Войти
Коммерческая революция заключалась в создании европейской экономики, основанной на торговле, которая началась в 11 веке и просуществовала до тех пор, пока не сменилась Промышленной революцией в середине 18 века. Начиная с крестовых походов, европейцы заново открыли специи, шелк и другие редкие в Европе товары. Это развитие вызвало новый интерес к торговле, и торговля расширилась во второй половине Средневековья (примерно с 1000 по 1500 год нашей эры). Новые европейские государства в ходе открытий искали альтернативные торговые пути в 15 и 16 веках, что позволило европейским державам наладить обширную новую международную торговлю. сетей. Народы также искали новые источники богатства и практиковали меркантилизм и колониализм. Коммерческая революция отмечена увеличением общей торговли и ростом финансовых услуг, таких как банковское дело, страхование и инвестирование.
Сам термин был использован Карлом Поланьи в его Великой трансформации: «Политически централизованное государство было новым творением, порожденным Коммерческой революцией...». Позже историк экономики Роберто Сабатино Лопес использовал его, чтобы сместить акцент с английской промышленной революции. В своей самой известной книге «Коммерческая революция средневековья» (1971, с многочисленными переизданиями) Лопес утверждал, что ключевым вкладом средневекового периода в европейскую историю было создание коммерческой экономики между двумя странами. 11 и 14 века, сначала сосредоточенные на итало-византийском востоке, но в конечном итоге распространившиеся на итальянские города-государства и всю остальную Европу. Этот вид экономики существовал примерно с 14 по 18 века. Уолт Уитмен Ростоу произвольно положил начало в 1488 году, когда первый европеец проплыл вокруг Мыса Доброй Надежды. Большинство историков, включая таких ученых, как Роберт Сабатино Лопес, Анжелики Лайу, Ирвинг В. Раймонд и Питер Спаффорд, указывают на то, что в 11-м веке произошла коммерческая революция. через 13 веков, или что это началось в этот момент, а не позже.
Венецианская империя.Италия впервые ощутила огромные экономические изменения в Европе с 11-13 вв. Обычно происходило:
В недавней статье о городах-государствах американский ученый Родни Старк подчеркивает, что они соединились с отзывчивым правительством, христианством и рождением капитализма. Он утверждает, что Италия состояла в основном из независимых городов, которые процветали за счет торговли, основанной на ранних капиталистических принципах, и держали как прямой церковный контроль, так и имперскую власть на расстоянии.
Историк Кембриджского университета и политический философ Квентин Скиннер указал, как Отто Фрайзинг, немецкий епископ, посетивший центральную Италию в XII веке, заметил, что итальянские города, похоже, вышли из феодализм, так что их общество было основано на купестве и коммерции. Даже северные города и штаты также были известны своими морскими республиками, особенно Венецианской республикой и Генуей. По сравнению с абсолютистскими монархиями или другими государствами с более централизованным управлением, итальянские коммуны и торговые республики пользовались относительной политической свободой, способствовавшей академическому и художественному развитию. Географически и благодаря торговле итальянские города, такие как Венеция, стали международными торговыми и банковскими центрами и интеллектуальным перекрестком.
Гарвардский историк Найл Фергюсон указывает, что Флоренция и Венеция, а также несколько других итальянских городов-государств сыграли решающую инновационную роль в мировом финансовом развитии, разработав основные инструменты и методы банковское дело и появление новых форм социальной и экономической организации.
Подсчитано, что доход на душу населения в северной Италии почти утроился с 11 века до 15 века. Это было очень мобильное, демографически расширяющееся общество, подпитываемое быстро развивающейся торговлей эпохи Возрождения.
В XIV веке, когда началось итальянское Возрождение, Италия была экономической столицей Западной Европы : итальянские государства были ведущими производителями готовых шерстяных изделий. Однако с бубонной чумой в 1348 году, рождением английской шерстяной промышленности и общей войны, Италия временно потеряла свое экономическое преимущество. Однако к концу 15 века Италия снова контролировала торговлю на Средиземном море. Он нашел новую нишу в предметах роскоши, таких как керамика, изделия из стекла, кружева и шелк, а также пережил временное возрождение в шерстяной промышленности.
В XI веке в северной Италии возникла новая политическая и социальная структура: город-государство или коммуна. Возникшая в результате этого была замечательная гражданская культура. В некоторых местах, где возникли коммуны (например, в Великобритании и Франции), они были поглощены монархическим государством по мере его возникновения. Они выжили в северной и центральной Италии, а также в нескольких других регионах по всей Европе, чтобы стать независимыми и могущественными городами-государствами. В Италии откол от своих феодальных властителей произошел в конце XII и XIII веках, во время спора об инвестициях между Папой и императором Священной Римской империи : Милан возглавил ломбардские города против императоров Священной Римской империи и победил их, получив независимость (битвы при Леньяно, 1176 г. и Парма, 1248 г.; см. Ломбардский союз ).
Подобные городские восстания привели к основанию городов-государств по всей средневековой Европе, например, в России (Новгородская Республика, XII век), во Фландрии (Битва за Золотые шпоры, 14 век) в Швейцарии (города Старой Швейцарской Конфедерации, 14 век), в Германии (Ганзейский союз, 14-15 века) и в Пруссия (Тринадцатилетняя война, 15 век).
Некоторые итальянские города-государства очень рано стали великими военными державами. Венеция и Генуя приобрели обширные военно-морские империи в Средиземном и Черном морях, некоторые из которых угрожали империи растущей Османской империи. Во время Четвертого крестового похода (1204 г.) Венеция завоевала четверть Византийской империи.
Морские республики были одним из основных продуктов этой новой гражданской и социальной культуры, основанной на торговле и обмене знаниями с другими регионами мира за пределами Западной Европы. Республика Рагуза и Венецианская республика, например, имели важные торговые связи с мусульманским и индуистским миром, и это помогло начальному развитию итальянского Возрождения.
К концу XII века в Северной Италии возникло новое замечательное общество, богатое, мобильное и расширяющееся, со смешанной аристократией и классом городских боргезе (бюргер ), заинтересованным в городских учреждениях и республиканском правительстве.. Но во многих новых городах-государствах также были насильственные группировки, основанные на семье, братстве и братстве, что подрывало их единство (например, гвельфы и гибеллины ).
Италия в 1494 году, после Лодийского мира К 1300 году большинство этих республик стали княжескими государствами, в которых доминировал синьор. Исключениями были Венеция, Флоренция, Лукка и некоторые другие, которые остались республиками перед лицом все более монархической Европы. Во многих случаях к 1400 году синьори смогли основать стабильную династию над своим доминирующим городом (или группой региональных городов), получив также дворянский титул суверенитета от своего формального начальника, например, в 1395 Джан Галеаццо Висконти купил за 100000 золота флоринов титул герцога Миланского у императора Венцеслава.
В четырнадцатом и пятнадцатом веках Милан, Венеция и Флоренция смогли завоевать другие города-государства, создав региональные государства. Лоди 1454 мир положил конец их борьбе за гегемонию в Италии, достигнув баланса сил и создав условия для художественных и интеллектуальных изменений, произведенных итальянским Возрождением.
Открытия Португалии и исследования с 1415 по 1543 год: места и даты первого прибытия; основные португальские маршруты торговли пряностями в Индийском океане (синим цветом); территории Португальской империи под властью короля Иоанна III (1521–1557) (зеленым). Ухудшение климата, приведшее к концу теплый средневековый период (или средневековая погодная аномалия) вызвал экономический спад в начале 14 века (см. Великий голод ). Однако демографическая экспансия продолжалась до появления эпидемии черной смерти в 1347 г., когда ок. 50% населения Европы погибло от чумы. Экономические последствия нехватки рабочей силы фактически вызвали рост заработной платы, в то время как урожайность сельского хозяйства снова смогла поддержать сокращающееся население. К началу 15 века экономическая экспансия, связанная с коммерческой революцией в более ранние века, вернулась в полную силу, чему способствовали улучшения в навигации и картографии.
Геополитические, денежные и технологические факторы привели к Эпохе Великих географических открытий. В этот период (1450-17 вв.) Европейский экономический центр переместился из исламской в Западную Европу (Португалия, Испания, Франция, Нидерланды и отчасти Англия). Этот сдвиг был вызван успешным кругосветным плаванием Африки, которое открыло морскую торговлю с востоком: после того, как Васко да Гама Португалии обогнули мыс Доброй Надежды и высадился в Каликуте, Индия в мае 1498 года, и стал возможен новый путь восточной торговли, положивший конец монополии турок-османов и итальянских городов-государств. Богатства Индии теперь были открыты для изучения европейцами; Португальская империя была одной из первых европейских империй, выросших из торговли пряностями. После этого Португалия стала государством, контролирующим торговлю между Востоком и Западом, а затем - голландским городом Антверпен. Прямая морская торговля между Европой и Китаем началась в 16 веке, после того, как португальцы основали поселение Гоа, Индия в декабре 1510 года, а затем и Макао в южном Китае в 1557 году. Поскольку англичане поздно пришли к трансатлантической торговле, их торговая революция также произошла позже.
В 1453 году турки-османы захватили Константинополь, что отрезало (или значительно увеличило стоимость) сухопутных торговых путей. между Европой и Дальним Востоком, поэтому пришлось искать альтернативные маршруты. Английские законы были изменены в интересах военно-морского флота, но имели коммерческие последствия с точки зрения сельского хозяйства. Эти законы также способствовали упадку Ганзейского союза, который торговал в Северной Европе. Из-за Реконкисты испанская культура воинов была готова завоевать еще больше людей и мест, поэтому Испания имела прекрасные возможности для развития своей обширной заморской империи. Соперничество между европейскими державами привело к острой конкуренции за создание колониальных империй и вызвало стремление покинуть Европу.
Потребность в серебряных монетах также повлияла на стремление к расширению исследования, поскольку серебро и золото были потрачены на торговлю со Средним и Дальним Востоком. У европейцев был постоянный дефицит этой серебряной и золотой монеты, которая пошла только одним путем: из Европы, потраченная на тот самый тип торговли, от которого они теперь были отрезаны османами.
Еще одна проблема заключалась в том, что европейские рудники были исчерпаны серебряной рудой и золотом. Оставшаяся руда была слишком глубокой, чтобы ее можно было извлечь, так как шахту заполняла вода, а технологии были недостаточно развиты, чтобы успешно удалить воду и добраться до руды или золота.
Второй аргумент - торговля во время Молодежь торговой революции расцвела не благодаря поискам слитков (золотые и серебряные монеты), а благодаря новой вере в золотые монеты. Итальянские города-государства, такие как Генуя и Флоренция (где первые золотые монеты начали чеканить в 1252 году), и королевства, такие как Королевство Сицилия, обычно получали золото через таких торговых партнеров, как Тунис и Сенегал. Новая, стабильная и повсеместно принятая чеканка, которая была совместима с традиционными европейскими системами чеканки и обслуживала возросший спрос на валюту для облегчения торговли, сделала торговлю с остальным миром еще более прибыльной.
В 1570 году (20 мая) Жиль Коппенс де Дист в Антверпене опубликовал 53 карты, созданные Авраамом Ортелиусом под названием Theatrum Orbis Террарум считается «первым современным атласом». Латинские издания, помимо голландских, французских и немецких, вышли до конца 1572 г.; атлас продолжал пользоваться спросом примерно до 1612 года. Это карта мира из этого атласа. С XVI по XVIII века европейцы сделали замечательные морские новшества. Эти нововведения позволили им расшириться за границу и основать колонии, особенно в 16-17 веках. Они разработали новые парусные устройства для кораблей, каркасное судостроение, западную «галею» (в конце 11 века), сложные навигационные инструменты, а также подробные карты и карты. После того, как Исаак Ньютон опубликовал Принципы, навигация изменилась, потому что моряки могли предсказывать движение Луны и других небесных объектов, используя теорию движения Ньютона. Начиная с 1670 года, весь мир измерялся с помощью современных инструментов для измерения широты. В 1676 году британский парламент объявил мореплавание величайшей научной проблемой того времени, а в 1714 году предложил существенную финансовую премию за решение определения долготы. Это стимулировало развитие морского хронометра, метода лунных расстояний и изобретение октанта после 1730 года. К концу 18 века навигаторы заменили свои прежние инструменты с октантами и секстантами.
Значительный вклад в европейские исследования включают принц Генрих Мореплаватель Португалии, который был первым из европейцев, который отважился выйти в Атлантический океан в 1420 году. Другие: Бартоломеу Диаш, который первым обогнул мыс Доброй Надежды ; Васко да Гама, который приплыл прямо в Индию из Португалии; Фердинанд Магеллан, первый, кто совершил кругосветное плавание; Христофор Колумб, много раз встречавший Америку; Жак Картье, который плыл во Францию в поисках Северо-Западного прохода ; и другие.
Экономика Римской Империи была основана на деньгах, но после падения Империи денег стало мало; власть и богатство стали строго земельными, а местные вотчины были самодостаточными. Поскольку торговля была опасной и дорогостоящей, торговцев было не так много, да и торговли было мало. Нехватка денег не помогала; однако европейская экономическая система начала меняться в 14 веке, частично в результате Черной смерти, и Крестовых походов.
Банки, фондовые биржи и страхование стали способами управления риск, связанный с возобновлением торговли. Появились новые законы. По мере развития наций путешествия стали безопаснее. Экономические теории начали развиваться в свете всей новой торговой активности. Увеличение доступности денег привело к появлению новой экономической системы и новых проблем, связанных с ней. Коммерческая революция также отмечена формализацией ранее существовавших неформальных методов ведения торговли и коммерции.
Потоси (Боливия) серебро 8 реалов, Карлос III, 1768 г. 
испанское золото дублон чеканки 1798 г. Испания законно накопила около 180 тонн золота и 8200 тонн серебра в рамках своих усилий в Новом Свете, и еще одна неизвестная сумма - контрабанда, потраченная на финансирование войн и искусства. Израсходованное серебро, внезапно разлетевшееся по Европе, где раньше не хватало денег, вызвало повсеместную инфляцию. Инфляция усугублялась ростом населения, но статическим уровнем производства, низкими зарплатами сотрудников и ростом стоимости жизни. Эта проблема в сочетании с малонаселенностью (вызванной черной смертью ) затронула систему сельского хозяйства. Землевладельческая аристократия пострадала от инфляции, поскольку зависела от выплаты небольшой фиксированной заработной платы крестьянам-арендаторам, которые могли требовать более высокой заработной платы. Аристократия предприняла неудачные попытки противодействовать этой ситуации, заключив краткосрочную аренду своих земель, чтобы позволить периодическую переоценку арендной платы. дворянская система (система поместий сеньоров и крестьян-арендаторов) в конце концов исчезла, и землевладельцы аристократы были вынуждены продавать участки своей земли, чтобы сохранить свой образ жизни. Такие продажи привлекали богатых буржуа (от французского слова, относящегося к этому господствующему классу, возникшему вместе с торговлей), которые хотели купить землю и тем самым повысить свой социальный статус. Бывшие «общинные земли» были огорожены землевладельцами, и этот процесс, известный как «ограждение », повысил эффективность животноводства (в основном овечья шерсть для текстильной промышленности ). Это «ограждение» вынудило крестьян покинуть сельские районы и перебраться в города, что привело к урбанизации и, в конечном итоге, к промышленной революции.
. С другой стороны, увеличение доступности серебряных монет позволило для расширения коммерции множеством способов. Инфляция была не так уж и плоха.
Ростовщик и его жена (1514). Масло, панель, 71 x 68 см Musée du Louvre, Париж Разное правовые и религиозные изменения в позднем средневековье позволили развить современную банковскую систему в начале 16 века. Было разрешено начисление процентов, и прибыль, полученная от владения чужими деньгами.
Банкам на итальянском полуострове было очень трудно работать в конце 14 века из-за нехватки серебряных и золотых монет. Тем не менее, к концу 16 века в наличии было достаточно слитков, чтобы гораздо больше людей могли хранить небольшую сумму в накоплении и использовать в качестве капитала.
В ответ на эти дополнительные доступные деньги возникли интересы банков Северной Европы; среди них была семья Фуггеров. Изначально Фуггеры были владельцами шахт, но вскоре стали заниматься банковским делом, взимать проценты и другую финансовую деятельность. Они имели дело со всеми, от мелких личностей до высшей знати. Их банки даже давали ссуды императорам и королям, и в конечном итоге обанкротились, когда их клиенты объявили дефолт. Эта семья и другие люди использовали итальянские методы, которые опережали Ганзейский союз по способности идти в ногу с изменениями, происходящими в Северной Европе.
В Антверпене была одна из первых валютных бирж в Европа, биржа, где люди могут менять валюту. После осады Антверпена (1584-1585) большинство деловых операций было перенесено в Амстердам. Банк Амстердама, следуя примеру частной Стокгольмской корпорации, начал выпуск бумажных денег, чтобы облегчить торговлю, заменив металл (монеты и слитки) в обменах. В 1609 году был основан Амстердамский Виссельбанк (Амстердамский биржевой банк), который сделал Амстердам финансовым центром мира до промышленной революции. Ярким примером перехода между акционерными обществами и банками является Банк Англии, который открылся в 1694 году и был акционерным обществом.
Банковские офисы обычно располагались недалеко от торговых центров., а в конце 17 века крупнейшими центрами торговли были порты Амстердам, Лондон и Гамбург. Физические лица могли участвовать в прибыльной торговле Ост-Индией, покупая векселя в этих банках, но цена, которую они получали за товары, зависела от возвращения судов (что часто не происходило вовремя) и от груза. они несли (что часто не по плану). По этой причине товарный рынок был очень нестабильным, а также из-за многочисленных войн, которые привели к захвату грузов и потере судов.
Торговля в тот период была рискованным делом: война, погода и другие неопределенности часто мешали торговцам получать прибыль, и часто весь груз исчезал полностью. Чтобы уменьшить этот риск, богатые собрались вместе, чтобы разделить риск через акции: люди будут владеть акциями предприятия, так что, если бы был убыток, это не было бы всепоглощающим убытком, который стоил бы отдельному инвестору всего за одну транзакцию.
Другие способы борьбы с рисками и расходами, связанными со всей новой торговой деятельностью, включают страхование и акционерные общества, которые были созданы как официальные учреждения. Люди неформально разделяли риск в течение сотен лет, но формальные способы, которыми они теперь разделяли риск, были новыми.
Хотя правящие классы часто не оказывали непосредственной помощи в торговых усилиях, а люди не справлялись с этой задачей, правители, такие как Генрих VIII в Англии, создали постоянный Королевский флот с целью сокращения пиратства и защиты английского судоходства.
План развития Лондонская королевская биржа в 1760 году Фондовая биржа развивалась по мере увеличения объема биржевых операций. Лондонская Королевская биржа, основанная в 1565 году, сначала развивалась как рынок ценных бумаг, хотя к 1801 году она стала фондовой биржей.
Историк Фернан Бродель предполагает, что в Каир в XI веке мусульманские и еврейские купцы уже создали все формы торговых ассоциаций и знали все методы кредита и оплаты, опровергая мнение, что они были изобретены позже итальянцами.. В XII веке Франция придворные де мен были озабочены управлением и регулированием долгов сельскохозяйственных сообществ от имени банков. Поскольку эти люди также торговали с долгами, их можно было назвать первыми брокерами. В конце 13 века Брюгге торговцы товарами собрались в доме человека по имени Ван дер Бёрс, и в 1309 году они стали «Брюгге Бёрс», организовав то, что до этого было неформальной встречей. Идея быстро распространилась по Фландрии и соседним округам, и вскоре «Берцен» открылся в Генте и Амстердаме.
«В середине 13 века Венеция банкиры начали торговать государственными ценными бумагами. В 1351 году венецианское правительство объявило вне закона распространение слухов, направленных на снижение стоимости государственных средств ». Банкиры в Пизе, Вероне, Генуе и Флоренции также начали торговлю государственными ценными бумагами в 14 веке. Такая практика была возможна только потому, что этими независимыми городами-государствами управлял не герцог, а совет влиятельных граждан. Позднее голландцы основали акционерные общества, которые позволяли акционерам инвестировать в коммерческие предприятия и получать долю от их прибыли - или убытков. В 1602 году голландская Ост-Индская компания выпустила первые акции на Амстердамской фондовой бирже. Это была первая компания, выпустившая акции и облигации.
Амстердамская фондовая биржа (или Amsterdam Beurs) также считается первой фондовой биржей, которая ввела непрерывную торговлю в начале XVII века. век. Голландцы первыми внедрили короткие продажи, опционы, свопы долга и капитала, коммерческий банкинг, паевые трасты и другие спекулятивные инструменты, насколько мы их знаем. "
Образец договора страхования. Подобные документы помогли трейдерам пережить убытки. Страховые компании были еще одним способом снизить риск. Страхование в той или иной форме существовало еще с тех пор, как появились записи. Что отличало страхование в XVI и XVII веках, так это то, что эти неформальные механизмы стали формализованными.
Lloyd's of London возникла в 1688 году в английских кофейнях, которые обслуживали моряков, торговцев и других людей, занимающихся торговлей. Кофейня Lloyd's издала газету, в которой публиковались новости из разных уголков мира и помогала страховщикам страховки в кофейне определить риск. Это нововведение было одним из многих, позволяющих категоризировать риски. Еще одним нововведением стало использование судовых каталогов и классификаций.
Начали появляться и другие формы страхования. После Великого лондонского пожара, Николас Барбон начал продавать страховку от пожара в 1667 году.
В законы были внесены изменения, касающиеся вопросов страхования, например l «Ordonnance de la Marine (Кольбер в 1681 году).
По мере роста экономики в результате коммерческой революции, также делались попытки понять ее и повлиять на нее. Экономическая теория как самостоятельный предмет возникла, когда акценты нового глобального порядка породили две противоположные теории о том, как нация накапливает богатство: меркантилистская и свободная -trade политики. Меркантилизм разжигал растущую вражду между все более централизованными европейскими державами, поскольку накопление правительствами драгоценных металлов считалось важным для престижа и могущества современной нации. Это участие в накоплении золота и серебра (среди прочего) стало важным в развитии национального государства. Участие правительств в торговле повлияло на дворянство западноевропейских стран, потому что рост благосостояния недворян поставил под угрозу место дворянства в обществе.
Правительства стали участвовать в торговле напрямую, предоставив королевские торговые монополии. Например, Уолтеру Рэли была предоставлена торговая монополия от королевы Елизаветы на экспорт сукна и вина. По иронии судьбы, конкуренция между колониальными державами привела к предоставлению ими торговых монополий Ост-Индским компаниям.
A Треугольная торговля произошла в этот период: между Африкой, Северной Америкой и Англией; и это работало следующим образом: рабы пришли из Африки и ушли в Америку; сырье поступало из Америки и отправлялось в Европу; оттуда готовая продукция поступала из Европы и продавалась обратно в Америку по гораздо более высокой цене.
Из-за массовой гибели коренных жителей, Атлантическая работорговля была создана для импорта рабочей силы, необходимой для добычи ресурсов (таких как золото и серебро) и земледелие.
Законы начали меняться, чтобы регулировать торговлю, как на международном уровне, так и на местном уровне в отдельных странах.
Во Франции, например, Морской указ Людовика XIV был опубликован под эгидой Кольбера в 1691 году и стал первым полным сводом морского и торгового права; и «когда мы рассматриваем оригинальность и масштаб дизайна, а также способность, с которой он выполнен, мы без колебаний признаем, что он заслуживает того, чтобы его причислили к числу самых благородных произведений, которые когда-либо были выполнены гением законодательной власти и ученостью».
В Англии законы о мореплавании входили в число британских попыток регулирования торговли.
Коммерческая революция в сочетании с другими изменениями Раннего Нового времени оказала драматическое влияние на земной шар. Христофор Колумб и конкистадоры своими путешествиями косвенно несли ответственность за массовую депопуляцию Южной Америки. Они несли прямую ответственность за уничтожение цивилизаций инков, ацтеков и майя в их стремлении построить Испанскую империю. Другие европейцы также затронули народы Северной Америки.
Не менее важным последствием коммерческой революции была колумбийская биржа. Растения и животные перемещались по миру из-за перемещений людей. Например, Желтая лихорадка, ранее неизвестная в Северной и Южной Америке, была завезена через воду, которую корабли принимали в Африке. Какао (шоколад), кофе, кукуруза, маниока и картофель перемещались из одного полушария в другое.
Более 2000 лет он был центром европейской торговли с другими частями мира. После 1492 года этот центр переместился в Атлантический океан по маршрутам на юг вокруг мыса Доброй Надежды и в результате трансатлантической торговли.
Еще одним важным изменением стал рост населения. Лучшая еда и больше богатства позволяют большим семьям. The migration of peoples from Europe to the Americas allowed for European populations to increase as well. Population growth provided the expanding labor force needed for industrialization.
Another important outcome of Europe's commercial revolution was a foundation of wealth needed for the industrial revolution. Economic prosperity financed new forms of cultural expression during this period.
