Соглашение о подсчете дней

В сфере финансов соглашение о подсчете дней определяет, как проценты начисляются с течением времени за различные инвестиции, включая облигации, векселя, ссуды, ипотечные кредиты, среднесрочные векселя, свопы и соглашения о форвардной процентной ставке (FRA). Это определяет количество дней между двумя выплатами по купону , таким образом вычисляя сумму, переведенную в даты выплаты, а также начисленные проценты за даты между платежами. Подсчет дней также используется для количественной оценки периодов времени при дисконтировании денежного потока до его текущей стоимости. Когда ценная бумага, такая как облигация, продается между датами выплаты процентов, продавец имеет право на получение некоторой доли суммы купона.

Соглашение о подсчете дней также используется во многих других формулах в финансовой математике.

• 1 Разработка
• 2 Определения
• 3 30/360 методов
  • 3,1 30/360 Bond Basis
  • 3,2 30/360 US
  • 3,3 30E / 360
  • 3,4 30E / 360 ISDA
• 4 Фактические методы
  • 4.1 Фактическое / Фактическое ICMA
  • 4.2 Фактическое / Фактическое ISDA
  • 4,3 Фактическое / 365 Фиксированное
  • 4,4 Фактическое / 360
  • 4,5 Фактическое / 364
  • 4,6 Фактический / 365L
  • 4,7 Фактический / Фактический AFB
  • 4,8 1/1
• 5 Обсуждение
  • 5.1 Сравнение 30/360 и Фактического / 360
  • 5.2 Условные обозначения рабочих дат
• 6 Сноски
• 7 Ссылки
• 8 Дополнительная литература

Необходимость в правилах дневного подсчета является прямым следствием инвестиций, приносящих процентный доход. Различные соглашения были разработаны для решения часто противоречащих друг другу требований, включая простоту расчетов, постоянство периода времени (день, месяц или год) и потребности бухгалтерии. Это развитие произошло задолго до появления компьютеров.

Не существует центрального органа, определяющего правила подсчета дней, поэтому нет стандартной терминологии, однако Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA) и Международная ассоциация рынков капитала (ICMA ) выполнили работу по сбору и документированию соглашений. Некоторые термины, такие как «30/360», «Фактический / Фактический» и «основа денежного рынка», следует понимать в контексте конкретного рынка.

Условные обозначения изменились, и это особенно верно с середины 1990-х годов. Отчасти это просто предоставление дополнительных случаев или разъяснений.

Также было движение в сторону конвергенции на рынке, что привело к сокращению количества используемых условностей. Во многом это было вызвано введением евро.

Процент

Сумма процентов, начисленных на инвестиции.

CouponFactor

Коэффициент, который будет использоваться при определении размера процентов, выплачиваемых эмитентом в даты выплаты купона. Сроки могут быть регулярными или нерегулярными.

CouponRate

Процентная ставка по соглашению об обеспечении или ссуде, например, 5,25%. В формулах это будет выражено как 0,0525.

Date1 (Y1.M1.D1)

Дата начала начисления. Обычно это дата выплаты купона, предшествующая Date2.

Date2 (Y2.M2.D2)

Дата, до которой начисляются проценты. Вы можете обозначить это как дату «до», а Date1 - как дату «от». Для сделки с облигациями это дата расчетов по сделке.

Date3 (Y3.M3.D3)

Дата выплаты купона, обычно она близка к Date2. Это будет срок погашения, если промежуточные платежи больше не будут производиться.

Days (StartDate, EndDate)

Функция, возвращающая количество дней между StartDate и EndDate по юлианскому календарю ( т.е. считаются все дни). Например, Days (15 октября 2007 г., 15 ноября 2007 г.) возвращает 31.

EOM

Указывает, что по инвестициям всегда выплачиваются проценты в последний день месяца. Если инвестиция не является EOM, она всегда будет выплачиваться в один и тот же день месяца (например, 10-е).

DayCountFactor

Цифра, представляющая сумму CouponRate, применяемую при расчете процентов. Часто это выражается как «дни периода начисления / дни в году». Если Date2 является датой выплаты купона, Factor равен нулю.

Freq

Частота выплаты купона. 1 = годовой, 2 = полугодовой, 4 = ежеквартальный, 12 = ежемесячный и т. Д.

Основная сумма

Номинальная стоимость инвестиции. (Также известна как «номинальная стоимость», «номинальная стоимость» или просто «номинальная стоимость»)

Для всех соглашений процентная ставка рассчитывается как:

$Процентная\; ставка\; =\; основной\; доход\; \times \; сумма\; дохода\; \times \; сумма\; дохода\; в\; день.\; F\; Актер\; \{\backslash \; displaystyle\; \backslash \; mathrm\; \{Interest\}\; =\; \backslash \; mathrm\; \{Principal\}\; \backslash \; times\; \backslash \; mathrm\; \{CouponRate\}\; \backslash \; times\; \backslash \; mathrm\; \{DayCountFactor\}\}$

Все соглашения этого класса вычисляют Фактор как:

$D\; ay\; C\; ount\; F\; субъект\; =\; 360\; \times \; (Y\; 2\; -\; Y\; 1)\; +\; 30\; \times \; (M\; 2\; -\; M\; 1)\; +\; (D\; 2\; -\; D\; 1)\; 360\; \{\backslash \; displaystyle\; \backslash \; mathrm\; \{DayCountFactor\}\; =\; \{\backslash \; frac\; \{360\; \backslash \; times\; (Y\_\; \{2\}\; -Y\_\; \{1\})\; +\; 30\; \backslash \; times\; (M\_\; \{2\}\; -M\_\; \{1\})\; +\; (D\_\; \{2\}\; -D\_\; \{1\})\}\; \{360\}\; \}\}$

Они вычисляют CouponFactor как:

$C\; oupon\; F\; субъект\; =\; 360\; \times \; (Y\; 3\; -\; Y\; 1)\; +\; 30\; \times \; (M\; 3\; -\; M\; 1)\; +\; (D\; 3\; -\; D\; 1)\; 360\; \{\backslash \; displaystyle\; \backslash \; mathrm\; \{CouponFactor\}\; =\; \{\backslash \; frac\; \{360\; \backslash \; times\; (Y\_\; \{3\}\; -Y\_\; \{1\})\; +\; 30\; \backslash \; times\; (M\_\; \{3\}\; -M\_\; \{1\})\; +\; (D\_\; \{3\}\; -D\_\; \{1\}))\}\; \{360\}\}\}$

Это то же самое, что и расчет коэффициента, с заменой Date2 на Date3. В случае, если это обычный купонный период, это эквивалентно:

$C\; oupon\; F\; субъект\; =\; 1\; F\; req\; \{\backslash \; displaystyle\; \backslash \; mathrm\; \{CouponFactor\}\; =\; \{\backslash \; frac\; \{1\}\; \{\backslash \; mathrm\; \{Freq\}\}\}\; \}$

Условные обозначения различаются способом, которым они регулируют Date1 и / или Date2 на конец месяца. Каждая конвенция имеет набор правил, регулирующих корректировки.

Рассмотрение месяца как 30 дней и года как 360 дней было разработано для простоты вычисления вручную по сравнению с ручным вычислением фактических дней между двумя датами. Кроме того, поскольку 360 легко фактурируем, частота платежей в полугодовых, квартальных и ежемесячных платежах будет составлять 180, 90 и 30 дней из 360-дневного года, что означает, что сумма платежа не будет меняться между периодами платежа.

Основа для облигаций 30/360

Это соглашение точно такое же, как 30U / 360 ниже, за исключением первых двух правил. Обратите внимание, что порядок вычислений важен:

• D1 = MIN (D1, 30).
• Если D1 = 30, то D2 = MIN (D2,30)

Другие имена:

• 30A / 360.

Источники:

• ISDA 2006, раздел 4.16 (f).

30/360 US

Правила корректировки даты (может вступить в силу более одного; применяйте их по порядку, и если дата изменяется в одном правиле, измененное значение используется в следующих правилах):

• Если инвестиция - EOM и (Date1 - последний день февраля) и (Date2 - последний день февраля), то измените D2 на 30.
• Если инвестиция - EOM и (Дата1 - последний день февраля), измените D1 на 30.
• Если D2 равно 31, а D1 равно 30 или 31, то измените От D2 до 30.
• Если D1 равно 31, измените D1 на 30.

Это соглашение используется для корпоративных облигаций США и многих выпусков агентств США. Чаще всего его называют «30/360», но термин «30/360» может также относиться к любому из других соглашений этого класса в зависимости от контекста.

Другие названия:

• 30U / 360 - 30U / 360 - это не совсем то же самое, что 30/360, оно используется для кривой Euribor (Libor в евро) и свопов в евро, с той разницей, что до 30/360, каждый день в 31-дневном месяце начисляется 30/31 процентов, тогда как в 30U / 360 платеж происходит 30-го числа, а 31-е считается частью следующего месяца. - Bloomberg
• 30/360

Источники:

• ISDA 2006, раздел 4.16 (f), хотя первые два правила не включены.
• (Mayle 1993)

30E / 360

Правила корректировки даты:

• Если D1 равно 31, то измените D1 на 30.
• Если D2 равно 31, то измените D2 на 30.

Другие имена:

• 30/360 ICMA
• 30/360 ISMA
• 30S / 360
• Базис еврооблигаций (ISDA 2006)
• Special German

Источники:

• Правило ICMA 251.1 (ii), 251.2.
• ISDA 2006, раздел 4.16 (g).

30E / 360 ISDA

Правила корректировки даты:

• Если D1 - последний день месяца, затем измените D1 на 30.
• Если D2 - последний день месяца (если Date2 не является датой погашения, а M2 - февраль), измените D2 на 30.

Другие имена:

• 30E / 360 ISDA
• Базис еврооблигаций (ISDA 2000)
• Немецкий

Источники:

• ISDA 2006, раздел 4.16 (h).

Соглашения этого класса вычисляют количество дней между двумя датами (например, между Date1 и Date2) как разницу юлианского. Это функция Days (StartDate, EndDate).

Условные обозначения различаются в первую очередь размером CouponRate, который они присваивают каждому дню периода начисления.

Фактический / Фактический ICMA

Формулы:

$D\; ay\; C\; ount\; F\; act\; =\; D\; ays\; (D\; ate\; 1,\; D\; ate\; 2)\; F\; req\; \times \; D\; ays\; (D\; ate\; 1,\; D\; съел\; 3)\; \{\backslash \; displaystyle\; \backslash \; mathrm\; \{DayCountFactor\}\; =\; \{\backslash \; frac\; \{\backslash \; mathrm\; \{Days\}\; (\backslash \; mathrm\; \{Date1\},\; \backslash \; mathrm\; \{Date2\})\}\; \{\backslash \; mathrm\; \{Freq\}\; \backslash \; times\; \backslash \; mathrm\; \{Days\}\; (\backslash \; mathrm\; \{Date1\},\; \backslash \; mathrm\; \{Date3\})\}\}\}$

Для обычных купонных периодов, когда Date2 и Date3 равны:

$C\; oupon\; F\; субъект\; =\; D\; ays\; (D\; ate\; 1,\; D\; ate\; 3)\; F\; req\; \times \; D\; ays\; (D\; ate\; 1,\; D\; ate\; 3)\; =\; 1\; F\; req\; \{\backslash \; displaystyle\; \backslash \; mathrm\; \{CouponFactor\}\; =\; \{\backslash \; frac\; \{\backslash \; mathrm\; \{Days\}\; (\backslash \; mathrm\; \{Date1\},\; \backslash \; mathrm\; \{Date3\})\}\; \{\backslash \; mathrm\; \{Freq\}\; \backslash \; times\; \backslash \; mathrm\; \{Days\}\; (\backslash \; mathrm\; \{Date1\},\; \backslash \; mathrm\; \{Date3\})\}\}\; =\; \{\backslash \; frac\; \{1\}\; \{\backslash \; mathrm\; \{Freq\}\}\}\}$

Для нерегулярных купонных периодов Период должен быть разделен на один или несколько квазикупонных периодов (также называемых условными периодами), которые соответствуют нормальной частоте дат выплат. Затем рассчитывается процентная ставка за каждый такой период (или частичный период), а затем суммы суммируются по количеству квазикупонных периодов. Подробнее см. (Mayle 1993) или документ ISDA.

Этот метод гарантирует, что все купонные выплаты всегда производятся на одну и ту же сумму.

Это также гарантирует, что все дни в купонном периоде оцениваются одинаково. Однако сами купонные периоды могут быть разной продолжительности; в случае полугодового платежа в 365-дневном году один период может составлять 182 дня, а другой 183 дня. В этом случае все дни в одном периоде будут оцениваться в 1/182 части суммы платежа, а все дни в другом периоде будут оцениваться в 1/183 части суммы платежа.

Это соглашение, используемое для облигаций и нот Казначейства США, среди других ценных бумаг.

Другие названия:

• Actual/Actual
• Act / Act ICMA
• ISMA-99
• Act / Act ISMA

Источники:

• Правило 251.1 (iii) ICMA.
• ISDA 2006 Раздел 4.16 (c).
• (Mayle 1993)
• Фактическое / фактическое сравнение, EMU и рыночные соглашения: последние изменения.

Фактическое / Фактическое ISDA

Формулы:

$D\; ay\; C\; ount\; F\; субъект\; =\; Дней\; не\; в\; високосном\; году\; 365\; +\; Дни\; в\; високосном\; году\; 366\; \{\backslash \; displaystyle\; \backslash \; mathrm\; \{DayCountFactor\}\; =\; \{\backslash \; frac\; \{\backslash \; t\_dv\; \{Дни\; не\; в\; високосный\; год\}\}\; \{365\}\}\; +\; \{\backslash \; frac\; \{\backslash \; t\_dv\; \{Дни\; в\; високосном\; году\}\}\; \{366\}\}\}$

Это соглашение учитывает дни в периоде на основе доли в високосном году и доли в невисокосный год.

Дни в числителях рассчитываются по юлианскому календарю. В это соглашение включается первый день периода и исключается последний день.

CouponFactor использует ту же формулу, заменяя Date2 на Date3. Как правило, купонные выплаты будут варьироваться от периода к периоду из-за разного количества дней в периодах. Формула применяется как к регулярным, так и к нерегулярным купонным периодам.

Другие названия:

• Actual/Actual
• Act/Act
• Actual/365
• Act / 365

Источники:

• ISDA 2006 Раздел 4.16 (b).

Фактический / 365 Фиксированный

Формулы:

$D\; ay\; C\; ount\; F\; субъект\; =\; D\; ays\; (D\; ate\; 1,\; D\; ate\; 2)\; 365\; \{\backslash \; displaystyle\; \backslash \; mathrm\; \{DayCountFactor\}\; =\; \{\backslash \; frac\; \{\backslash \; mathrm\; \{Days\}\; (\backslash \; mathrm\; \{Date1\},\; \backslash \; mathrm\; \{Date2\})\}\; \{365\}\}\}$

Каждый месяц обрабатывается нормально, и предполагается, что год равен 365 дням. Например, в период с 1 февраля 2005 г. по 1 апреля 2005 г. фактор считается равным 59 дням, разделенным на 365.

CouponFactor использует ту же формулу, заменяя Date2 на Date3. Как правило, купонные выплаты будут варьироваться от периода к периоду из-за разного количества дней в периодах. Формула применяется как к регулярным, так и к нерегулярным купонным периодам.

Другие названия:

• Act / 365 Fixed
• A / 365 Fixed
• A / 365F
• Английский

Источники:

• ISDA 2006 Раздел 4.16 (d).
• (Mayle 1993)

Actual / 360

Формулы:

$D\; ay\; C\; ount\; F\; account\; =\; D\; ays\; (D\; ate\; 1,\; D\; ate\; 2)\; 360\; \{\; \backslash \; displaystyle\; \backslash \; mathrm\; \{DayCountFactor\}\; =\; \{\backslash \; frac\; \{\backslash \; mathrm\; \{Days\}\; (\backslash \; mathrm\; \{Date1\},\; \backslash \; mathrm\; \{Date2\})\}\; \{360\}\}\}$

Это соглашение используется на денежных рынках для краткосрочного кредитования валют, включая доллар США и евро, и применяется в операциях денежно-кредитной политики ESCB. Это соглашение, используемое в соглашениях об обратной покупке. Каждый месяц рассматривается как обычно, и предполагается, что в году 360 дней. Например, в период с 1 февраля 2005 г. по 1 апреля 2005 г. коэффициент равен 59 дням, разделенным на 360 дней.

CouponFactor использует ту же формулу, заменяя Date2 на Date3. Как правило, купонные выплаты будут варьироваться от периода к периоду из-за разного количества дней в периодах. Формула применяется как к регулярным, так и к нерегулярным купонным периодам.

Другие названия:

• Act/360
• A/360
• Французский

Источники:

• Правило 251.1 (i) ICMA (не в фунтах стерлингов).
• ISDA 2006 раздел 4.16 (e).
• (Mayle 1993)

Actual / 364

Формулы:

$D\; ay\; C\; ount\; Factor\; =\; D\; ays\; (D\; ate\; 1,\; D\; ate\; 2)\; 364\; \{\backslash \; displaystyle\; \backslash \; mathrm\; \{DayCountFactor\}\; =\; \{\backslash \; frac\; \{\backslash \; mathrm\; \{Days\}\; (\backslash \; mathrm\; \{Date1\},\; \backslash \; mathrm\; \{Date2\})\}\; \{364\}\}\}$

Каждый месяц обрабатывается нормально и год считается равным 364 дням. Например, в период с 1 февраля 2005 г. по 1 апреля 2005 г. фактор считается равным 59 дням, деленным на 364.

CouponFactor использует ту же формулу, заменяя Date2 на Date3. Как правило, купонные выплаты будут варьироваться от периода к периоду из-за разного количества дней в периодах. Формула применяется как к регулярным, так и к нерегулярным купонным периодам.

Фактический / 365L

Здесь L обозначает високосный год.

Формулы:

$D\; ay\; C\; ount\; F\; субъект\; =\; D\; ays\; (D\; ate\; 1,\; D\; ate\; 2)\; D\; i\; Y\; \{\backslash \; displaystyle\; \backslash \; mathrm\; \{DayCountFactor\}\; =\; \{\backslash \; frac\; \{\backslash \; mathrm\; \{Days\}\; (\backslash \; mathrm\; \{Date1\},\; \backslash \; mathrm\; \{Date2\})\}\; \{\backslash \; mathrm\; \{DiY\}\}\}\}$

Это соглашение требует набора правил для определения дней в году (DiY).

• Если Freq = 1 (годовые купоны):
  • Если 29 февраля находится в диапазоне от Date1 (исключая) до Date2 (включительно), то DiY = 366, иначе DiY = 365.
• Если Freq <>1:
  • Если Date2 находится в високосном году, тогда DiY = 366, иначе DiY = 365.

CouponFactor использует ту же формулу, заменяя Date2 на Date3. Как правило, купонные выплаты будут варьироваться от периода к периоду из-за разного количества дней в периодах. Формула применяется как к регулярным, так и к нерегулярным купонным периодам.

Другие названия:

• Год ISMA

Источники:

• Правило 251.1 (i) ICMA (евро-стерлинговые облигации с плавающей ставкой).

Фактический / Фактический AFB

Формулы:

$D\; ay\; C\; ount\; F\; субъект\; =\; D\; ays\; (D\; ate\; 1,\; D\; ate\; 2)\; D\; i\; Y\; \{\backslash \; displaystyle\; \backslash \; mathrm\; \{DayCountFactor\}\; =\; \{\backslash \; frac\; \{\backslash \; mathrm\; \{Days\}\; (\backslash \; mathrm\; \{\; Date1\},\; \backslash \; mathrm\; \{Date2\})\}\; \{\backslash \; mathrm\; \{DiY\}\}\}\}$

Это соглашение требует набора правил для определения дней в году (DiY).

Основное правило состоит в том, что если 29 февраля находится в диапазоне от Date1 (включительно) до Date2 (исключая), то DiY = 366, иначе DiY = 365.

Если период от Date1 to Date2 больше одного года, расчет делится на две части:

• количество полных лет, отсчитываемых с последнего дня периода
• оставшаяся начальная заглушка, рассчитанная с использованием основного правила

Например, период с 10 февраля 1994 г. по 30 июня 1997 г. разделен следующим образом:

• 30 июня 1994 г. по 30 июня 1997 г. = 3 (целые годы рассчитываются в обратном направлении от конец)
• с 10 февраля 1994 по 30 июня 1994 = 140/365

В результате получается общее значение 3 + 140/365.

Это соглашение изначально было написано на французском языке, и во время перевода термин «Période d'Application» был преобразован в «Расчетный период». Поскольку ISDA придает очень конкретное значение «Расчетному периоду» (от Date1 до Date3), может возникнуть путаница. При чтении оригинального французского языка мы имеем дело с периодом от Date1 до Date2, а не от Date1 до Date3.

Первоначальная французская версия соглашения не содержала конкретных правил для отсчета лет. В более позднем документе ISDA было добавлено дополнительное правило: «При обратном отсчете для этой цели, если последний день соответствующего периода - 28 февраля, полный год должен быть отсчитан до предыдущего 28 февраля, если не существует 29 февраля, и в этом случае, 29 февраля надо использовать ". Не найдено ни одного источника, объясняющего появление или обоснование дополнительного правила. В таблице ниже сравнивается более позднее правило обратного отсчета ISDA с простым правилом обратного отсчета (которое подразумевалось в исходном французском языке) для одного из немногих случаев, когда они различаются. Проиллюстрированное здесь простое правило основано на вычитании n лет из Date2, где вычитание целых лет из даты возвращается к тому же дню месяца, за исключением случаев, когда начиная с 29 февраля и возвращаясь к невисокосному году, тогда 28 Итоги февраля.

Источники:

• «Definitions communes a plusieurs additifs техника», составлено Ассоциацией Francaise des Banques в сентябре. 1994.
• Генеральное соглашение FBF по финансовым операциям, Дополнение к Приложению с деривативами, издание 2004 г., раздел 7i.
• Сравнение фактических и фактических данных, ЕВС и рыночные соглашения: последние изменения.
• Документ ISDA Actual / Actual, 1999.

1/1

Используется для инструментов инфляции и делит общий 4-летний период, распределяя дополнительный день на все 4 года, т. Е. Давая 365,25 дня каждому. год.

Источники:

• ISDA 2006, раздел 4.16 (a).
• Генеральное соглашение FBF по финансовым операциям, Дополнение к Приложению с производными инструментами, издание 2004 г., раздел 7a.

Сравнение 30/360 и Actual / 360

Методы 30/360 предполагают, что каждый месяц имеет 30 дней, а каждый год - 360 дней. Расчет 30/360 указан в стандартных таблицах постоянных ссуд и теперь обычно используется калькулятором или компьютером при определении выплат по ипотеке. Этот метод обработки месяца как 30 дней и года как 360 дней был первоначально разработан для простоты вычисления вручную по сравнению с фактическими днями между двумя датами. Поскольку 360 легко фактурируем, частота платежей полугодовой, квартальной и ежемесячной будет составлять 180, 90 и 30 дней из 360-дневного года, то есть сумма платежа не будет меняться между периодами оплаты.

Метод Actual / 360 вызывает у заемщика фактическое количество дней в месяце. Это фактически означает, что заемщик выплачивает проценты за 5 или 6 дополнительных дней в году по сравнению с условием подсчета 30/360 дней. Спреды и ставки по транзакциям Actual / 360 обычно ниже, например, 9 базисных пунктов. Поскольку ежемесячные платежи по ссуде одинаковы для обоих методов и поскольку инвестору выплачиваются дополнительные 5 или 6 дней процентов с фактической / 360-летней базой, основная сумма ссуды уменьшается по несколько более низкой ставке. Это оставляет остаток кредита на 1-2% выше, чем у 10-летнего кредита 30/360 с тем же платежом.

Условные обозначения рабочих дат

Переходы по датам (рабочие даты) - это обычная практика преобразования нерабочих дней в рабочие дни.

1. ^«Определение Investopedia». investopedia.com.
2. ^см. трактовку 30/360 в (Mayle 1993).
3. ^, например, определения ISDA 2006 и ISDA 2000.
4. ^ «ЕВС и рыночные соглашения: последние события» (PDF). 1998. Проверено 28 декабря 2017 г.
5. ^«Практические вопросы, возникающие в связи с введением евро - выпуск 7» (PDF). 12 марта 1998 г. Проверено 18 сентября 2014 г.
6. ^ «Определения ISDA, раздел 4.16» (PDF). 2006. Архивировано из оригинального (PDF) на 2014-09-13. Проверено 18 сентября 2014 г.
7. ^ «Свод правил ICMA, правило 251» (PDF). Проверено 18 сентября 2014 г.
8. ^ «Официальный бюллетень банка Франции, Définitions communes a plusieurs additifs, Приложение 5b» (PDF). Январь 1999. Источник 2017-01-03.
9. ^ «Генеральное соглашение FBF по финансовым операциям, дополнение к приложению с производными финансовыми инструментами, издание 2004 года» (PDF). 2004. Проверено 18 сентября 2014 г.
10. ^«Фактическое / фактическое количество дней» (PDF). 1999. Проверено 28 декабря 2017 года.

• Mayle, Jan (1993), Standard Securities Calculation Methods: Fixed Income Securities Formulas for Price, Yield and Accured Interest, 1 (3-е изд..), Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков, ISBN 1-882936-01-9. Стандартный справочник конвенций, применимых к ценным бумагам США. Для соглашения 30/360 США в этом издании первые два правила добавлены к тем, которые приведены в более ранних редакциях.

• Книга правил ICMA, Правило 251 (PDF), извлечено 31 июля 2007 г.. ICMA определения правил подсчета определенных дней.

• Определения ISDA, раздел 4.16 (PDF), 2006 г., заархивировано из исходного (PDF) от 13 сентября 2014 г., извлечено 2014- 09-13. Определение ISDA правил подсчета определенных дней. Обратите внимание, что эти определения в некоторых случаях отличаются от Приложения ISDA к Определениям 2000 г.

• EMU and Market Conventions: Recent Developments (PDF), 1998, получено 28 декабря 2017 г.. Обсуждение ISDA конвергенции рынка, включая обширное обсуждение нерегулярных купонных периодов.

• Генеральное соглашение FBF по финансовым операциям, Дополнение к Приложению с производными финансовыми инструментами, издание 2004 г. (PDF), 2004 г., извлечено 13 сентября 2014 г.>. Определение различных подсчетов дней в разделе 7.

• Калькулятор облигаций. Онлайн-расчет индикаторов процентных ставок и процентных ставок с различными соглашениями о подсчете дней, созданный SIX Swiss Exchange.
• Ценообразование игровых опций (на рынке со стохастическими процентными ставками) - Раздел Глава II: Немного финансов, Раздел 1: Краткое введение в финансовые ценные бумаги, на страницах 26-33, официально упоминаются правила подсчета дней.
• Практические вопросы, возникающие в связи с введением евро - Выпуск 7 (март 1998 г.) - Глава 4: Финансовые рынки и Exchanges: обсуждаются правила подсчета дней в европейских странах и изменения, необходимые для унификации правил подсчета дней для стран-членов ЕС.
• Описание подсчета дней и код из Strata, библиотеки финансовых расчетов Java.
• jFin чистая реализация арифметики финансовых дат с открытым исходным кодом на Java.
• сравнение правил подсчета финансовых дней, используемых в Excel и OOXML
• Руководство по инструментам процентной ставки и рыночным соглашениям. Справочное руководство, содержащее условные обозначения и рыночные стандарты для наиболее распространенных финансовых инструментов.
• Правила подсчета дней, 2007 г., получено 31 июля 2007 г.. Веб-страница с историей и контекстом соглашений о подсчете дней, включая перекрестные ссылки.
• Онлайн-калькулятор количества дней. Онлайн-калькулятор подсчета дней