Войти
 Издание в твердом переплете | |
| Автор | Майкл Льюис |
|---|---|
| Страна | США |
| Язык | Английский |
| Тема | Высокочастотная торговля |
| Жанр | Научная литература |
| Издательство | У. W. Norton Company |
| Дата публикации | 31 марта 2014 г. |
| Тип носителя | Печать, электронная книга. audiobook |
| Pages | 288 pp. |
| ISBN | 9780393244663 |
| Предыдущий | Boomerang |
Flash Boys: A Wall Street Revolt - это книга американского писателя Майкла Льюиса, опубликовано W. W. Norton Company от 31 марта 2014 г. Книга представляет собой научно-популярное исследование феномена высокочастотной торговли (HFT) в США финансовый рынок, автор интервьюирует и собирает информацию об опыте нескольких людей, работающих на Уолл-стрит. Льюис заключает, что HFT используется как метод предварительных заказов, размещаемых инвесторами. Он идет дальше, предполагая, что широкие технологические изменения и неэтичные торговые практики превратили фондовый рынок США из «самого публичного, самого демократического финансового рынка в мире» в «сфальсифицированный» рынок.
Flash Boys уделяют основное внимание Брэду Кацуяме и другие центральные фигуры в зарождении и первых днях существования IEX, биржи инвесторов. Сергей Алейников, бывший программист Goldman Sachs, является второстепенным.
Введение начинается с названия Алейникова и описания его ареста вместе с личными данными автора. история на Уолл-стрит, как толчок к написанию книги. В первой главе рассказывается история проекта Spread Networks стоимостью 300 миллионов долларов, который осуществлялся в середине 2009 года - строительство 827-мильного (1331 км) оптоволоконного кабеля, который проходит прямо через горы и реки от Чикаго до Нью-Джерси - с единственной целью сократить время передачи данных с 17 до 13 миллисекунд. (Построение линии было разыграно много лет спустя в фильме Проект Колибри.)
Льюис продолжает описывать современный мир электронной торговли и то, как он отличается от прошлого, когда торговля в основном велась на открытых площадках на физических торговых площадках, и как это изменение повлияло на рынок. Скорость передачи данных - главная тема книги; чем быстрее компьютерная система участника рынка может получать и обрабатывать данные, тем выше их преимущество и возможность получения прибыли, причем даже наносекунды имеют значение.
Центральная история подробно описывает открытие Кацуямой того, как доступ к этому оптоволоконному кабелю, а также другим технологиям и особым договоренностям между HFT-фирмами, биржами и крупными банками Уолл-Стрит представляет собой возможность для этих инсайдерских организаций получать прибыль за счет розничных инвесторов. Чтобы противостоять этому, Кацуяма объединяет команду, которая намеревается разработать новую биржу, названную IEX, специально разработанную для предотвращения несправедливого преимущества, которым пользуются HFT-фирмы на остальном рынке.
Последняя глава посвящена несчастью Сергея Алейникова, бывшего программиста Goldman Sachs, дважды привлеченного к уголовной ответственности и дважды оправданного за один акт якобы копирования исходного кода проприетарного компьютера у своего работодателя. присоединиться к конкурирующей фирме.
В эпилоге подробно описывается поездка автора на велосипеде, чтобы наблюдать за цепочкой микроволновых вышек на том же участке, что и волоконно-оптическая линия Spread Networks. Льюис отмечает, что отправить сигнал из Чикаго в Нью-Йорк и обратно с помощью микроволнового сигнала примерно на 4,5 миллисекунды меньше, чем отправить его по оптическому волокну, но когда Spread Networks прокладывала свою линию, общепринятое мнение заключалось в том, что микроволновая передача была слишком ограниченной. в объеме данных, которые он может обработать, и ненадежен из-за чувствительности к ненастной погоде. «А что, если бы микроволновая технология улучшилась?» - задумался автор. История заканчивается тем, что автор поднимается на вершину горы, где стоит одна из башен. Он отмечает, что башня показала признаки возраста и могла быть возведена некоторое время назад для какой-то другой цели, но вспомогательное оборудование, включая генератор, бетонный бункер и ретрансляторы, усиливающие финансовые сигналы, было новым.
Книга вызвала критику со стороны некоторых ученых и отраслевых экспертов, особенно в отношении понимания Льюисом HFT и других фактических неточностей в описании торговли. Другие критики хвалили объяснения Льюисом торговых концепций и соглашались с его критикой HFT; однако предполагается, что он не уделяет внимания более широкой проблеме финансового регулирования и чрезмерно упростил отношения между различными учреждениями на финансовом рынке. Несколько руководителей отрасли также отреагировали, отклонив содержание книги как «более близкое к художественной литературе». Майкл Льюис ответил, что каждый, кто сказал, что он "ошибся", имеет долю в существующей системе.
Манодж Наранг, генеральный директор фирмы Tradeworx, занимающейся высокочастотной торговлей, утверждал, что книга Льюиса это больше «выдумка, чем факт», утверждая, что Льюису нужен учебник по HFT. В обзоре академического блоггера Скотта Локлина отмечается, что Льюис никогда не разговаривал и не цитировал ни одного высокочастотного трейдера в своей книге. Эндрю Росс, пишущий в The Guardian, похвалил книгу как «эффективное разоблачение», но критикует автора за доводы в пользу «героизма» одной группы финансовых инсайдеров над другой. Месяц спустя в статье в The Economist отмечалось, что книга Льюиса вызвала «резкую критику», но что, возможно, есть некоторые достоинства в ее проблемах с ликвидностью.
A Financial Post рецензент предположил, что Льюис намеренно опустил детали, указывающие на преимущества HFT для стабилизации рынка: «По иронии судьбы, сам Flash Crash просто замалчивается. Может быть, это связано с тем, что основная причина этого кратковременного всплеска лежит в совокупности нормативных ошибок и что это были многие из демонизированных HFT, которые на самом деле стояли твердо повсюду и тем самым гарантировали, что ущерб был малой частью того, что он мог бы быть, если бы только контуженные, традиционные участники были оставлены для ответа? "
Глава руководства Oxford University Press, написанная Андреасом Флекнером, называет Flash Boys удобочитаемым и наиболее точным введением в такие темы, как темные пулы, передовые позиции или откаты. Однако в статье говорится, что практика торговли на месте слишком сложна для непрофессионала, наблюдателей за рынком или даже регулирующих органов. Автор рекомендует стимулировать саморегулирование, а не регулирование Комиссии по ценным бумагам и биржам.
Феликс Сэлмон, финансовый обозреватель журнала Slate Magazine, утверждал, что негативное влияние высоких частотная торговля ограничена «очень богатыми» финансовыми посредниками, такими как хедж-фонды. Он отмечает, что рассказу Льюиса «нужны жертвы» и что он изображает несколько персонажей-миллиардеров как жертв, «вытаскивая все риторические приемы, которые он может найти». В важнейшей части повествования книги менеджер взаимного фонда по имени Рич Гейтс был «шокирован», узнав, что он платил 0,04% за сделку из-за зависимости своего фонда от HFT-фронта. Рецензент отметил, что собственный паевой инвестиционный фонд Гейтса взимал в среднем 2,41% «расходов» с розничных инвесторов.
Книга заняла первое место в The New Список бестселлеров York Times, обогнав Capital в двадцать первом веке, и оставался на вершине в течение трех недель.
Джонатан Вейл из Bloomberg предполагает, что ФБР Исследование высокочастотной торговли, проведенное на следующий день после выхода книги, было напрямую мотивировано утверждениями книги.
Часто упоминалась фраза Льюиса «Рынок сфальсифицирован». Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Мэри Джо Уайт заявила в показаниях Конгресса 29 апреля 2014 года, что финансовые рынки США «не являются сфальсифицированными» в ответ на прямой вопрос по утверждениям в книге Льюиса.
Бывший мэр Нью-Йорка Майкл Блумберг оспаривал утверждения, сделанные в книге Льюиса 2 мая 2014 года, заявив в CNBC интервью о том, что «система не фальсифицирована». Артур Левитт, советник высокочастотной фирмы KCG Holdings и бывший председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам, прокомментировал, что в группе высокопоставленных лиц существуют различия. скоростных трейдеров, которых описывает книга Льюиса, говоря: «Что упускается в книге и в общем обсуждении HFT, так это то, что некоторые HFT-трейдеры уважают святость инвестора, а некоторые - нет».
1 мая 2014 года Нью-Йоркская фондовая биржа и две аффилированные биржи согласились выплатить 4,5 миллиона долларов в качестве компенсации за соответствующие расследования, проводимые SEC. Комиссия по ценным бумагам и биржам отметила ряд процедурных нарушений, ненадлежащее использование учетной записи с ошибкой и использование учетной записи, не соответствующей правилам NYSE / SEC. NYSE также согласилась найти независимого консультанта для обзора своих процедур и политик. Это был второй в истории финансовый штраф, взимаемый SEC на фондовой бирже; первый штраф был вынесен в 2012 году. Некоторые авторы предполагают, что выпуск популярных произведений, таких как Flash Boys, способствовал принятию этих решений. Обвинения не связаны с высокочастотной торговлей.
В апреле 2014 года Sony Pictures приобрела права на экранизацию книги. В июне того же года было объявлено, что «Flash Boys» должны быть адаптированы в основной фильм с известным сценаристом /продюсером Аароном Соркиным пишет сценарий, и Скотт Рудин и Эли Буш продюсируют фильм. Этот проект станет вторым совместным проектом Соркина и Рудина над адаптацией книги Льюиса, поскольку пара также выполняла те же роли в Moneyball.
. К сентябрю 2017 года проект, казалось, не продвигался вперед, казалось, что он застрял. в аду разработки. Льюис прокомментировал свои мысли о камне преткновения при адаптации книги к фильму во время сессии на Национальном книжном фестивале в Вашингтоне, округ Колумбия. Во время беседы с журналистом Washington Post Джоэлем Ашенбахом Льюис заявил, что проблема в том, что Голливуд не будет снимать «фильм с азиатскими героями». (Реальный главный герой Flash Boys, основатель IEX Брэд Кацуяма имеет азиатское происхождение.) Льюис заявил, что личные электронные письма просочились в 2014 Взлом Sony Pictures выявил опасения студии по поводу наличия азиатского главного актера, а также азиатского персонажа, которого сыграл белый актер.
в мае В 2018 году было объявлено, что срок действия опции Sony Pictures для сценария истек, и права на фильм были приобретены Netflix. Бен Джейкоби был назван новым сценаристом.
 | В Wikiquote есть цитаты, связанные с: Flash Boys |
