Фонд облигаций

A фонд облигаций или долговый фонд - это фонд, который инвестирует в облигации или другие долговые ценные бумаги. Фонды облигаций можно противопоставить фондам акций и денежным фондам. Фонды облигаций обычно выплачивают периодические дивиденды, которые включают выплату процентов по базовым ценным бумагам фонда плюс периодическое реализованное увеличение стоимости капитала. Фонды облигаций обычно выплачивают более высокие дивиденды, чем CD и счета денежного рынка. Большинство фондов облигаций выплачивают дивиденды чаще, чем отдельные облигации.

• 1 Типы
• 2 Кредитный рейтинг
• 3 Срок действия облигаций
• 4 Преимущества перед отдельными облигациями
• 5 Недостатки перед отдельными облигациями
• 6 Общая прибыль
• 7 См. Также
• 8 Ссылки

Фонды облигаций можно классифицировать по их основным базовым активам:

• Государство : государственные облигации считаются наиболее безопасными, поскольку правительство всегда может «напечатать больше денег», чтобы выплатить свой долг. В США это ценные бумаги казначейства США или казначейские ценные бумаги. Из-за безопасности доходность обычно невысока.
• Агентство : В США это облигации, выпущенные государственными учреждениями, такими как Государственная национальная ипотечная ассоциация (Джинни Мэй), Federal Home Loan Mortgage Corp. ( Freddie Mac) и Федеральной национальной ипотечной ассоциации (Fannie Mae ).
• Municipal : облигации, выпущенные правительствами и агентствами штата и местного самоуправления, подлежат определенным налоговым льготам и обычно освобождаются от федеральных налогов. эти облигации даже освобождены от государственных или местных налогов.
• Корпоративные : облигации выпускаются корпорациями. Все корпоративные облигации гарантированы компанией-заемщиком (эмитентом), и риск зависит от способности компании выплатить ссуду. при наступлении срока погашения. Некоторые фонды облигаций специализируются на высокодоходных ценных бумагах (бросовые облигации ), которые представляют собой корпоративные облигации с повышенным риском из-за потенциальной неспособности эмитента погасить облигацию. Фонды облигаций, специализирующиеся на бросовых облигациях облигации - также известные как «бо nds »- выплачивают более высокие дивиденды, чем другие фонды облигаций, при этом доходность дивидендов приблизительно коррелирует с риском.

Фонды облигаций также можно классифицировать по таким факторам, как тип доходности (высокий доход) или срок (краткосрочный, средний, долгий) или какой-либо другой специальности, такой как бескупонные облигации, международные облигации, многосекторные облигации или конвертируемые облигации.

Важным свойством фондов облигаций является рейтинг облигации, которыми они владеют. Фонды могут иметь кредитное качество от высокого до низкого. Качество фонда - это среднее значение облигаций, принадлежащих фонду. Фонды с более высокой доходностью обычно владеют облигациями более низкого качества.

Как и акции, цена высокодоходных облигаций зависит от моды. Например, в конце 2008 года стоимость многих фондов высокодоходных облигаций составляла 70 центов за доллар. Фактически, было несколько случаев дефолта по облигациям, и цена восстановилась. Из-за более низкой цены инвесторы продавали фонды высокодоходных облигаций, желая получить «безопасные» денежные средства и облигации.

Фонды инвестируют в облигации с разным сроком погашения. Это можно описать такими терминами, как «короткий», «средний» и «длинный». Это влияет на изменение стоимости фонда в зависимости от процентных ставок. У средств, вложенных в более длинные облигации, будет больше изменений. Как правило, доходность более длинных облигаций выше.

Фонды облигаций обычно имеют целевой срок, например от пяти до десяти лет. Таким образом, со временем им необходимо продавать более короткие облигации и покупать более длинные облигации, чтобы оставаться в диапазоне. Фонд облигаций с такой целевой длиной никогда не будет «созревать», как конкретная облигация. Некоторые ПИФы владеют облигациями с определенной датой погашения, и к этому моменту они прекращают свое действие.

• Управление : управляющие фондами обеспечивают специальное управление и избавляют отдельного инвестора от исследования кредитоспособности эмитента, срока погашения, цены, номинальной стоимости, купонной ставки, доходности и множества других факторов, которые влияют на инвестирование в облигации.
• Диверсификация : фонды облигаций инвестируют во множество отдельных облигаций, так что даже относительно небольшие вложения диверсифицируются - и когда неэффективная облигация является лишь одной из многих облигаций в фонде, ее негативное влияние на общий портфель инвестора уменьшается.
• Автоматическое реинвестирование дохода : в фонде доход от всех облигаций может автоматически реинвестироваться и последовательно добавляться к стоимости фонда.
• Ликвидность : вы можете продавать акции в фонде облигаций в любое время, независимо от срока погашения облигаций.

• Комиссии: Фонды облигаций обычно взимают комиссию, часто в процентах от общей суммы инвестиций. Этот сбор не применяется к индивидуально удерживаемым облигациям.
• Переменные дивиденды: Выплаты дивидендов из фонда облигаций не могут быть фиксированными, как с выплатами процентов по индивидуальной облигации, что может привести к потенциальным колебаниям суммы дивидендных выплат. 94>Переменная СЧА: Стоимость чистых активов (СЧА) фонда облигаций может меняться со временем, в отличие от отдельной облигации, в которой общая цена выпуска будет возвращена по истечении срока погашения (при условии, что эмитент облигации не используется по умолчанию).

Графики цен на фонды облигаций обычно не отражают их результаты из-за отсутствия учета доходности. Чтобы точно оценить эффективность фонда облигаций, необходимо учитывать как цену акций, так и доходность. Комбинация этих двух показателей известна как общий доход.

• Фонд доходов
• Денежный фонд
• Фонд стабильной стоимости
• Фонд акций
• Фонд целевой даты
• Кривая доходности