Войти
 | |
| Тип | Частный |
|---|---|
| Отрасль | Финансовые услуги |
| Год основания | 2005 г.; 15 лет назад (2005 г.) |
| Основатель | Лэй Чжан |
| Штаб-квартира | Гонконг, Пекин и Сингапур |
| Веб-сайт | www.hillhousecap.com |
| Hillhouse Capital Group | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Упрощенное Китайский | 高 瓴 资本 | ||||||
| Буквальное значение | Высокий + Вогнутые каналы китайских плиток + Капитал | ||||||
| |||||||
Hillhouse Capital Group («Hillhouse») - это глобальный Восток и Фирма прямых инвестиций, ориентированная на Юго-Восточную Азию. Он был основан Лей Чжаном в 2005 году с 20 миллионами долларов США в начальном капитале от Йельского Эндаумента. У Hillhouse есть офисы в Пекине, Гонконге и Сингапуре.
. По состоянию на октябрь 2018 года Hillhouse управляет более чем 50 миллиардами долларов США и известен тем, что избегает публичности. Hillhouse управляет капиталом институциональных клиентов, таких как фонды университетов, фонды, суверенные фонды благосостояния, пенсионные фонды и семейные офисы. Hillhouse - долгосрочный инвестор в акционерный капитал, основанный на фундаментальных исследованиях, вкладывающий средства во все стадии акционерного капитала в секторах, включая потребительское, здравоохранение, финансы и услуги.
Лэй Чжан основал Hillhouse Capital Group в июне 2005 года. Компания назван в честь проспекта в Нью-Хейвен, в одном квартале от того места, где ранее располагался инвестиционный офис Йельского университета. Чжан использовал первоначальные 20 миллионов долларов, которые он получил от Йельского университета через Дэвида Свенсена, главного инвестиционного директора Йельского университета, чтобы основать Hillhouse. Вскоре последовали дополнительные 10 миллионов долларов.
Согласно Financial Times, Чжан построил Hillhouse, став одной из первых инвестиционных компаний, поддержавших растущий интернет-сектор Китая, включая инвестиции в Tencent Holdings Ltd., Которая сегодня является одной из самых ценных интернет-компаний в мире. Hillhouse также была одной из первых фирм, вложивших средства в JD.com, гиганта электронной коммерции.
В 2017 году фирма участвовала в большем количестве покупок прямых инвестиций в в Азиатско-Тихоокеанском регионе, чем любая другая фирма, на общую сумму 26 миллиардов долларов.
В сентябре 2018 года Hillhouse закрыл Fund IV на 10,6 миллиарда долларов, побив рекорд, установленный фондом прямых инвестиций в размере 9,3 миллиарда долларов, привлеченным KKR в 2017 году., крупнейший капитал, привлеченный частной инвестиционной компанией в Азии.
GaoTeng Global Asset Management, партнерство между Tencent Holdings и Hillhouse, в ноябре 2018 года запустило GaoTeng Asian Income Fund, чтобы сосредоточиться на инвестициях в государственные и корпоративные
Hillhouse с момента создания до 2012 года добился доходности инвестиций до 52% в годовом исчислении, даже несмотря на падение на 37% в 2008 году, что сделало Hillhouse одним из самых прибыльных фондов его размер в мире и ведущий фонд в Азии. По сообщениям, в 2014 году доходность упала до более 40%. Из-за низкого профиля, но высокой производительности, основателя Лэй Чжана и Hillhouse сравнивают с Стивеном Манделем и Lone Pine Capital.
Tencent Holdings Ltd : Часть первоначальных 20 миллионов долларов, предоставленных Йельским университетом, была вложена в Tencent Holidings в 2005 году. Это была самая ранняя инвестиция Hillhouse и одна из самых прибыльных.
JD.com : Hillhouse также был одним из первых инвесторов в JD.com. На момент листинга JD.com на NASDAQ в мае 2014 года стоимость компании составляла 26 миллиардов долларов. Первоначальные инвестиции Hillhouse в размере 255 миллионов долларов на момент IPO были оценены в 3,9 миллиарда долларов.
Blue Moon: Hillhouse инвестировала в Blue Moon, производителя жидких моющих средств, в 2010 году в качестве своего единственного внешний институциональный инвестор. В 2013 году Blue Moon заняла первое место в рейтинге China Brand Power Index, опубликованном Министерством промышленности и информационных технологий. Доля рынка жидких моющих средств занимала первое место в Китае в течение последних восьми лет подряд, с 2010 по 2018 год.
Belle International : В июле 2017 года Hillhouse приобрела за 6,8 млрд долларов крупнейшую китайскую женщину. обувная компания Belle International Holdings Ltd.
Global Logistic Properties : Hillhouse вместе с Hopu Investment Management приобрели сингапурского оператора складских помещений Global Logistic Properties в 2017 году за 12 миллиардов долларов. В то время это был самый крупный выкуп азиатской компании.
Little Freddie : В 2018 году Hillhouse начал инвестировать в сектор продуктов питания, включая производителя органического детского питания и снеков Little Freddie; калифорнийский производитель крафтового пива и бренд кормов для домашних животных.
Miniso : В октябре 2018 года Hillhouse и Tencent подписали стратегическое инвестиционное соглашение с японским ритейлером Miniso на сумму 1 миллиард юаней (145,6 миллиона долларов).
Hillhouse учредил эксклюзивное совместное предприятие, ориентированное на Китай, с поставщиком медицинских услуг из США Mayo Clinic. Хиллхаус будет работать с организацией Мэйо, чтобы расширить свое влияние в Китае. Хиллхаус и Мэйо отметили создание этого совместного предприятия в январе 2015 года конференцией по здравоохранению в Пекине, на которой руководители отрасли здравоохранения, регулирующие органы и ученые приняли участие в дискуссии о будущем здравоохранения в Китае.
В ноябре 2017 года Peets Coffee China, партнерство между Hillhouse Capital и Peets Coffee из Сан-Франциско, открыло кафе в Шанхае, Китай.
Хенни Сендер обсудил инвестиционную философию Чжана в статье, опубликованной в Financial Times. По словам Сендера, «Чжан считает себя продуктом востока и запада». Hillhouse проводит глубокие и фундаментальные исследования по отраслям и бизнес-моделям и применяет философию стоимостного инвестирования в местных условиях, инвестируя в разные регионы.
По словам Сендера, Чжан часто собирает вместе руководителей частных компаний (особенно портфельных компаний) для неформальных дискуссий. Он считает, что руководителям полезно учиться друг у друга. Когда руководители JD.com встретились с руководителями компании-гипермаркета, Чжан сказал: «Продавцы узнают, как думают офлайн-компании, а розничные торговцы узнают, как думают компании электронной торговли».
Когда дело доходит до выкупа инвестиций в традиционные отрасли - Belle International, например, - Чжан утверждал, что технологические инновации можно использовать для создания рабочих мест, говоря, что технологии могут действовать как «уравнитель», а не «разрушитель».
Чжан также считает, что бизнес-модель Китая является лучше подходит для развивающихся рынков и поэтому предлагает эту модель развивающимся странам Азии. В Индонезии Hillhouse создал совместное предприятие платформы мобильных сообщений WeChat и гигантского коммуникационного и медиа-конгломерата Индонезии. «Индонезия сейчас похожа на Китай несколько лет назад», - прокомментировал Чжан.
Сендер также объясняет, что инвестиционная философия Чжана сопоставима с философией Уоррена Баффета, которая заключается в том, чтобы покупать и удерживать. «В мире спекулянтов философия Чжана выделяется».
Insider Monkey отметил, что некоторые инвестиционные решения Hillhouse можно классифицировать как противоположные, хотя они и поддерживают значительное количество основных
По данным Wall Street Journal, Стэнфордский университет пообещал инвестировать около 200 миллионов долларов в Hillhouse в августе 2015 года. фирма управляет «деньгами как минимум шести из 10 самых богатых университетов США»
Среди других университетских инвесторов в Hillhouse Принстонский университет, Массачусетский технологический институт, Пенсильванский университет, Техасский университет и Йельский университет.
CPPIB выделили 200 миллионов долларов США в Фонд II в 2014 году, 300 миллионов долларов США в Фонд III в 2016 г. и 300 млн долларов США в Фонд IV в 2018 г.
