Войти
A валюты производный инструмент - это производный финансовый инструмент, выплата по которому зависит от обменных курсов двух (или более) валют. Эти инструменты обычно используются для валютных спекуляций и арбитража или для хеджирования валютных рисков.
Валютные операции в Великобритании можно проследить до четырнадцатого века, но возникновение и развитие рынка деривативов иностранной валюты произошло в 1970-х годах с учетом исторического фона и экономической среды. Во-первых, после краха Бреттон-Вудской системы в 1976 году МВФ провел встречу на Ямайке и достиг ямайского соглашения. Когда система плавающего обменного курса заменила систему фиксированного обменного курса, многие страны ослабили контроль над процентными ставками, и риск финансового рынка увеличился. Современные производные финансовые инструменты были созданы для снижения и предотвращения рисков и достижения цели хеджирования. Во-вторых, экономическая глобализация способствовала глобализации финансовой деятельности и финансовых рынков. После краха Бреттон-Вудской системы многие капиталы полетели по миру. Страны в целом ослабили ограничения для отечественных и зарубежных финансовых учреждений и иностранных инвесторов. Изменения макроэкономических факторов привели к рыночному риску и дальнейшему росту спроса на рынке производных инструментов, что способствовало развитию рынка производных финансовых инструментов. В таких условиях финансовые учреждения продолжают создавать новые финансовые инструменты, чтобы удовлетворить потребности трейдеров во избежание риска. Поэтому многие валютные деривативы широко использовались, что заставляло валютный рынок расширяться с традиционного рынка сделок на рынок деривативов и быстро развиваться. (Неизвестно, 2012 г.)
Конкретные валютные деривативы и связанные с ними концепции включают :
Маржинальная торговля ， что означает, что вы можете оплатить часть маржи, но совершить полную транзакцию без практического перевода вашего директора. По окончании контракта обычно применяется урегулирование разногласий. В то же время покупатели не должны предоставлять полную оплату только в том случае, если физическая поставка осуществляется в срок погашения. Следовательно, характер торговли производными финансовыми инструментами включает в себя эффект рычага. Когда маржа уменьшается, риск торговли увеличивается, так как усиливается эффект рычага. (Ma Qianli, 2011)
【Избегание и управление системным финансовым риском.】 Согласно статистике, системный риск составляет 50% риска инвестиций на финансовом рынке в развитых странах, поэтому предотвращение и снижение системных финансовых рисков жизненно важно для управления финансовыми учреждениями. Все традиционные инструменты управления рисками (страхование, управление активами и пассивами, портфель и т. Д.) Не могут предотвратить системный риск, в то время как производные валютные инструменты могут эффективно избежать системного риска, который вызван неблагоприятным изменением цен на рынке основных товаров. специфическая функция хеджирования.
【Повышение способности финансовых систем противостоять риску.】 Финансовые деривативы, которые содержат функции, позволяющие избежать и переложить риск, могут передать риск лицам, которые более терпимы к риску. Этот процесс превращает финансовый риск, который был бы чрезмерным для компаний со слабой толерантностью к риску, чтобы выдержать небольшое или промежуточное воздействие для мощных предприятий, в то время как некоторые из них могут быть превращены в шансы спекулянтов получить прибыль. Это усиливает общую способность финансовой системы противостоять беспроигрышным условиям и укрепляет ее устойчивость.
【Повышение экономической эффективности. В основном это относится к повышению эффективности ведения бизнеса и финансового рынка.】 Первое воплощено в предоставлении бизнесу инструментов для предотвращения финансовых рисков, снижения затрат на создание и увеличения экономических выгод. Последнее выражается в том, что оно обогащает и дополняет систему финансового рынка бесчисленными видами продуктов, уменьшает количество асимметричной информации, реализует желаемое распределение рисков, повышает эффективность ценообразования и т. Д.
【Торговля по сделкам валютного форвардного свопа】: стороны контракта на своп соглашаются периодически обмениваться капиталом через некоторое время.
【Торговля валютными опционами】: Контракт может дать согласие держателю опциона обменять его по определенной цене в качестве его права, а не обязательства.
【Торговля форвардными биржевыми фьючерсными сделками】: покупатели или продавцы фьючерсных контрактов вносят маржу в начале торгов в качестве своего рода механизма буферизации. Маржа должна своевременно корректироваться в соответствии с ценой контракта.
【Форвардная торговля на валютном рынке: Аналогично фьючерсам, но это нестандартное соглашение без маржинальных требований (Лу Лей, 2008)
Зарубежные биржевые деривативы могут позволить инвесторам избегать рисков для сохранения стоимости, но также могут получать прибыль за счет спекуляций. Такая специфическая двойственность делает производные более неконтролируемыми. Таким образом, производные валютные продукты могут быть рискованными, но при этом приносить прибыль (Chen Qi, 2009); Кроме того, спекулятивные операции на финансовом рынке считаются негативными и потенциально опасными для реальной экономики.
