Депозиты Федеральной резервной системы

редактировать

Депозиты Федеральной резервной системы, также известные как Счета Федеральной резервной системы, являются депозитами золота или, позднее, казначейских векселей, размещенных банками Соединенных Штатов с Федеральной резервной системой, центральным банком. Они взаимозаменяемы с банкнотами Федерального резерва ; оба являются формами резервных остатков и служат в качестве поддержки для банков при создании собственных депозитов в форме ссуд клиентам или друг другу.

Содержание

  • 1 История
  • 2 Состав
  • 3 Бухгалтерский учет
  • 4 Конфликт с популярными экономическими терминами
  • 5 См. Также
  • 6 Ссылки

История

Федеральный резерв (ФРС), когда он был основан в 1913 году, стремился интегрировать отдельные банки в Соединенных Штатах. С этой целью они запретили частные банкноты и ограничили банки только созданием депозитов. Банки могли создавать депозиты (в соответствии с их коэффициентом резервирования ), обеспеченные либо золотом, либо прямыми золотыми депозитами в ФРС. Поскольку ФРС предлагала конвертируемость между золотом и этими золотыми депозитами и предоставляла банкам законные средства для увеличения депозитов в соответствии с нормативом резервирования, многие банки предпочли разместить свое золото в Федеральной резервной системе. Преимущество депозитов Федерального резерва перед нотами Федерального резерва состояло в том, что они значительно облегчили межбанковское кредитование и чековый клиринг. Это произошло потому, что депозиты Федерального резерва, будучи действительными деньгами, не существовали в бумажной форме, поэтому их было легко переводить из банка в банк.

Эти золотые депозиты станут известны как депозиты Федеральной резервной системы и быстро потеряли 100% -ное обеспечение золотом. Во время создания ФРС ФРС требовалось лишь поддержать золотые депозиты на 35%. Это создало очень опасную ситуацию, потому что, если бы более 35% банков потребовали свои депозиты Федеральной резервной системы в виде золота, то ФРС была бы неплатежеспособной. Такой кризис действительно случился в 1933 году, и депозиты Федеральной резервной системы (а также облигации Федерального резерва) потеряли свою золотую поддержку. Иностранным правительствам по-прежнему разрешалось придерживаться золотого стандарта, и их депозиты Федеральной резервной системы по-прежнему могли погашаться золотом. Но и они были поддержаны лишь частично. Это неизбежно привело к новому пробегу золота в 1971 году, вызванному значительным изъятием средств со стороны Швейцарии (51 миллион) и Франции (191 миллион). Никсон вместо сильной девальвации доллара по отношению к золоту решил просто исключить США из международного золотого стандарта.

Состав

По состоянию на июль 2017 года баланс Федерального резерва показывает 2,5 триллиона долларов в депозитах Федерального резерва по сравнению с 1,5 триллионом долларов в банкнотах Федерального резерва. Крупнейшими держателями депозитов Федеральной резервной системы являются иностранные правительства, Казначейство и в основном частные банки в США. Частным лицам и компаниям не разрешается держать депозиты Федерального резерва. Депозиты Федеральной резервной системы и облигации Федерального резерва отражаются как обязательства перед ФРС. То, на что ФРС обменял эти депозиты и векселя (золото и в основном казначейские векселя), отражается как активы ФРС. Для частных банков депозиты Федеральной резервной системы являются активами. Частные банки действительно имеют возможность конвертировать депозиты Федеральной резервной системы в облигации Федерального резерва и наоборот, если это необходимо для удовлетворения требований клиентов банка.

Бухгалтерский учет

Ниже приведены типичные бухгалтерские записи, которые помогают объяснить, как функционируют федеральные фонды. A = Активы, E = Собственный капитал и L = Обязательства

Во время создания ФРС первой значительной транзакцией было размещение банком своего золота в ФРС. Рисунок депозита в 1000 долларов.

Баланс частного банка


L: без изменений E: без изменений A, золото: -1000 A, депозиты Федерального резерва: +1000

Балансовый отчет Федерального резерва


L: +1000 в депозитах Федерального резерва E: Без изменений A: +1000 золотом

ФРС не обеспечила 100% депозиты Федеральной резервной системы золотом. Вот как они купили бы казначейские векселя, поливая поддерживающих вкладчиков золота.

Балансовый отчет Федеральной резервной системы


L: +1000 в депозитах Федерального резерва E: Не изменился A: +1000 в казначейских векселях

Потому что сумма депозитов увеличилась, в то время как количество золотых активов остались прежними, месторождения золота разбавлены. Банку, который продал казначейский вексель ФРС, будет затем зачислен соответствующий депозит Федеральной резервной системы в размере 1000 долларов США.

Сегодняшняя ФРС не занимается золотом, но операции остаются очень похожими. Скажем, ФРС покупает 100 тыс. Казначейских векселей у первичного дилера.

Балансовый отчет Федеральной резервной системы


L: + 100 тыс. Депозитов Федеральной резервной системы E: Без изменений A: + 100 тыс. Казначейских векселей

Банк первичного дилера (только он имеет право продавать векселя ФРС) будет записывать их продажу как:

Баланс частного банка


L: Не изменился E: Не изменился, казначейские векселя: -100k A, Депозиты Федеральной резервной системы: + 100k

Скажем, банк хотел бы обменять 50 тысяч депозитов Федеральной резервной системы на облигации Федерального резерва. ФРС обязуется просто уничтожить одну форму денежной базы и создать другую без чистого воздействия на денежную базу:

Балансовый отчет Федеральной резервной системы


L, Депозиты Федеральной резервной системы: -50 тыс. В депозитах Федеральной резервной системы L, банкнотах Федеральной резервной системы : + 50 тыс. В нотах Федерального резерва E: без изменений - A: без изменений

Балансовый отчет частного банка


L: без изменений E: без изменений A, банкноты Федерального резерва: + 50 тыс. A, депозиты Федерального резерва: -50k

Конфликт с популярными экономическими терминами

Депозиты Федеральной резервной системы часто неправильно понимаются даже политиками и экономистами. Ниже приведены некоторые сравнения с популярными денежными терминами, чтобы проиллюстрировать, что такое депозиты Федеральной резервной системы, а что нет.

  • M0. Это не сумма депозитов Федерального резерва. M0 - это количество бумажных долларов и монет как в банковской системе, так и за ее пределами. Фактически M0 не учитывает депозиты Федеральной резервной системы
  • MB. Еще одна ложная двусмысленность. Денежная база - это сумма всех монет, бумажных долларов и депозитов Федерального резерва - казначейских резервов.
  • M1. M1 тоже явно другой. M1 - это сумма M0 вне банковской системы + депозиты до востребования - TTL депозиты (специальные налоговые счета, проводимые казначейством в частном секторе).
  • Банковские резервы Поскольку банковские резервы могут представлять собой как бумажные деньги, так и федеральные Резервные депозиты, это не точная двусмысленность. Если бы вы вычли резервы наличных денег / монет из общих банковских резервов, вы бы получили общую сумму федеральных депозитов (не считая депозитов Федерального резерва Казначейства).
  • Федеральные фонды Также не являются депозитами Федерального резерва. ФРС определяет фонды Федеральной резервной системы как ссуды, предоставляемые банками банкам, которые обычно имеют период времени в один день. Хотя средства Федерального резерва - это ссуды для депозитов Федеральной резервной системы, они не являются депозитами Федеральной резервной системы
  • Ставка по фондам Федеральной резервной системы Ставка, по которой банки взимают плату друг с друга за ссуды овернайт. Отличается от Федеральных резервных фондов, но не депозитов Федеральной резервной системы
  • Счета Федеральной резервной системы Надлежащая и распространенная альтернативная маркировка для депозитов Федеральной резервной системы
  • Банковские депозиты Депозиты частных банков сильно отличаются от депозитов Федеральной резервной системы. Первые - это то, что банки создают и частично покрывают резервами, которые составляют либо бумажные доллары, либо электронные доллары (депозиты Федеральной резервной системы)
  • Печатные станки Политические писатели часто выражают мнение, что расширение денежной базы приравнивается к усилению правительства. печатные станки, чтобы печатать больше долларов. Неточное выражение, поскольку большинство новых активов приобретается на сфабрикованные депозиты Федерального резерва, а не на облигации Федерального резерва.

См. Также

Ссылки

Последняя правка сделана 2021-05-20 12:34:27
Содержание доступно по лицензии CC BY-SA 3.0 (если не указано иное).
Обратная связь: support@alphapedia.ru
Соглашение
О проекте