Войти
Delta one продукты - это производные финансовые инструменты которые не имеют опциональности и как таковые имеют дельту, равную (или очень близкую к) единице - это означает, что для данного мгновенного изменения цены базового актива ожидается аналогичное изменение цены производной. Иногда изделия Delta one можно собрать синтетическим способом, комбинируя различные варианты. Например, вы можете открыть длинную позицию по форварду на нефть WTI по цене X, купив страйк-колл X и продав пут-страйк X. Это известно как паритет колл-опционов на продажу. Продукты Delta one часто включают ряд базовых ценных бумаг и, таким образом, дают держателю простой способ получить доступ к корзине ценных бумаг в одном продукте.
delta измеряет чувствительность стоимость производного инструмента к изменениям цены базового актива. Дельта (Δ) инструмента - это первая математическая производная стоимости производного инструмента по отношению к цене нижестоящего.
Продукт с разницей в один - это производный инструмент с линейным, симметричным профилем выплаты. То есть производный инструмент, который не является опционом или продуктом со встроенными опционами. Примерами продуктов delta one являются торгуемые на бирже фонды, свопы акций, индивидуальные корзины, линейные сертификаты, фьючерсы, форварды, биржевые ноты, трекеры и форвардные процентные соглашения. Поскольку цена на эти продукты точно соответствует их базовому активу и безрисковой ставке, их дельта будет близка к 1.
Delta one торговые столы либо часть акционерного капитала финансового подразделения или подразделения по производным финансовым инструментам на капитал большинства крупных инвестиционных банков. Они приносят наибольшую прибыль за счет различных стратегий, связанных с различными продуктами delta one, а также с помощью связанных видов деятельности, таких как торговля дивидендами, финансирование долевым участием и долевой индексный арбитраж. FT Alphaville описывает дельту одну торговлю, как «один из самых горячих областей в банковской сфере» и»... последний домен проп торговли в банковском секторе, где через рыночной деятельности, трейдеры все еще могут уйти, взяв на себя большой риск ". Financial Times также называет столы delta one чем-то вроде спецназа трейдинга.
Два громких случая убытков, понесенных в результате незаконной торговли (дела Жерома Кервьеля в Société Générale и Kweku Adoboli в UBS ) задействованы трейдеры Delta One.
