы отслеживать тренды различной продолжительности. Например, одна популярная краткосрочная установка - (5,35,5).
Как и любой алгоритм прогнозирования, MACD может генерировать ложные сигналы. Например, ложноположительный результат - это бычье пересечение, за которым следует внезапное падение курса акций. Ложноотрицательным будет ситуация, когда есть медвежье пересечение, но акция внезапно ускорилась вверх.
Разумной стратегией может быть применение фильтра к пересечению линий сигнала, чтобы гарантировать, что они задерживаются. Примером ценового фильтра может служить покупка, если линия MACD пробивается выше сигнальной линии, а затем остается над ней в течение трех дней. Как и любая стратегия фильтрации, это снижает вероятность ложных сигналов, но увеличивает частоту упущенной прибыли.
Аналитики используют различные подходы для фильтрации ложных сигналов и подтверждения истинных.
Пересечение сигнальной линии MACD указывает на то, что направление ускорения меняется. Пересечение линии MACD через ноль говорит о том, что средняя скорость меняет направление.
