Войти
 | |
| Тип | Публичный |
|---|---|
| Торгуется как | NYSE : KKR (класс A) |
| Отрасль | Финансовые услуги: . частный капитал. (1976 - настоящее время). инвестиционный банкинг. (2004 - настоящее время) |
| Основан | 1976; 44 года назад (1976) (как Kohlberg Kravis Roberts Co.) |
| Основатели | Генри Кравис. Джордж Р. Робертс. Джером Колберг-младший |
| Штаб-квартира | Solow Building. Нью-Йорк, Нью-Йорк, США |
| Количество офисов | 20 офисов в 16 странах |
| Ключевые люди | Генри Кравис. (Сопредседатель / Со-генеральный директор ). Джордж Р. Робертс. (Сопредседатель / Со-генеральный директор) |
| Продукты | Выкуп управляющих. Финансирование за счет заемных средств. Венчурный капитал. Рост капитала |
| Выручка | 1,865 млрд долларов США (2017) |
| Чистая прибыль | 794,4 млн долларов США (2017) |
| AUM | 148,5 млрд долларов США (2017) |
| Итого активов | 39 миллиардов долларов США США (2016) |
| Количество сотрудников | 1184 (2017) |
| Веб-сайт | kkr.com |
KKR Co. Inc. (ранее известная как Kohlberg Kravis Roberts Co. и KKR Co. LP ) - американская глобальная инвестиционная компания, которая управляет использованием альтернативными классами активов, включая частный капитал, энергетика, инфраструктура, недвижимость, кредит и через своих стратегических партнеров, хедж-фонды. Фирма осуществила более 280 прямых инвестиций в портфельные компании на общую сумму около 545 миллиардов долларов США по состоянию на 30 2017 года. По состоянию на 30 сентября 2017 года активами под управлением («AUM») и активами с выплатой вознаграждения под управлением (FPAUM) составили 153 млрд и 114 млрд долларов соответственно.
Фирма была основана в 1976 году Джеромом Колбергом-младшим и двоюродными братьями Генри Крависом и Джордж Р. Робертс, все из которых ранее работали вместе в Bear Stearns, где они завершили некоторые из самых первых сделок выкупа с использованием заемных средств. С момента своего основания KKR завершила ряд сделок, в том числе выкуп с использованием заемных средств в 1989 г. RJR Nabisco, который на тот момент был самым крупным выкупом в истории, а также выкуп в 2007 г. TXU, что является настоящим завершенным выкупом.
ККР имеет офисы в 21 городе в 16 странах на пяти континентах. В настоящее время штаб-квартира фирмы находится в Solow Building (9 West 57th Street, New York, NY), но в октябре 2015 года фирма объявила о своем намерении занять недавно построенное здание 30 Hudson Yards <507. В октябре 2009 года KKR разместил акции компании через KKR Co., аффилированное лицо, которому принадлежит 30% собственного капитала, а остальная часть принадлежит партнеру фирмы. В марте 2010 года KKR подала заявку на листинг своих акций на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), и торги начнутся через четыре месяца, 15 июля 2010 года.
KKR Системает группа исполнительного руководства, Генри Кравис, Джордж Р. Робертс, Джо Бэ и Скотт Наттолл. По состоянию на 31 декабря 2017 года в компании работает около 375 специалистов по инвестициям и 1250 сотрудников. Штаб-квартира KKR находится в Solow Building на 9 West 57th Street, Манхэттен, Нью-Йорк, а офисы - в Menlo Park., Сан-Франциско, Хьюстон, Лондон, Дублин, Париж, Мадрид, Люксембург, Гонконг, Токио, Пекин, Шанхай, Мумбаи, Дубай, Эр-Рияд, Сеул, Сан-Паулу, Сингапур и Сидней.
В интервью Bloomberg в 2016 году основатель Генри Кравис охарактеризовал KKR с точки зрения трех основных сегментов: частных рынков, публичных рынков и рынка капитала. Фирма традиционно специализируется на прямых инвестициях, уделяя особое внимание конкретным отраслям, в которых компания создает специализированные инвестиционные группы, в том числе:
| Core Americas Industries | Core European Industries | Основные азиатские отрасли |
|---|---|---|
| Промышленность | Услуги для бизнеса | Розничная торговля и потребительский сектор |
| Финансовые услуги | Розничная торговля и потребительские товары | Энергия и ресурсы |
| Розничная торговля и потребительские товары | Энергетика и природные ресурсы | Финансовые услуги |
| Энергия | Финансовые услуги | Здравоохранение |
| Технологии | Здравоохранение | Промышленность |
| СМИ и коммуникации | Промышленность и химия | Медиа и телекоммуникации |
| Здравоохранение | Инфра и коммунальные службы | Технологии |
| Больница и отдых | Технологии, медиа и телекоммуникации | Туризм |
Бизнес KKR работает в четырех сегментах: частные рынки, публичные рынки, рынки капитала и основная деятельность.
T Через свой сегмент частных рынков фирма управляет и спонсирует капитал прямых инвестиций, которые инвестируют капитал для долгосрочного инвестирования прироста стоимости либо посредством контроля над компанией, либо посредством стратегических миноритарных позиций. В дополнение к традиционным фондам прямых инвестиций KKR спонсирует инвестиционные фонды, которые вкладывают средства в капитал и капитал. Фирма также управляет и спонсирует инвестиционные фонды, которые вкладывают капитал в реальные активы, такие как инфраструктура, энергия и недвижимость.
KKR привлекла 23 частных и растущих инвестиционных фондов с примерно Обязательства по капиталу на сумму 102,9 млрд долларов США до 31 декабря 2017 года. Задача контрольного инвестирования или значительного влияния на инвестиционные цели. Фирма привлекла несколько более мелких инвестиций в акционерный капитал роста и расширила бизнес, запустив специальные фонды роста капитала.
Первый специальный фонд роста акций KKR, запущенный в 2016 году, инвестирует в сектор технологий, СМИ и телекоммуникаций, в основном в США, Канаде, Европе и Израиле. В 2016 году KKR также запустил свой второй специальный фонд акционерного капитала для роста инвестиций в сектор здравоохранения, а также в первую очередь в Штатах. По состоянию на 31 декабря 2017 г. они получили обязательства капитального характера в размере 2,0 млрд долларов США по этой стратегии.
В 2017 году они еще больше расширили свой бизнес в сфере прямых инвестиций, сделав первые вложения в основной капитал, нацелившись на инвестиции с более длительным периодом владения и более низким профилем риска.
Энергетика
Энергетический бизнес KKR направлен на обеспечение текущего инвесторам за счет распределения, генерируемого добычу и продажей запасов нефти и природного газа, а также прироста капитала, а также нацелены на инвестиции в реальные активы в реальные активы в сегментов разведки и добычи. нефтегазовой отрасли. KKR инвестирует в эти энергетические стратегии в основном через Фонд доходов и роста KKR Energy Income and Growth Fund. По состоянию на 31 декабря 2017 года они получили обязательства капитального характера в размере 2,9 млрд долларов США перед своими энергетическими фондами и стоимостью капитала на сумму 1,0 млрд долларов США по этой стратегии через отдельно управляемые счета.
Инфраструктура
Платформа инфраструктуры KKR направлена на получение прибыли, включая текущую прибыль, за счет приобретения и улучшения операционной деятельности активов, важных для функционирования экономики. Платформа инвестировала в парковки, альтернативные источники энергии, централизованное теплоснабжение и контрактное производство электроэнергии, воды и сточных вод, локомотивный транспорт, промежуточную и телекоммуникационную инфраструктуру. По состоянию на 31 декабря 2017 года KKR получил 4,1 миллиарда долларов капитальных обязательств в свои фонды инфраструктуры и 1,1 миллиарда долларов капитальных обязательств по данной стратегии через отдельно управляемые счета и механизмы совместного инвестирования.
Недвижимость
| | |
| Торгуется как | NYSE : KREF. Индекс Russell 2000 компонент |
|---|---|
Реальный капитал KKR Платформа недвижимости нацелена на долю в сфере недвижимости, в первую очередь в США и Европе. Инвестиции фирмы в акционерный капитал включают прямые инвестиции в недвижимость, долговые обязательства, особые ситуации в сфере недвижимости. По состоянию на 31 декабря 2017 года KKR получил обязательства капитального характера в размере 3,9 млрд долларов США через свои инвестиционные фонды в сфере недвижимости.
Платформа KKR по кредитованию недвижимости предоставляет капитальные услуги для сложных сделок с недвижимостью с упором на коммерческие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, целые ссуды и субординированный долг. По состоянию на 31 декабря 2017 года KKR управлял активами на сумму около 2,2 миллиарда долларов в рамках своей стратегии в области недвижимости, в которую входит KKR Real Estate Finance Trust Inc. («KREF»), инвестиционный фонд недвижимости, зарегистрированный на NYSE («REIT») и 1,1 миллиарда долларов капитальных обязательств через кредитный фонд недвижимости.
Кредит
Кредитный бизнес KKR инвестирует капитал в кредитные стратегии с использованием заемных средств, включая кредиты с использованием заемных средств, высокодоходные облигации, альтернативные кредитные стратегии и возобновляемого стратегии кредитования, а также альтернативные кредиты стратегии, такие как прямое кредитование и частные оппортунистические кредитные (или промежуточные) инвестиционные стратегии.
Хедж-фонды
Бизнес хедж-фондов KKR состоит из партнерских отношений стратегических менеджеров со сторонними менеджерами хедж-фондов, в которых KKR владеет миноритарной долей. По состоянию на 31 декабря 2017 г. совместные операции стратегических менеджеров со сторонними менеджерами хедж-фондов составили 26,2 млрд долларов США.
BDC
В декабре 2017 года FS Investments и KKR объявили, что они объединяют более 18 миллиардов долларов частного капитала для инвестирования в средний бизнес в стремлении заключить более крупные сделки, которые вне досягаемости для других альтернативных кредиторов.
Рынки капитала KKR в основном организуют операции с долговыми и долевыми инструментами для фирмы, ее портфельных компаний и третьих сторон. Группа рынков капитала KKR привлекла 815 миллионов долларов долга, необходимые для закрытия сделки по покупке Mills Fleet Farm в 2016 году.
Сегмент основной деятельности использует балансовые активы KKR для поддержки управления инвестициями и предприятия на рынке капитала. KKR использует этот капитал для общих партнерских обязательств и для создания репутации в целях сбора средств в новых стратегиях, таких как около 1 миллиарда долларов, инвестированных в бизнес. KKR в сфере недвижимости по состоянию на 2017 год.
Работая в отделе корпоративных финансов Bear Stearns в 1960-х и 1970-х, Джером Колберг, а позже Генри Кравис и Джордж Робертс завершили серию так называемых "начальных" инвестиций. Они были нацелены на семейные предприятия, многие из которых были основаны в годы после Второй мировой войны, которые сталкивались с проблемами преемственности. У многих из этих компаний не было жизнеспособного выхода для своих учредителей, потому что они были слишком малы, чтобы их можно было опубликовать, и основатели не хотели продаваться конкурентам.
Генри Кравис выступал на Всемирном экономическом форуме в 2009 году В 1964 году Льюис Каллман приобрел, а продал Orkin Exterminating Company в ходе того, что некоторые используют первую комиссию сделкой по выкупу с использованием заемных средств. В последующие годы три банкира Bear Stearns завершили серию выкупов, включая Stern Metals (1965), Incom (подразделение Rockwood International, 1971), Cobblers Industries (1971) и Boren Clay (1973)., а также Thompson Wire, Eagle Motors и Barrows через их инвестиции Stern Metals. Несмотря на ряд весьма успешных инвестиций, инвестиции в размере 27 миллионов долларов в Сапожники закончились банкротством.
К 1976 году напряженность между Bear Stearns и Колбергом, Крависом и Робертсом нарастала, что привело к образованию Kohlberg Kravis Roberts Co. В частности, руководитель Bear Stearns Сай Льюис отклонил неоднократные предложения о создании специального инвестиционного фонда в Bear Stearns.
Новый KKR завершил свой первый выкуп., производитель AJ Industries, 1976 год. KKR привлекла капитал от небольших групп инвесторов, включая Hillman Company и First Chicago Bank. К 1978 году, после пересмотра правил ERISA, зарождающийся KKR успешно собрал свой первый институциональный фонд с обязательствами инвесторов на сумму более 30 миллионов долларов. В 1981 году KKR расширил свою базу данных после того, как государственный пенсионный фонд казначейства Орегон инвестировал в приобретение KKR предприятия розничной торговли Fred Meyer, Inc. Штат Орегон остается активным инвестором в фонды KKR.
KKR завершила сделку по выкупу Houdaille Industries из государственного и частного секторов в 1979 году. Среди наиболее заметных приобретений компании во время бума выкупов 1980-х были следующие:
| Инвестиции | Год | Описание компании | Справ. |
|---|---|---|---|
| Мэлоун и Хайд | 1984 | KKR завершила первую выкупной компании посредством тендерного предложения, приобретение дистрибьютора продуктов питания и оператора супермаркета вместе с председателем компании Джозефом Р. Хайдом III. | |
| Wometco Enterprises | 1984 | KKR завершила первую сделку по выкупу за миллиард, чтобы приобрести компанию для досуга, которая имеет интересы в телевидении, кинотеатрах и туристических достопримечательностях. Выкупал приобретение 100% в обращении за 842миллиона долларов и 170 миллионов долларов непогашенного долга компании. | |
| Beatrice Companies | 1985 | KKR спонсировала выкуп менеджментом за 6,1 млрд долларов США, которая владела Samsonite и Tropicana, среди прочих потребительские бренды. На момент закрытия в 1985 году Beatrice была самой крупной сделкой по выкупу. | |
| Safeway | 1986 | KKR завершила дружественный выкуп Safeway за 5,5 млрд долларов, чтобы помочь руководству избежать враждебных попыток со стороны Герберта и Роберта Хафта из Дротик-наркотик. Safeway снова стала публичной в 1990 году. | |
| Jim Walter Corp. . (позже Walter Industries ) | 1987 | KKR приобрела компанию за 3,3 миллиарда долларов в начале 1988 года, но столкнулась с ней. В частности, дочерняя компания Jim Walter Corp (Celotex) столкнулась с большим иском по асбесту и приняла участие в рассмотрении себя, которое могло удовлетворить потребности материнской компании в 1989 году холдинговая компания, которую использовала KKR. для выкупа акций Джима Уолтера, поданного для защиты от банкротства согласно главе 11. |
В возрасте 61 года Джером Колберг ушел в отставку в 1987 году (позже он основал свою частную инвестиционную фирму Kohlberg Co. ), и Генри Крэвис сменил его на посту старшего партнера. При Крависе и Робертсе фирма была ответственна за выкуп с использованием заемных средств в 1988 г. RJR Nabisco. RJR Nabisco был крупнейшим выкупом в истории в то время на сумму 25 милл иардов долларов и оставался последним выкупом в течение 17 лет. Варвары у ворот: Падение Р.Д.Р. Набиско, позже снятый по телевизионному фильму с Джеймсом Гарнером.
В 1988 году Ф. Росс Джонсон был президентом главного и исполнительным директором RJR Nabisco, компании, образованной в 1985 году в результате слияния Nabisco Brands и R.J. Reynolds Tobacco Company, ведущий производитель пищевых продуктов. В октябре того же года Джонсон использует выкуп методом компании за 17 миллиардов долларов (75 за акцию) при финансовой поддержке инвестиционного банка Shearson Lehman Hutton и его материнской компании American Express.
Несколько дней спустя Кравис, который используется в использовании Джонсону выкупа, представил новую заявку на 20,3 миллиарда долларов (90 долларов за акцию), финансируемую за счет агрессивного пакета долгов. KKR получил поддержку соинвестиций в акционерный капитал от пенсионных фондов и других институциональных инвесторов. Среди инвесторов были корпоративные пенсионные фонды Coca-Cola, Georgia-Pacific и United Technologies, а также пожертвования из MIT, Гарвард и Общий пенсионный фонд при вы-Йорк Нью-Йорк KKR столкнулся с критикой со стороны взаимодействия за использование фирмой враждебной тактики RJR.
KKR предложили сделать совместное предложение с Джонсоном и Shearson Lehman, но получили отказ, и Джонсон попытался заблокировать доступ KKR к финансовой информации от RJR. Конкурирующая частная инвестиционная компания Forstmann Little Co. была приглашена в процесс Ширсон Леман, но попыталась подать заявку на участие в RJR с консорциумом Goldman Sachs Capital Partners, Procter Gamble, Ralston Purina и Castle Cooke.
В конечном итоге консорциум Forstmann распался и не представил окончательную ставку на RJR.
В ноябре 1988 г. RJR установил правила подачи окончательных заявок в конце месяца. Руководство и группа Shearson представили окончательную ставку в 112 долларов, и они были уверены, что эта цифра позволит им обойти любой ответ Kravis и KKR. Окончательное предложение KKR в размере 109 долларов, хотя и была меньшая сумма в долларах, в конечном итоге была принята советом директоров RJR Nabisco. Предложение KKR было гарантировано, в то время как в предложении руководства отсутствовала «перезагрузка», что означало, что окончательная цена акций могла быть ниже заявленных 112 долларов за акцию.
Кроме того, многие в совете директоров RJR были обеспокоены по поводу недавние сообщения о беспрецедентной сделке Росс Джонсон с золотым парашютом. Журнал Time поместил Джонсона на обложку декабрьского номера 1988 года вместе с заголовком «Игра жадности: этот человек может получить 100 миллионов долларов от крупнейшего корпоративного поглощения. в истории. Неужели повальное увлечение выкупом зашло слишком далеко? ". Предложение KKR было одобрено советом директоров, и некоторым наблюдателям показалось, что поднятие ими вопроса о перезагрузке как фактора, нарушающего сделку в пользу KKR, было не более чем предлогом для отклонения более высокой ставки Джонсона в размере 112 долларов за акцию. Джонсон получил от выкупа 53 миллиона долларов. KKR получиламиллионов долларов в OVH. Этот раунд финансирования оценил OVH более чем в 1 миллиард долларов, что сделало его единорогом. В декабре 2016 года Lonza Group заявила о приобретении Capsugel за 5,5 миллиарда долларов у Kohlberg Kravis Roberts.
В феврале 2017 года сообщалось, что KKR пытается взять себя управление международная исследовательская компания ARI GfK SE. В июле того же года KKR приобрела WebMD Health Corp за 2,8 миллиарда долларов, а в августе приобрела PharMerica за 1,4 миллиарда долларов, включая долги, за 518 миллионов долларов и бизнес скорой помощи Envision Healthcare Corporation за 2,4 миллиарда долларов.. 6 июля 2017 года KKR объявил о слиянии Северной Калифорнии Mi Pueblo и рынка Карденас в Онтарио. 18 сентября 2017 г. компания Toys «R» Us, Inc. подала заявление о банкротстве Главы 11, заявив, что этот шаг даст ей гибкость в решении долгосрочных долговых обязательств в размере 5 млрд долларов США и займе на 2 млрд долларов, компания платите поставщикам за предстоящий праздничный сезон и инвестируйте в улучшение текущих операций.
В середине июля 2018 года KKR приобрела RBMedia, одного из независимых издателей и дистрибьюторов аудиокниг. 22 июля 2018 года KKR Co. объявила о приобретении тайбэйской компании LCY Chemical Corp. в рамках сделки на сумму 47,8 млрд новых тайваньских (1,56 млрд долларов США), что является частью плана по большему количеству транзакций с участием контрольных пакетов акций в Большом Китае. область. В июле 2018 года было объявлено, что KKR продала Gallagher Shopping Park, West Midlands в Великобритании, южнокорейским инвесторам, Hana за 175 миллионов фунтов стерлингов.
В феврале 2019 года KKR приобрела немецкую медиакомпанию Tele München Gruppe. Позже в том же месяце KKR приобрела немецкого дистрибьютора фильмов Universum Film GmbH. В июле 2019 года KKR приобрела канадскую компанию по разработке программного обеспечения Corel. В августе 2019 года KKR приобрела австралийское подразделение по производству закусок Campbell Soup Company Arnott's за 2,2 миллиарда долларов. Позже в том же месяце KKR стал самым эффективным акционером немецкой медиагруппы Axel Springer, оказав 3,2 миллиарда долларов за 43,54% акций.
В декабре 2019 года KKR вместе с Alberta Investment Management Corporation, приобрела 65% акций в спорном Прибрежные GasLink трубопровод проект из ТК Энергия. Трасса трубопровода пересекает территорию Wet'suwet'en Nation, которая выступает против проекта. Применение судебного запрета на строительство на территории Ветсувет'ен вызвало широкомасштабные протесты по всей Канаде.
В последние дни 2019 года KKR объявила о приобретении OverDrive, Inc., основной дистрибьютор электронных книг в библиотеке. Возможность консолидации с дочерней компанией KKR RBMedia была быстро замечена в библиотечной и издательской индустрии; приобретение было завершено в июне 2020 года.
В мае 2020 года KKR заявила, что будет инвестировать 750 миллионов долларов в производителя косметики Coty, Inc.. Был раскрыт отдельный план, в котором несколько подразделений Coty будут выделены в новую компанию. Согласно сделке, KKR будет владеть 60%, а Coty - 40% нового бизнеса. В том же месяце было объявлено, что KKR намерена инвестировать в индийскую цифровую компанию Jio Platforms. Сообщалось, что KKR ведет переговоры о покупке в размере 1,5 млрд долларов с максимальной стоимостью 65 млрд долларов для Jio Platforms. В конце июня 2020 года KKR заявила, что возглавит раунд финансирования в размере 48 миллионов долларов для Artlist, поставщика бесплатной музыки, звуковых эффектов и видео. Несмотря на пандемию COVID-19, компания сообщила о прибыли во втором квартале 2020 года в размере 16 миллиардов.
В августе 2020 года сообщалось, что KKR готовится продать свою Epicor Software Corp. филиал. 31 августа было официально подтверждено, что первичная группа, представленная частной инвестиционной компанией Clayton Dubilier Rice LLC, намерена выкупить филиал в рамках сделки на сумму 4,7 миллиарда долларов. Приобретение было одной из сторон покупателя в 2020 году.
В сентябре 2020 года KKR объявила об инвестициях в размере 755 миллионов долларов в розничное подразделение индийской Reliance Industries Ltd.
За прошедшие годы KKR увидела уход многих своих первоначальных партнеров, наиболее заметным из которых был первоначальный соучредитель Джером Колберг. После отпуска в 1985 году Кольберг вернулся и обнаружил растущие в стратегии со своими членами Крависом и Робертсом. В 1987 году Кольберг покинул KKR и основал новую частную инвестиционную компанию Kohlberg Company. Kohlberg Company вернулась к инвестиционному стилю, который Кольберг используем практиковал в Bear Stearns и в предыдущие годы KKR, приобретая более мелкие, компании среднего размера.
С 1996 года, Генеральными направлениями ККР были Генри Крэвис, Джордж Р. Робертс, Пол Рэтер, Роберт МакДоннелл, Хосе Гандарильяс, Майкл Майкельсон, Сол Фокс, Джеймс Х. Грин-младший, Майкл Токарз, Клифтон С. Роббинс, Скотт Стюарт, Перри Голкин и Эдвард Гилхули. Среди тех, кто ушел, были Сол Фокс, Тед Аммон, Нед Гилхули, Токарз и Скотт Стюарт, которые сыграли важную роль в установлении репутации и послужного списка KKR в 1980-х. ККР по-прежнему жестко контролируется Крависом и Робертсом. Вопрос о правопреемстве остается важным фактором фирмы для будущего ККР как постоянно действующей институциональной фирмы.
