Инвестиционный стиль

Стиль инвестиций относится к различным характеристикам стиля акций, облигаций или производных финансовых инструментов в рамках данной инвестиционной философии.

Теория предпочла бы сочетание большой капитализации, пассивности и ценности. Конечно, это почти можно было получить, инвестируя в важный индекс, такой как SP 500, EURO STOXX или подобные.

Также степень финансового кредитного плеча и диверсификация также являются факторами

Стиль определяется

• характер и убеждения инвестора.
• некоторые личные или социальные черты (профиль инвестора ), такие как возраст, пол, доход, богатство, семья, налоговая ситуация...
• в целом, цели финансовой прибыли / риска при условии, что они точно установлены и полностью рациональны.

Активный против пассивного Активные инвесторы верят в свою способность превзойти рынок в целом, выбирая акции, по их мнению, могут хорошо работать. Пассивные инвесторы, с другой стороны, считают, что простое инвестирование в рыночный индексный фонд может дать потенциально более высокие долгосрочные результаты. Большинство паевых инвестиционных фондов отстают от рыночных индексов.

Активные инвесторы считают, что рынок малой капитализации менее эффективен, поскольку за небольшими компаниями не следят так пристально, как за более крупными голубыми фишками. Менее эффективный рынок должен способствовать активному отбору акций. Концепция ядра / спутника сочетает в себе пассивный стиль на эффективном рынке и активный стиль на менее эффективных рынках.

Рост против стоимости Активных инвесторов можно разделить на рост и тех, кто ищет ценности. Сторонники роста ищут компании, которые, как они ожидают (в среднем), увеличат прибыль на 15–25%.

Стоящие инвесторы ищут выгодные сделки - дешевые акции, которые часто теряют популярность, например, акции с циклическими колебаниями, которые нижний конец своего делового цикла. Ценностного инвестора в первую очередь привлекают ориентированные на активы акции с низкими ценами по сравнению с базовой балансовой, восстановительной или ликвидационной стоимостью. Существует также эффект диверсификации: доходность акций роста и стоимостных акций не сильно коррелирована. Диверсифицируя рост и стоимость, инвесторы могут помочь управлять рисками и по-прежнему иметь высокий долгосрочный потенциал доходности.

Маленькая капитализация против большой капитализации. Некоторые инвесторы используют размер компании в качестве основы для инвестирования. Исследования доходности акций, проведенные еще в 1925 году, показали, что «чем меньше, тем лучше». В среднем, самая высокая доходность была получена от акций с самой низкой рыночной капитализацией (обыкновенные акции в обращении умножены на цену акции). Но поскольку эта доходность имеет тенденцию меняться циклически, были длительные периоды, когда акции с большой капитализацией опережали акции более мелких. Кроме того, вначале акции с малой капитализацией имели более высокие премии и были более дорогими для покупки и продажи, но их трудно было уловить в историческом анализе, и в действительности, вероятно, они искажали общую прибыль инвесторов.

Акции с малой капитализацией также имеют более высокую волатильность цен, что приводит к более высокому риску. Некоторые инвесторы выбирают золотую середину и инвестируют в акции средней капитализации с рыночной капитализацией от 500 до 8 миллиардов долларов, стремясь найти компромисс между волатильностью и доходностью. Поступая таким образом, они отказываются от потенциальной доходности акций малой капитализации.

В основном взято с www.axaonline.com/rs/3p/sp/5044.html#what's