Войти
В финансах несоответствие активов и обязательств возникает, когда финансовые условия активов и обязательств учреждения не совпадают. Возможны несколько типов несовпадений.
Например, у банка, который предпочел полностью заимствовать в долларах США и предоставлять ссуды в российских рублях, было бы существенное валютное несоответствие : если бы стоимость рубля была если резко упасть, банк потеряет деньги. В крайних случаях такое изменение стоимости активов и пассивов может привести к банкротству, проблемам с ликвидностью и переводу капитала.
. Банк также может иметь значительные долгосрочные активы (например, ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой ), финансируемые за счет краткосрочных обязательств, таких как депозиты. Если краткосрочные процентные ставки повышаются, краткосрочные обязательства переоцениваются при наступлении срока погашения, в то время как доходность более долгосрочных активов с фиксированной ставкой остается неизменной. Прибыль от более долгосрочных активов остается неизменной, в то время как стоимость новых переоцененных обязательств, финансирующих эти активы, увеличивается. Иногда это называется несоответствием сроков, которое можно измерить с помощью разрыва продолжительности.
. Несоответствие процентных ставок возникает, когда банк берет кредит под одну процентную ставку. но дает взаймы другому. Например, банк может занимать деньги, выпуская облигации с плавающей процентной ставкой, но ссужая деньги с помощью ипотечных кредитов с фиксированной ставкой. Если процентные ставки повышаются, банк должен увеличить проценты, которые он выплачивает держателям облигаций, даже если проценты, которые он получает по ипотечным кредитам, не увеличились.
Несоответствия обрабатываются управлением активами и пассивами.
Несоответствия между активами и пассивами важны для страховых компаний и различных пенсионных планов, которые могут иметь долгосрочные обязательства (обещания выплатить застрахованным или участникам пенсионного плана), которые должны быть обеспечены активами. Поэтому выбор активов, соответствующих их финансовым обязательствам, является важной частью их долгосрочной стратегии.
Немногие компании или финансовые учреждения имеют идеальное соответствие между своими активами и обязательствами. В частности, несоответствие между сроками погашения банковских депозитов и ссуд делает банки уязвимыми для банковских набегов. С другой стороны, «контролируемое» несоответствие, например, между краткосрочными депозитами и несколько более долгосрочными ссудами клиентам с более высокими процентами, является центральным элементом бизнес-модели многих финансовых учреждений.
Несоответствие между активами и пассивами можно контролировать, смягчать или хеджировать.
