Премия Грэмми за Лучший современный фольклорный альбом была присуждена с 1987 по 2011 год. 1991 эта награда была известна как «Грэмми» за лучшую современную фолк-запись . В 2007 году эта категория была переименована в Лучший современный фолк / американский альбом . По состоянию на 2010 г. категория была разделена на две категории; Лучший современный фольклорный альбом и Лучший американский альбом.
Также была вручена награда за Лучший традиционный фольклорный альбом. До 1987 года современный и традиционный фолк объединились в Лучшая этническая или традиционная фольклорная запись.
После церемонии вручения премии Грэмми 2011 года награждение было прекращено из-за коренного пересмотра категорий Грэмми. Начиная с 2012 года, эта категория объединилась с категорией Лучший традиционный фольклорный альбом и образовала новую категорию Лучший фольклорный альбом.
Годы отражают год вручения премии «Грэмми» для произведений, выпущенных в предыдущем году.
Боб Дилан и Стив Эрл, каждый из которых одержал по три победы, являются крупнейшими победителями в категории.