Войти
В финансах дериватив по акциям представляет собой класс деривативов, стоимость которого, по крайней мере, частично получена из одной или нескольких лежащих в основе акций ценных бумаг. Опционы и фьючерсы на сегодняшний день являются наиболее распространенными производными инструментами на акции, однако существует множество других типов производных финансовых инструментов, которые активно торгуются.
Опционы на акции являются наиболее распространенным типом капитала производная. Они предоставляют право, но не обязательство, покупать (колл) или продавать (путать) некоторое количество акций (1 контракт = 100 акций) по установленной цене (страйк-цене) в течение определенного периода времени ( до истечения срока годности).
В financial варрант представляет собой ценную бумагу, которая дает право держателю покупать акции компании, которая выпустили его по указанной цене, которая намного ниже, чем цена акции на момент выпуска. Варранты часто прикрепляются к облигациям или привилегированным акциям в качестве подсластителя, что позволяет эмитенту платить более низкие процентные ставки или дивиденды. Их можно использовать для увеличения доходности облигации и повышения их привлекательности для потенциальных покупателей.
Конвертируемые облигации - это облигации, которые могут быть конвертированы в акции акций эмитирующей компании, обычно с некоторым заранее объявленным соотношением. Это гибридная ценная бумага с функциями долга и капитала. Инвесторы могут использовать его для получения прибыли, аналогичной доходности капитала, при одновременной защите убытков с помощью обычных купонов, подобных облигациям.
Инвесторы могут получить доступ к фондовым рынкам, используя фьючерсы, опционы и свопы. Это может быть сделано для отдельных акций, индивидуальной корзины акций или индекса акций. Эти производные инструменты на акции получают свою стоимость из цены лежащих в основе акций или акций.
Фьючерсы на индексы фондовых рынков - это фьючерсные контракты, используемые для воспроизведения производительности базового индекса фондовой биржи. Их можно использовать для хеджирования существующей позиции по акциям или для спекуляции на будущих движениях индекса. Индексы для фьючерсов включают в себя хорошо зарекомендовавшие себя индексы, такие как SP 500, FTSE 100, DAX, CAC 40 и другие G12. индексы стран. Индексы внебиржевых продуктов в целом схожи, но предлагают большую гибкость.
Производные инструменты на корзину акций - это фьючерсы, опционы или свопы, в которых базисом является неиндексная корзина акций. Они имеют характеристики, аналогичные характеристикам деривативов на индексы акций, но всегда торгуются на внебиржевом рынке (то есть между признанными институциональными инвесторами), поскольку определение корзины не стандартизировано, как индекс акций.
Обычно используются для корреляционной торговли.
Фьючерсы на отдельные акции - это биржевые фьючерсные контракты, основанные на отдельной базовой ценной бумаге, а не на фондовом индексе. Их эффективность аналогична показателям самого основного капитала, хотя в качестве фьючерсных контрактов они обычно торгуются с большим кредитным плечом. Другое отличие состоит в том, что держатели длинных позиций по фьючерсам на отдельные акции обычно не получают дивиденды, а держатели коротких позиций не выплачивают дивиденды. Расчет по фьючерсам на отдельные акции может производиться наличными или физическим путем передачи базовых акций по истечении срока, хотя в Соединенных Штатах используется только физический расчет, чтобы избежать спекуляций на рынке.
Свопы на индексы акций - это соглашение между двумя сторонами об обмене двух наборов денежных потоков в заранее определенные даты на согласованное количество лет. Денежные потоки будут представлять собой стоимость индекса капитала, например, замененную на. Свопы можно рассматривать как относительно простой способ получить доступ к требуемому классу активов. Они также могут быть относительно экономичными.
Обмен акций - это обмен будущих денежных потоков между двумя сторонами, который позволяет каждой стороне диверсифицировать свой доход в течение определенного периода времени, сохраняя при этом свои первоначальные активы. Два набора номинально равных денежных потоков обмениваются в соответствии с условиями свопа, который может включать денежный поток на основе собственного капитала (например, от фондового актива), который продается за денежный поток с фиксированным доходом (например, эталонный показатель). рейтинг), но это не обязательно так. Помимо диверсификации и налоговых льгот, свопы акций также позволяют крупным организациям хеджировать определенные активы или позиции в своих портфелях.
Другие примеры долевых производных ценных бумаг включают торгуемые на бирже фонды и Intellidexes.
