После пяти отказов в турнире участвовали три команды Восточного блока и четыре из Азии. Другие стороны, включенные в розыгрыш, были из США, Германии (Запад и Восток объединены), Великобритании и хозяев Австралии, участвуя в своем первом олимпийском футбольном турнире.
Тенденция стран Восточного блока предоставлять своим спортсменам государственное финансирование ставит западных любителей в невыгодное положение. В результате, на всех олимпийских футбольных турнирах с 1952 года доминировал Советский Союз и его сателлиты.
Пять команд вышли из игры (Египет, Китай (вышли в знак протеста против участия Тайваня ), Турция, Южный Вьетнам и футбольная команда Венгрии, страны, которую приветствовали в других олимпийских соревнованиях из-за продолжающегося подавления со стороны советских войск) до финальной жеребьевки, в результате которой осталось сыграть только три игры в первом раунде (Китай и Турция сыграли вничью друг с другом, поэтому их матч не прошел).
Советский Союз победил Германию 2: 1, Великобритания победила Таиланд 9: 0, а Австралия победила Японию 2: 0.
Байес : Болгария (ничья против Египта, который снялся), Индия (вничью против Венгрии, которая отказалась), Индонезия (др. против Южного Вьетнама, который снялся), США и Югославия (матч перенесен на четвертьфинал после того, как пять из первоначальных шестнадцати команд вышли из игры).
Великобритания проиграла Болгарии со счетом 6: 1, и в перерыве рейтинги из HMS Newcastle перепрыгнули через забор и призвали команду проявить больше твердости, после чего их мирно увели.
Советы сыграли вничью против Индонезии 0–0 и выиграли 4–0 в переигровке.
Индийцы обыграли Австралию со счетом 4: 2, сделав хет-трик центральным нападающим Невиллом Д'Суза, первым из азиатов на Олимпийских играх. Перед игрой снова велись дебаты о том, следует ли обувать индейцев. Сэр Стэнли Роус уважал их решение в любом случае, хотя в конце концов индейцы решили надеть сапоги. Судья из Индонезии не засчитал два гола в первом тайме. Боб Бигнал австралийский капитан не смог добиться от него внятного ответа во время перерыва.