Бен eish M-score

Модель Beneish - это статистическая модель, в которой используются финансовые коэффициенты, рассчитанные с данные бухгалтерского учета конкретной компании, чтобы проверить, существует ли вероятность (высокая вероятность) того, что сообщаемая прибыль компании была подтасована.

• 1 Как рассчитать
• 2 Как интерпретировать
• 3 Важные примечания
• 4 Пример успешного применения
• 5 Дополнительная литература по манипуляциям с финансовой отчетностью
• 6 См. Также
• 7 источников

M-рейтинг Beneish рассчитывается с использованием 8 переменных (финансовых коэффициентов):

• Дней продаж в индексе дебиторской задолженности

(DSRI) DSRI = (Чистая дебиторская задолженность t / Продажи t) / (Чистая дебиторская задолженность t-1 / Продажи t-1)

• Индекс валовой маржи (GMI)

GMI = [(Продажи t-1 - COGS t-1) / Sales t-1 ] / [(Продажи t - COGS t) / Продажи t]

• Индекс качества активов (AQI)

AQI = [1 - (Текущие активы t + PPE t + Ценные бумаги t) / Всего активов t ] / [1 - ((Текущие активы t-1 + ОС t-1 + Ценные бумаги t-1) / Общие активы t-1)]

• Индекс роста продаж (SGI)

SGI = Sales t / Sales t- 1

• Индекс амортизации (DEPI)

DEPI = (Амортизация t-1 / (PPE t-1 + Амортизация t-1)) / (Depre ciation t / (PPE t + Амортизация t))

• Индекс общих и административных расходов (SGAI)

SGAI = (SGA Expense t / Продажи t) / (SGA расходы t-1 / Продажи t-1)

• Индекс финансового рычага (LVGI)

LVGI = [(Текущие обязательства t + Общая долгосрочная задолженность t) / Общие активы t ] / [(Текущие обязательства t-1 + Общая долгосрочная задолженность t-1) / Общие активы t-1 ]

• Общая сумма начислений к общей сумме активов (TATA)

TATA = (Доход от непрерывной деятельности t - Денежные потоки от операций t) / Всего активов t

Формула для расчета M-балла:

M-score = -4,84 + 0,92 × DSRI + 0,528 × GMI + 0,404 × AQI + 0,892 × SGI + 0,115 × DEPI -0,172 × SGAI + 4,679 × TATA - 0,327 × LVGI

Пороговое значение равно -2,22:

• Если M-score меньше, чем -2,22, компания вряд ли будет манипулятором.
• Если M-Score больше, чем -2,22, компания, скорее всего, будет манипулятором.

• Выгода M-score - это вероятностная модель, поэтому она не может выявлять компании, которые манипулируют своими доходами со 100% точностью.
• Финансовые учреждения были исключены из выборки в статье Beneish при расчете M-score. Это означает, что оценка M для выявления мошенничества не может применяться к финансовым фирмам (банкам, страхованию).

Корпорация Enron была правильно идентифицирована как манипулятор доходов студентами Корнельского университета с использованием М-балл. Примечательно, что финансовые аналитики с Уолл-стрит все еще рекомендовали покупать акции Enron на тот момент.

• Серия статей в блоге Alpha Architect.
• Статья в Investopedia о различных типах манипуляций с финансовой отчетностью («дым и зеркала», «жестокое обращение с пожилыми», «бегство из города» и др.).

• Методы анализа данных на предмет мошенничества обнаружение
• закон Бенфорда