Войти
| Генри Калверт Саймонс | |
|---|---|
 | |
| Родился | (1899-10-09) 9 октября 1899 года. Вирден, Иллинойс |
| Умер | 19 июня 1946 (1946-06 -19) (46 лет) |
| Национальность | США |
| Область | Экономика |
| Школа или. традиции | Чикаг o Школа экономики |
| Влияния | Фрэнк Х. Найт |
Генри Калверт Саймонс (; 9 октября 1899 - 19 июня 1946) был американским экономистом в Чикагском университете. Протеже Фрэнка Найта, его антимонопольная и монетаристская модели повлияли на Чикагскую школу экономики. Он был автором-основателем Чикагского плана по денежной реформе, который нашел широкую поддержку в годы после депрессии 1930-х годов, который должен был отменить банковскую систему с частичным резервированием, который Саймонс считал нестабильным по своей сути. Это предотвратило бы обращение необеспеченного банковского кредита в качестве «заменителя денег» в финансовой системе, и оно было бы заменено деньгами, созданными правительством или центральным банком, которые не подвергались бы массовому изъятию денег из банков.
Саймонс известен определением экономического дохода, разработанным совместно с Робертом М. Хейгом, известным как уравнение Хейга – Саймонса.
В одном из своих эссе «Позитивная программа для Laissez Faire» (1934) Саймонс изложил программу реформ, чтобы вернуть частное предпринимательство к жизни в Великая депрессия.
Устранение всех форм монополистической рыночной власти, включая распад крупных олигополистических корпораций и применение антимонопольного законодательства к профсоюзам. Федеральный закон об инкорпорации может быть использован для ограничения размера корпорации, и там, где технологии требовали гигантских фирм по причинам низкой себестоимости производства, федеральное правительство должно владеть ими и управлять ими... Содействовать экономической стабильности путем реформы денежной системы и установления стабильных правил денежно-кредитной политики. политика... Реформировать налоговую систему и способствовать справедливости за счет подоходного налога... Отменить все тарифы... Ограничить расточительство путем ограничения рекламы и других расточительных мерчендайзинга.
Генри Саймонс выступал за изменение финансовой архитектуры Соединенные Штаты, чтобы сделать денежно-кредитную политику более эффективной и смягчить периодические циклы инфляции и дефляции. Таким образом, цель изменения «денежных правил игры» заключалась в том, чтобы «предотвратить... бедствие экстремальных промышленных колебаний».
Согласно Саймонсу, финансовые потрясения в экономике увековечиваются «резким чередованием накопления и сбрасывания» денег. (ссуды), выданные банками и корпорациями, по сути, создают «изобилие (необеспеченные) заменители денег во время бума». Когда спрос становится вялым, сектор экономики сокращается, или экономика в целом начинает впадать в депрессию, «безнадежные попытки ликвидации » вторичных денег, или Результат "увольнение продаж ".
Саймонс считал, что финансовая система с такой структурой будет «неоднократно подвергаться полной несостоятельности». Со временем неизбежно потребуется вмешательство государства для предотвращения неплатежеспособности из-за неудачных ставок трейдеров и требований о внесении залога со стороны кредиторов.
Недавним примером может служить $ 10 миллиардов долларов помощи Федеральной резервной системы из Bear Stearns, многонационального глобального инвестиционного банка, в 2008 г., высокопоставленный представитель индустрии финансовых услуг, пишет: «Если бы Bear не был поставлен в надежные руки и при условии платежеспособности и ликвидности, кредитные рынки просто замерзли бы... Фондовый рынок рухнул бы на 20% или более... Мы бы увидели, как десятки триллионов долларов были уничтожены в виде акций по всему миру ». Поражение Bear Stearns стало переломным моментом в кризисе на рынке жилья, который спровоцировал массовую девальвацию, вызвал потрясение в экономике и потребовал масштабных действий правительства.
Это цепь событий, предсказанная Генри Саймонсом в случае крупномасштабной ликвидации раздутых ценных бумаг, таких как ипотечные ссуды. Ин Саймонс пишет, что все, что нужно для ускорения массовой ликвидации ценных бумаг, - это «относительно небольшое снижение стоимости ценных бумаг». Саймонс настойчиво указывает на то, что корпорации, которые торговали на «ограниченном капитале и при большом количестве текущих обязательств», «подвергают свой оборотный капитал ненадежно до востребования» и, следовательно, подвергаются риску в случае малейшего финансового нарушения.
В идеальной экономике Саймонса в обращении не было бы ничего, кроме «чистых активов» и «чистых денег», а не «почти денег», «практически денег» и других ненадежных формы краткосрочных инструментов, которые были ответственны за большую часть существующей волатильности. Саймонс, противник золотого стандарта, выступал за беспроцентный долг и выступал против выпуска краткосрочного долга для финансирования государственных или корпоративных обязательств. Он также выступал против выплаты процентов на деньги, депозиты до востребования и сбережения. Саймонс предвидел частные банки, которые играли в обществе существенно иную роль, чем сейчас. Вместо того, чтобы контролировать денежную массу посредством выпуска долговых обязательств, банки Саймонса были бы больше похожи на «инвестиционные фонды», чем на что-либо еще.
В интересах стабильности Саймонс представил банки, у которых будет выбор из двух типов холдингов: долгосрочные облигации или консоли и наличные. Одновременно они будут держать увеличенные запасы, до 100%. Саймонс считал это выгодным, так как его конечными последствиями будет предотвращение «финансируемой банками инфляции ценных бумаг и недвижимости» посредством создания вторичных форм денег с использованием заемных средств.
Саймонс выступал за разделение депозита и окна транзакций, а также институциональное разделение банков как «кредиторов-инвесторов» и банков как депозитных агентств. Основное преимущество будет заключаться в том, чтобы позволить кредитным и инвестиционным учреждениям сосредоточиться на предоставлении «долгосрочного капитала в форме собственного капитала» (233). Банки могут быть «свободны предоставлять такие средства из своего капитала». Краткосрочные коммерческие ссуды под проценты будут постепенно прекращены, поскольку одним из «неблагоприятных последствий современного банковского дела», по мнению Саймонса, было то, что оно «облегчало и поощряло использование краткосрочного финансирования в бизнесе в целом».
Саймонс считал, что уровень цен должен быть более гибким, чтобы соответствовать колебаниям объема производства и занятости. С этой целью он выступал за минимум краткосрочных займов и максимум государственного контроля над денежным обращением. Это привело бы к экономике с большей терпимостью к нарушениям и предотвращению «накопленных несоответствий», которые сразу же окажут влияние на экономику. В общем, для Саймонса финансовая система, в которой движение уровня цен во многом было связано с созданием и ликвидацией краткосрочных ценных бумаг, является проблематичной и угрожает нестабильностью.
 | Викицитатник содержит цитаты, относящиеся к: Генри Калверт Саймонс |
