Управление финансовыми рисками является практика защиты экономической стоимости в фирме с помощью финансовых инструментов для управления подверженностью риску : операционный риск и рыночный риск, валютный риск, риск формы, риск волатильности, риск ликвидности, инфляционный риск, бизнес-риск, правовой риск, репутационный риск, секторный риск и т. Д. Аналогично общему управлению рисками Управление финансовыми рисками требует определения их источников, их измерения и планов по их устранению.
Управление финансовыми рисками может быть качественным и количественным. В качестве специализации управления рисками управление финансовыми рисками фокусируется на том, когда и как хеджировать с помощью финансовых инструментов для управления дорогостоящими подверженностями риску.
В банковском секторе во всем мире, Базельские соглашения обычно применяются международными банками для отслеживания, отчетности и выявления операционных, кредитных и рыночных рисков.
Теория финансов (например, финансовая экономика ) предписывает фирме проект, если он увеличивает стоимость акционера. Теория финансов также показывает, что менеджеры фирм не могут создавать ценность для акционеров, также называемых их инвесторами, берясь за проекты, которые акционеры могли бы сделать для себя с той же ценой.
Применительно к управлению финансовыми рисками это означает, что менеджеры компаний не должны хеджировать риски, которые инвесторы могут застраховать для себя за ту же цену. Это понятие было отражено в так называемом «предложении о нерелевантности хеджирования»: на совершенном рынке фирма не может создавать стоимость, хеджируя риск, когда цена, несущая этот риск в пределах фирма такая же, как цена ношения за пределами фирмы. На практике финансовые рынки вряд ли будут идеальными рынками.
Это говорит о том, что менеджеры компаний, вероятно, имеют много возможностей для создания стоимости для акционеров с помощью управления финансовыми рисками, при этом они должны определить, какие риски дешевле для компании управлять, чем акционеры. Рыночные риски, которые приводят к уникальным рискам для фирмы, обычно являются лучшими кандидатами для управления финансовыми рисками.
Концепции управления финансовыми рисками кардинально меняются в международной сфере. Многонациональные корпорации сталкиваются с множеством различных препятствий на пути решения этих проблем. Были проведены некоторые исследования рисков, которые компании должны учитывать при работе во многих странах, например, трех видов валютных рисков для различных будущих временных горизонтов: подверженности транзакциям, бухгалтерской подверженности и экономической подверженности.
Организации
Сертификаты