Войти
A Выход Греции из еврозоны был гипотетическим сценарием, согласно которому Греция должна выйти из еврозоны, чтобы справиться с истекшим кризисом государственного долга Греции. Эта гипотеза получила название «Grexit », портманто, объединяющее английские слова «греческий» и «выход», и которая была выражена на греческом как ελλέξοδος, (от Ελλάς + έξοδος). Термин «Graccident » (случайный Grexit) был придуман для случая, когда Греция непреднамеренно вышла из ЕС и евро. Эти термины впервые стали использоваться в 2012 году и с тех пор возобновлялись при каждой из финансовой помощи, предоставляемой Греции.
Сторонники предложения утверждают, что отказ от евро и повторное введение драхмы резко увеличили бы экспорт и туризм, одновременно препятствуя дорогостоящему импорту, что дало бы греческой экономике возможность выздороветь и встать на ноги.
Противники утверждают, что предложение обернется чрезмерными трудностями для греческого народа, поскольку краткосрочными последствиями будет значительное сокращение потребления и благосостояния греческого населения. Это может вызвать гражданские волнения в Греции и навредить репутации еврозоны. Кроме того, это может побудить Грецию больше сблизиться со странами, не входящими в ЕС.
Термин 'Grexit 'был придуман экономистом Citigroup Эбрагимом Рахбари и представлен Рахбари и главным экономистом Citigroup Виллемом Х. Буйтером 6 февраля 2012 года.
27 января 2015 года., через два дня после досрочных выборов парламента Греции, Алексис Ципрас, лидер новой партии Syriza («Коалиция радикальных левых»), сформировал новое правительство. Он назначил Яниса Варуфакиса министром финансов, что особенно важно в связи с кризисом государственного долга. В течение 2015 и 2016 годов широко обсуждалась возможность появления Grexit или даже Graccident (случайный Grexit) в ближайшем будущем.
После объявления о референдуме 27 июня В 2015 году спекуляции выросли. В тот день BBC News сообщило, что «дефолт кажется неизбежным», хотя позже он удалил это онлайн-заявление. 29 июня 2015 года было объявлено, что греческие банки будут закрыты всю неделю, снятие наличных в банках будет ограничено до 60 евро в день, а международные денежные переводы будут ограничены срочными предварительно утвержденными коммерческими переводами.
Международный валютный фонд (МВФ) признал, что его прогноз относительно греческой экономики был слишком оптимистичным: в 2010 году он описал первую программу помощи Греции как холдинг. операция, которая дала еврозоне время для создания брандмауэра для защиты других уязвимых членов, но в 2012 году уровень безработицы в Греции составил около 25 процентов, по сравнению с прогнозом МВФ в размере около 15 процентов. МВФ признал, что он недооценил ущерб, который программы жесткой экономии нанесут экономике Греции, добавив, что с точки зрения долга Греции МВФ должен был рассмотреть вопрос о реструктуризации долга раньше.
Как видно из рисунка A, прогноз МВФ в в резервном соглашении от 2010 года говорилось, что южноевропейская страна начнет расти в реальном выражении после 2011 года. Но на самом деле экономика продолжала сокращаться, и реальный ВВП Греции в 2013 году составил около 76 процентов от показателя 2008 года.
В середине мая 2012 г. финансовый кризис в Греции и невозможность сформировать новое правительство после выборов привели к сильным предположениям о том, что Греция уйдет еврозона в ближайшее время. Это явление уже было известно как «Grexit ".
. Экономисты, которые поддерживают этот подход к разрешению долгового кризиса Греции, утверждают, что дефолт неизбежен для Греции в долгосрочной перспективе и что отсрочка организация упорядоченного дефолта (путем предоставления Греции большего количества денег в течение еще нескольких лет) только в конечном итоге нанесет еще больший ущерб кредиторам ЕС и соседним европейским странам. Жесткая бюджетная экономия или выход из евро являются альтернативой принятию дифференцированной доходности государственных облигаций в зоне евро. Если Греция останется в евро, принимая более высокую доходность по облигациям, отражая ее высокий государственный дефицит, то высокие процентные ставки снизят спрос, увеличат сбережения и замедлят экономику. Результатом станет улучшение торговых показателей и меньшая зависимость от иностранного капитала.
Внедрение Grexit должно было произойти «в течение нескольких дней или даже часов после принятия решения» из-за высокой волатильности, которая могла бы возникнуть. Это должно быть приурочено к одному из пабов праздники в Греции.
Один экономист из США утверждал, что правовые основания, на которых «тройка», состоящая из Комиссии ЕС, Центральной Европы Банк и МВФ преследовали жесткие планы макроэкономической корректировки, навязанные Греции шаткими, утверждая, что они нарушают суверенитет Греции и вмешиваются во внутренние дела независимого ЕС национальное государство : «явные посягательства на суверенитет Греции, которые мы наблюдаем сегодня, когда политики ЕС перепроверяют все национальные данные и тщательно« отслеживают »работу греческого правительства, создают опасный прецедент».
Он утверждает, что выход из еврозоны даст правительству Греции больше возможностей для маневра в проведении государственной политики, благоприятствующей долгосрочному росту и социальной справедливости.
«План Z» - это название, данное плану 2012 года, который позволит Греции выйти из еврозоны в случае греческого запрета. k коллапс. Он был составлен в условиях полной секретности небольшими группами из примерно двух десятков должностных лиц Комиссии ЕС (Брюссель), Европейского центрального банка (Франкфурт) и МВФ (Вашингтон). Этих официальных лиц возглавляли Йорг Асмуссен (ЕЦБ), Томас Визер (рабочая группа евро), Поул Томсен (МВФ) и Марко Бути (Европейская комиссия). Чтобы предотвратить преждевременное раскрытие информации, не было создано ни одного документа, не было обмена электронными письмами и никаких официальных сообщений Греции. План был основан на введении в 2003 г. новых динаров в Ирак американцами и потребовал бы восстановления греческой экономики и банковской системы ab initio, включая изоляцию греческих банков путем отключения их от система TARGET2, закрытие банкоматов и введение контроля за движением капитала и валюты.
Перспектива выхода Греции из евро и борьбы с обесценившейся драхмой побудила многих людей начинают выводить свои евро из банков страны. За девять месяцев до марта 2012 г. депозиты в греческих банках уже упали на 13% до € 160 000 000 000.
Победа законодателей, выступающих против финансовой помощи, на выборах 17 июня 2012 г., вероятно, вызовет еще более крупный массовый захват банков, - сказал Димитрис Мардас, доцент кафедры экономики Университета Салоников. Греческие власти, как предсказывал Мардас, ответят введением контроля над движением денег до тех пор, пока паника не утихнет.
Против этого плана, политической инициативы, т. под названием Menoume Europi был основан в 2012 году студентами Оксфордского университета и распространился среди греческих студентов в других европейских университетах. Первая демонстрация прошла в Афинах на площади Синтагма в июне 2012 года в период между двумя крупными выборами, которые привели к политической нестабильности и финансовой нестабильности в стране.
Grexit, предполагая, что он совпал с принятием новой валюты, потребует подготовки, например, с возможностью штамповки банкнот или печати запаса новых банкнот. Однако утечка информации о таких препаратах может привести к негативным динамическим эффектам, таким как набег на банки. И наоборот, выход из зоны евро, но сохранение евро в качестве валюты де-факто позволит избежать практических проблем и избавит страну от бремени ее обязательств в зоне евро.
В случае введения новой валюты все банки будет закрываться на несколько дней, чтобы можно было поставить штамп на старых (евро) банкнотах для обозначения того, что они теперь являются драхмами, и / или новой напечатанной валютой, которая будет распространена в филиалах банков для распространения среди населения, когда банки снова откроются. Британская компания по печати денег De La Rue, по слухам 18 мая 2012 года, готовилась к печати новых банкнот в драхме на основе старых форм, что Де Ла Рю отказалось комментировать. Обычно между размещением заказа на новую валюту и доставкой банкнот проходит около шести месяцев.
В июле 2012 года Wolfson Economics Prize, приз за «лучшее предложение для страны по выходу из Европейского валютного союза» был присужден команде Capital Economics во главе с Роджером Бутлом за представление, озаглавленное « Выход из евро: практическое руководство ». В выигравшем предложении утверждалось, что члену, желающему выйти, следует ввести новую валюту и объявить дефолт по большей части своих долгов. В предложении утверждалось, что чистый эффект будет положительным для роста и процветания. Он также призвал сохранить евро для небольших операций и в течение короткого периода времени после выхода из еврозоны, наряду со строгим режимом таргетирования инфляции и жесткими фискальными правилами, контролируемыми «независимыми экспертами».
План Роджера Бутла / Capital Economics также предполагал, что «ключевые должностные лица» должны встретиться «тайно» за месяц до публичного объявления о выходе, а партнеры по еврозоне и международные организации должны быть проинформированы «за три дня до».. Судьи премии Wolfson Economics Prize пришли к выводу, что победивший план был «наиболее надежным решением» вопроса о выходе государства-члена из еврозоны.
29 мая 2012 года Национальный банк Греции (не путать с центральным банком, Банком Греции ) предупредил, что «выход из евро приведет к значительному снижению уровня жизни греческих граждан». Согласно объявлению, доход на душу населения упадет на 55%, новая национальная валюта обесценится на 65% по отношению к евро, а рецессия усилится до 22%. Кроме того, безработица вырастет с нынешних 22% до 34% рабочей силы, а инфляция, которая тогда составляла 2%, вырастет до 30%.
По данным греческого аналитического центра Foundation for Economic и Industrial Research (IOBE), новая драхма потеряет половину или более своей стоимости по отношению к евро. Это подстегнет инфляцию и снизит покупательную способность среднего грека. В то же время объем производства в стране упадет, в результате чего без работы останется больше людей, причем каждый пятый уже не работает. Цены на импортные товары взлетят до небес, что сделает их недосягаемыми для многих.
Аналитик Вангелис Агапитос подсчитал, что инфляция при новой драхме быстро достигнет 40-50%, чтобы догнать падение курса новой валюты. значение. По словам Агапитоса, чтобы остановить падение стоимости драхмы, процентные ставки должны быть увеличены до 30-40 процентов. Тогда люди не смогут выплатить свои ссуды и ипотечные кредиты, и банки страны должны будут быть национализированы, чтобы они не разорились, предсказал он.
Глава исследования IOBE Аггелос Цаканикас предвидел рост преступности как Следствие Grexit, поскольку люди изо всех сил пытались оплачивать счета. «Мы не увидим танков на улицах и насилия, мы не увидим голодающих на улицах, но преступность вполне может возрасти».
Правоцентристы Партия «Новая демократия» обвинила левую СИРИЗА в поддержке выхода из евро. Однако лидер СИРИЗА Алексис Ципрас заявил, что Греции не следует покидать еврозону и возвращаться к драхме, потому что «... у нас будут бедные люди, у которых есть драхмы, и богатые люди, которые будут покупать все с евро ". Прошедшие опросы общественного мнения показали, что в целом большинство греков выступает за сохранение евро.
Из всех политических партий, получивших места на парламентских выборах в мае 2012 года, коммунистическая КПГ выразил поддержку выходу как из евро, так и из Европейского Союза. Однако его генеральный секретарь Димитрис Кутсумпас размышлял: «Выход из ЕС и евро будет опасным, тупиком, если он не будет объединен с конкретным планом, программой для экономики и общества, с новой организацией общества, то есть социалистическим обществом с социализацией концентрированных средств производства, односторонним аннулированием долгов, рабочим классом и властью народа ».
Золотая Заря также является стойким евроскептиком, выступая против участия Греции в Европейском Союзе и еврозоне.
21 августа 2015 года 25 депутатов от СИРИЗА вышли из партии и сформировали Народное единство, которое полностью поддерживает уход от евро. На выборах в законодательные органы Греции сентября 2015 года партия набрала 2,8% голосов избирателей, не получив ни одного места.
И правительство Греции, и ЕС выступают за сохранение Греции в рамках евро и считают, что это возможно. Однако некоторые комментаторы считают, что выход вполне вероятен. В феврале 2015 года бывший глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен заявил, что «выход Греции из еврозоны - лишь вопрос времени», а бывший Соединенное Королевство Министр финансов Кеннет Кларк назвал это неизбежным.
Просочившийся документ показал, что во время неформальных дискуссий с одним из европейских лидеров, затем премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон предположил, что Греции может быть лучше, если она выйдет из еврозоны. Британские официальные лица отказались комментировать утечку документа.
Ричард Ку, главный экономист Исследовательского института Номура, обвинил МВФ и ЕС в том, что они основывают свою позицию на переговорах на нереалистичные предположения. Как указал Ку, аргумент МВФ заключался в том, что если бы программа жесткой экономии была реализована, как предполагалось, в рамках 2012 года не потребовалось бы никакого дальнейшего облегчения долгового бремени. ЕС аргументировал это тем, что Греция столкнулась с трудной ситуацией в 2015 году из-за задержки в проведении структурных реформ. Ку сказал, что этот аргумент крайне нереалистичен, потому что структурные реформы не работают в краткосрочной перспективе, добавив, что США не выиграли от структурных реформ Рейганомики во времена Рейгана. После публикации документов, в которых признается, что южноевропейской стране необходимо списание долга и мораторий на погашение долга на 30 лет, МВФ только «медленно начинал понимать» греческую экономику, сказал Ку.
В январе 2015 года слухи о выходе Греции из еврозоны возродились, когда Майкл Фукс, заместитель лидера правоцентристской ХДС / ХСС фракции Германский Бундестаг, цитируется 31 декабря 2014 года: «Время, когда мы должны были спасать Грецию, прошло. Больше нет возможности шантажа. Греция не имеет системного значения для евро». Следующая статья в еженедельнике Spiegel со ссылкой на источники из Министерства финансов Вольфганга Шойбле еще больше подтолкнула к этим предположениям. И немецкие, и международные СМИ широко интерпретировали это как правительство Меркель, молчаливо предупреждающее греческих избирателей от голосования за СИРИЗУ на предстоящих выборах в законодательные органы 25 января 2015 года.
Крупнейший таблоид Германии, правый популист Bild, вызвал еще больший гнев, сравнив Грецию с несправедливым футболистом: "Что происходит с футболистом, который нарушает правила и совершает грубый фол? - Он покидает поле. Его удаляют в качестве наказания. Без вопросов ».
Вмешательство правительства Германии в выборы в Греции в январе 2015 года подверглось резкой критике. лидерами групп Европейского парламента, включая социалистов и демократов (SD), либералов ALDE и группу зеленых / EFA, когда SD Президент Джанни Питтелла сказал: «Немецкие правые силы, пытающиеся действовать как шериф в Греции или любых других государствах-членах, не только неприемлемы, но, прежде всего, ошибочны». Он также подвергся критике со стороны немецкой оппозиционной партии Зеленые, и ее спикер Симона Петер назвал дебаты по поводу Grexit «в высшей степени безответственными».
Экономисты из Немецкий Commerzbank заявил, что предотвращение выхода Греции по-прежнему желательно для Германии, поскольку выход Греции уничтожит миллиарды евро в деньгах европейских налогоплательщиков, и «было бы намного легче с политической точки зрения пересмотреть компромисс с Грецией, хотя и неубедительный, и таким образом поддерживают фикцию, что Греция выплатит свои займы в какой-то момент. "
FTSE " считает, что Grexit после выборов маловероятен... ".
9 февраля премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон провел совещание, на котором обсуждались возможные последствия в случае ухода. Согласно отчету Bloomberg Джордж Осборн сказал на встрече министров финансов G-20 в Стамбуле: «Греческий выход из евро будет очень трудным. для мировой экономики и потенциально может нанести большой ущерб европейской экономике ».
В феврале 2015 года российское правительство заявило, что оно предложит Греции помощь, но только в рублях..
Катимерини сообщил, что после 16 февраля переговоров с Еврогруппой Commerzbank AG увеличил риск выхода Греции из евро до 50%. Выражение, используемое Time для этих переговоров, - «Греция и еврозона танцуют на пропасти».
После экстренной встречи министров финансов еврозоны (20 февраля 2015 г.) европейские лидеры согласились продлить финансовую помощь Греции еще на четыре месяца.
К концу июня 2015 года переговоры по сделке сорвались, и премьер-министр Алексис Ципрас объявил референдум на 5 июля 2015 года. пересмотренные предложения МВФ и ЕС, против которых он сказал, что его правительство будет проводить кампанию. Референдум был проигран с перевесом от 61% до 39%. Министры финансов еврозоны отказались продлить финансовую помощь.
На вопрос о том, станет ли референдум дилеммой евро-драхмы, министр финансов Греции Янис Варуфакис сказал, что европейские договоры предусматривают выход из ЕС, но не содержат никаких положений для выхода из еврозоны.. Референдум как выбор, предполагающий выход из зоны евро, нарушил бы договоры ЕС и законодательство ЕС.
Политическая карикатура "эффект домино "взгляд на Grexit. Клаудиа Пансери, глава отдела стратегии капитала в Société Générale, в конце мая 2012 года предположила, что акции еврозоны могут упасть до 50%, если Греция совершает беспорядочный выход из еврозоны. Доходность облигаций в других европейских странах может увеличиться с 1 процентного пункта до 2 процентных пунктов, что отрицательно повлияет на их способность обслуживать собственные суверенные долги.
По данным Deutsche Bank, в 2010 году на Европу приходилось 25 процентов мировой торговли. Экономическая депрессия в европейской экономике затронет весь мир и замедлит мировой рост. Однако Греция представляет лишь небольшую часть - менее 2 процентов - европейского валового внутреннего продукта (ВВП).
A рабочий документ, опубликованный Европейским центральным банком, заключил:
… что согласованный выход из ЕС не будет юридически невозможным даже до ратификации Лиссабонский договор, и этот односторонний выход, несомненно, будет юридически спорным; что, хотя и допустимо, недавно принятая оговорка о выходе, prima facie, не согласуется с логикой проекта объединения Европы и в остальном проблематична, в основном с правовой точки зрения; что выход государства-члена из EMU без параллельного выхода из ЕС был бы юридически немыслим; и что, хотя, возможно, и осуществимо косвенными средствами, исключение государства-члена из ЕС или ЕВС было бы юридически почти невозможным.
В отсутствие какого-либо постановления Европейского суда, Вопрос о том, может ли страна в одностороннем порядке покинуть еврозону, не выходя из ЕС, неясен. Уильямс Стэмпс Фариш, профессор права в Техасском университете Школа права предположил, что при определенных условиях это возможно для государства-члена.
