Альфапедия

Скандал с паевым инвестиционным фондом 2003 г. - 2003 mutual fund scandal

редактировать

Скандал с паевым инвестиционным фондом в 2003 г. стал результатом обнаружения незаконных поздних торгов и выбор времени рынка, применяемые некоторыми компаниями хедж-фондов и паевых инвестиционных фондов.

Содержание

  • 1 Расследование Spitzer
    • 1.1 «Поздняя торговля»
    • 1.2 «Выбор времени на рынке»
  • 2 Расследование SEC
  • 3 Расчеты и судебные разбирательства
  • 4 Список причастных фондовых компаний
  • 5 Хронология
  • 6 Источники
  • 7 Внешние ссылки
    • 7.1 Статьи

Расследование Спитцера

3 сентября 2003 г., Нью-Йорк Генеральный прокурор Элиот Спитцер объявил о подаче жалобы на компанию хедж-фонда Нью-Джерси, обвинив ее в том, что они участвовали в «поздней торговле» в сговоре с Bank of America. Bank of America уполномочен разрешить Canary покупать акции паевых инвестиционных фондов после закрытия рынков по цене закрытия на этот день. Расследование Спитцера было начато после того, как в июне 2003 года в его офис поступил десятиминутный телефонный звонок от сотрудника с Уолл-стрит, который предупредил его о проблеме поздней торговли.

«Поздняя торговля»

В США цены паевых инвестиционных фондов устанавливаются один раз в день в 16:00. Восточное время. «Поздняя торговля» происходит, когда трейдерам разрешается покупать акции фонда после 16:00. по цене закрытия того дня. Согласно закону, большинство сделок паевых инвестиционных фондов было совершено после 16:00. должны быть выполнены по цене закрытия следующего дня, но потому что некоторые заказы размещены до 16:00. не может быть исполнено до 16:00, брокеры могут вступить в сговор с инвесторами и подать заявку после 16:00. сделки, как если бы они были размещены до 16:00. В 2003 году несколько компаний паевых инвестиционных фондов и брокерских фирм занимались торговлей, которая гарантировала прибыль инсайдерским менеджерам и привилегированным клиентам биржевой брокерской фирмы. Чтобы понять, как это работает, необходимо знать, как оцениваются акции паевых инвестиционных фондов. Стоимость акций паевых инвестиционных фондов не основана на заявках внешних покупателей. Цена фонда была установлена ​​вечером на основе стоимости ценных бумаг, которыми он владел, в конце учебного дня, 16:00 по восточному времени. Закон запрещал торговать акциями паевых инвестиционных фондов по любой другой цене, поэтому цена, установленная в понедельник вечером для акций фонда, была доступна для всех в течение всего дня во вторник до закрытия рынка в 16:00. Пенсионные фонды и хедж-фонды сталкиваются с непредсказуемым большой приток наличных в любой день. Их задача - как можно скорее задействовать эти средства. Паевые инвестиционные фонды очень хотели забрать деньги из этих пенсионных фондов. Плата за управление вознаграждением паевого инвестиционного фонда зависит от суммы денег (стоимости акций), находящихся в собственности фонда. Больше денег во взаимном фонде означало больше денег в конце квартала для менеджеров фонда. Пенсионным менеджерам у него была законная проблема с пониманием того, сколько денег они должны были вложить в любой конкретный день. Изо дня в день происходят изменения, поскольку получатели снимают средства со счетов или работодатели вносят депозиты. Появилась якобы безобидная практика, когда паевые инвестиционные фонды давали понять, что они могут гибко принимать покупки по утренней цене после закрытия, даже если это запрещено их правилами. Это был вопрос размещения управляющих фондами и поощрения их доверять этому фонду свои инвестиции. Люди начали осознавать неожиданное использование компьютерных технологий. Люди поняли, что там они могут отслеживать, что происходит с ценностью инвестиций любого паевого инвестиционного фонда, так же быстро или даже быстрее, чем менеджеры взаимных фондов, используя относительно простые программы для работы с электронными таблицами. Они поняли, что, если им разрешат покупать после закрытия, они смогут знать, какой будет цена завтра, и при условии, что они продадут завтра утром акции, которые они купили этим вечером, им будет гарантирована прибыль, прибыль, которую обычные покупатели, играющие по правилам, не могут получить.. Сделки включали небольшие колебания в цене, но поскольку покупатели покупали доли паевого инвестиционного фонда на миллионы долларов, гарантированная прибыль для этих инсайдеров была значительной, и

. Такие сделки могут быть совершены с информацией о событиях на рынке в нерабочее время в других странах, для пример. Трейдеры будут покупать на закрытии предыдущего дня и продавать на закрытии следующего дня с вероятной прибылью. Эта практика нанесла ущерб долгосрочным инвесторам паевого инвестиционного фонда, придерживающимся принципа «купи и держи», которые испытали продолжающееся снижение стоимости чистых активов фонда.

Поздняя торговля не была новым явлением. До 1968 года большинство паевых инвестиционных фондов использовали «обратное ценообразование», при котором фонд можно было купить по предыдущей цене закрытия. Таким образом, трейдеры могли покупать паевые инвестиционные фонды в день, когда рынок рос, по более низкой цене закрытия предыдущего дня, а затем продавать по цене закрытия на дату покупки с гарантированной прибылью. Чтобы предотвратить использование обратного ценообразования, Комиссия по ценным бумагам и биржам издала Правило 22c-1, требующее форвардного ценообразования по сделкам взаимных фондов. Это правило применялось путем случайной проверки временных меток заказов, но намеренную фальсификацию временных меток было трудно обнаружить.

Кроме того, Закон Мартина из Нью-Йорка может быть интерпретируется также как запрет на позднюю торговлю из-за несправедливого преимущества, которое опоздавший трейдер получает над другими трейдерами.

Canary Capital урегулировала жалобу на 40 миллионов долларов США, не признавая и не отрицая вины по этому поводу. Bank of America заявил, что компенсирует акционерам взаимного фонда убытки, понесенные в результате незаконных операций.

«Время рынка»

Spitzer, а затем США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) также обвинила основные группы паевых инвестиционных фондов, такие как Янус, Bank One One Group и Strong Capital Management и другие способствовали торговле «сроков рынка » для привилегированных клиентов. Рыночный выбор времени - это инвестиционная стратегия, в которой инвестор пытается извлечь выгоду из краткосрочных рыночных циклов, торгуя в рыночных секторах и выходя из них по мере их нагрева и охлаждения. В новой интерпретации Закона Мартина в Нью-Йорке Спитцер утверждал, что фондовые фирмы совершали мошенничество, когда они позволяли некоторым клиентам торговать чаще, чем разрешено в их фондовых документах и ​​проспектах. Во многих случаях фонды запрещают или ограничивают частую торговлю, потому что такая практика может увеличить расходы на управление взаимным фондом, которые несут все акционеры фонда. Рыночные таймеры также могут затруднить управление фондом, поскольку фонду, возможно, потребуется хранить дополнительные денежные средства для удовлетворения требований ликвидности таймеров продажи, хотя, если таймеры торгуют противоположными потоками других инвесторов, они могут сдерживать колебания денежных средств. С тех фондов, которые не ограничивали частую торговлю в своих проспектах, а также с небольшого числа фондов, которые обслуживают специально таймеры рынка, плата не взималась. Спитцер утверждал, что некоторые консультанты разрешили использование рыночных таймеров, чтобы увеличить свои активы под управлением (консультанты фонда получают зарплату в зависимости от суммы активов в фонде).

Расследование SEC

SEC отвечает за регулирование индустрии паевых инвестиционных фондов в Соединенных Штатах. После объявления жалобы Спитцера SEC начала собственное расследование по этому поводу, в ходе которого была выявлена ​​практика «опережающего действия ». Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что некоторые компании паевых инвестиционных фондов предупреждали избранных клиентов или партнеров, когда один или несколько фондов компании планировали купить или продать большую долю акций. Тогда партнер имел возможность торговать акциями до начала торгов фонда. Поскольку паевые инвестиционные фонды, как правило, занимают крупные позиции по определенным акциям, любая крупная продажа или покупка фондом часто влияет на стоимость акций, от которых партнер может получить выгоду. По мнению Комиссии по ценным бумагам и биржам, практика опережающего контроля может представлять собой инсайдерскую торговлю.

. К началу ноября расследования привели к отставке председателей и Putnam Investments, крупных компаний взаимных фондов. В случае со Стронгом, председатель Ричард Стронг был обвинен в торгах по рыночным условиям с использованием средств своей компании. В декабре Invesco (рыночное время) и Prudential Securities (широко распространенная поздняя торговля) были добавлены в список вовлеченных фондовых компаний.

Расчеты и судебные разбирательства

Почти все фондовые фирмы, которым Спитцер поручил разрешить рыночный график или позднюю торговлю, рассчитались с его офисом и SEC в период с середины 2004 по середину 2005 года. Единственным исключением был Дж. У. Селигман, который в сентябре 2005 г. решил подать иск против Спитцера в Федеральный суд после того, как их переговоры со Спитцером прервались. Селигман утверждал в своем иске, что Спитцер превысил свои полномочия, пытаясь контролировать, как фонды Селигмана устанавливают размер своих консультативных сборов, и что регулирующий надзор за сбором Конгресса оставил на ведение SEC. Кроме того, в августе 2005 года Спитцер проиграл единственный судебный процесс, связанный с его расследованием, когда присяжные не смогли вынести вердикт по всем пунктам обвинения в деле, возбужденном против Теодора Сихпола, III, брокера из Bank of America, который представил Canary Capital банку. Хотя Спитцер пригрозил повторить попытку Сихпола, он этого не сделал. В сентябре 2005 года офис Спитцера заключил сделку о признании вины в деле, возбужденном против трех руководителей, обвиненных в мошенничестве с целью финансирования Canary и содействия ее ненадлежащей торговле взаимными фондами. Это дело против двух руководителей Security Trust и одного банкира, казалось, было сильнейшим для Спитцера, и урегулирование, казалось, отражало ослабление руки Спитцера после его поражения в деле Сихпола. Второй судебный округ Соединенных Штатов отменил решение Окружного суда по делу Комиссия по безопасности Соединенных Штатов против О`Мэлли 19 мая 2014 года, установив, что не существует последовательного правила, запрещающего трейдерам участвовать в рыночных расчетах, и, следовательно, не было требования о списании прибыли, полученной в результате этого. Эта апелляция касалась ходатайства об отклонении в соответствии с Правилом 50 на основании отсутствия убедительных доказательств, которые можно было бы оставить на усмотрение присяжных, в отношении нарушения какой-либо обязанности проявлять осторожность, и Апелляционный суд подтвердил это.

Список причастных фондовых компаний

Хронология

  • 28 апреля 2003 г. все крупные инвестиционные банки США, включая Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Credit Suisse First Boston, Lehman Brothers Holdings, JP Было установлено, что Morgan Chase, UBS Warburg и US Bancorp Piper Jaffray содействовали попыткам обмана инвесторов. Комиссия по ценным бумагам и биржам оштрафовала компании на 1,4 миллиарда долларов, ожидая создания Глобального фонда расчетов для аналитиков.
  • В мае 2003 года Комиссия по ценным бумагам и биржам сообщила, что несколько «брокерских фирм заплатили своим конкурентам, которые согласились публиковать положительные отчеты о компаниях, акции которых... они выпустили для общественности. Такая практика показала, что масса верующих рекомендовала акции этих компаний ». Это было неправдой. «С 1999 по 2001 год, например, одна фирма заплатила около 2,7 миллиона долларов примерно 25 другим инвестиционным банкам за эти так называемые исследовательские гарантии, - заявили регулирующие органы. Тем не менее, та же самая фирма хвасталась в своем годовом отчете перед акционерами, что она провела расследование конфликтов интересов аналитиков и сохранила свою «добросовестную репутацию».
  • 3 сентября 2003 г. прокурор штата Нью-Йорк Генерал объявил, что он «получил доказательства широко распространенных схем незаконной торговли,« поздней торговли »и« рыночного времени », которые потенциально могут ежегодно обходиться акционерам взаимных фондов в миллиарды долларов. По словам генерального прокурора, это было «похоже на разрешение делать ставки на скачки после того, как лошади пересекли финишную черту».
  • 4 сентября 2003 года крупный инвестиционный банк Goldman Sachs признал, что нарушили законы о борьбе с мошенничеством. В частности, фирма неправомерно использовала существенную, непубличную информацию о том, что Казначейство США приостановит выпуск 30-летних облигаций. Фирма согласилась «выплатить более 9,3 миллиона долларов в качестве штрафов». 28 апреля 2003 г. было обнаружено, что та же фирма «опубликовала отчеты об исследованиях, которые не основывались на принципах честности и добросовестности... содержали преувеличенные или необоснованные утверждения... и / или содержали мнения, для которых не было разумных оснований.. » Фирма была оштрафована на 110 миллионов долларов, из них за шесть месяцев общая сумма штрафов составила 119,3 миллиона долларов.
  • 28 октября 2003 года Комиссия по ценным бумагам и биржам подала иски против Putnam Investments и двух управляющих портфелем, утверждая, что они портфельные
  • 20 ноября 2003 года Комиссия по ценным бумагам и биржам объявила «обвинения в отношении нераскрытого рыночного времени против Гарольда Дж. Бакстера и Гэри Л. Пилигрима. на рассмотрении Комиссии в федеральном окружном суде Филадельфии ». В более позднем урегулировании, Бакстер и Пилигрим согласились «выплатить 80-60 миллионов долларов в виде изъятия и 20 миллионов долларов в виде гражданских штрафов».
  • 18 декабря 2003 года Комиссия по ценным бумагам и биржам «объявила о принудительных мерах против Alliance Capital Management LP (Alliance Capital) за мошенничество с инвесторами паевых инвестиционных фондов. Комиссия приказала Alliance Capital выплатить 250 миллионов долларов. Комиссия также приказала Alliance Capital провести определенные реформы управления и управления фондами, предназначенные для предотвращения повторения подобных действий, описанных в Постановление Комиссии. Наконец, Комиссия установила, что «Alliance Capital нарушила свои фидуциарные обязательства перед (своими) фондами и ввела в заблуждение тех, кто инвестировал в них».
  • 8 октября 2004 года Комиссия по ценным бумагам и биржам «объявила.. принудительные меры против Invesco Funds Group, Inc. (IFG), AIM Advisors, Inc. (AIM Advisors) и AIM Distributors, Inc. (ADI). Комиссия издала приказ, установив, что IFG, AIM Advisors, и ADI нарушила федеральные законы о ценных бумагах, способствуя широко распространенной рыночной торговле во взаимных фондах, с которыми было связано каждое юридическое лицо. Соглашения требуют, чтобы IFG выплатила 215 миллионов долларов в качестве компенсации за изъятие и 110 миллионов долларов в качестве гражданских штрафов, а также требует, чтобы консультанты AIM и ADI выплатили, совместно и раздельно, 20 миллионов долларов за изъятие и в общей сложности 30 миллионов долларов в виде гражданских штрафов ».
  • 4 ноября 2004 года Комиссия по ценным бумагам и биржам «подала урегулированный гражданский иск в Окружной суд Соединенных Штатов округа Колумбия против Wachovia Corporation (Wachovia) в связи с нарушениями раскрытия доверенных лиц и других требований к отчетности в связи с слиянием компаний в 2001 году. First Union Corporation (Первый союз) и Old Wachovia Corporation (Старая Ваховия). В соответствии с мировым соглашением, Wachovia должна выплатить 37 миллионов долларов штрафа, и ей следует запретить в будущем нарушение федеральных законов о ценных бумагах ».
  • 30 ноября 2004 года Комиссия по ценным бумагам и биржам объявила« о подаче... обвинения против American International Group, Inc. (AIG) в связи с предложением и продажей AIG продукта для управления прибылью ». Компания «согласилась выплатить в общей сложности 126 миллионов долларов, включая штраф в размере 80 миллионов долларов и проценты за изъятие и предвзятое решение в размере 46 миллионов долларов».
  • 22 декабря 2004 года «Комиссия по ценным бумагам и биржам, NASD а Нью-Йоркская фондовая биржа объявила... исполнительное производство против Edward D. Jones Co., LP, зарегистрированного брокера-дилера со штаб-квартирой в Сент-Луисе, штат Миссури ». Согласно объявлению, «Эдвард Джонс не смог надлежащим образом раскрыть информацию о платежах по распределению доходов, полученных от избранной группы семей взаимных фондов, которые Эдвард Джонс рекомендовал своим клиентам». Компания согласилась «выплатить 75 миллионов долларов в качестве компенсации за ущерб и гражданско-правовые санкции. Все эти деньги будут помещены в Fair Fund для распределения среди клиентов Эдварда Джонса ».
  • 25 января 2005 года« Комиссия по ценным бумагам и биржам объявила о подаче в федеральный окружной суд отдельных урегулированных гражданских судебных запретов. против Morgan Stanley Co. Incorporated (Morgan Stanley) и Goldman, Sachs Co. (Goldman Sachs) в связи с распределением акций фирм институциональным клиентам при первичном публичном размещении акций (IPO), подписанных фирмами в 1999 и 2000 годах ».
  • По данным Associated Press, 31 января 2005 г. «крупнейшая в стране страховая брокерская компания Marsh McLennan Companies Inc., базирующаяся в Нью-Йорке, выплатит 850 миллионов долларов страхователям, пострадавшим от» корпоративной практики, которая включали «сговор на торгах, установление цен и использование скрытых стимулирующих сборов». По словам генерального прокурора штата Нью-Йорк Элиота Спитцера, компания принесет публичные извинения, назвав свое поведение «незаконным» и «постыдным». Кроме того, «компания публично пообещает провести реформы».
  • 9 февраля 2005 года Комиссия по ценным бумагам и биржам «объявила об урегулировании принудительных действий в отношении Columbia Management Advisors, Inc. (Columbia Advisors), Columbia Funds Distributor, Inc. (Columbia Distributor) и трех бывших руководителей Columbia в связи с нераскрытыми договоренностями о рыночных сроках в фондах Columbia. При урегулировании этого вопроса юридические лица Колумбии заплатят 140 миллионов долларов, которые будут распределены среди инвесторов, пострадавших в результате такого поведения. SEC также предъявила обвинения в мошенничестве еще двум бывшим руководителям Columbia в федеральном суде в Бостоне ».
  • 23 марта 2005 года Комиссия по ценным бумагам и биржам« объявила, что компания Putnam Investment Management, LLC (Putnam) заплатит 40 миллионов долларов. Комиссия издала приказ, согласно которому Патнэм не смог должным образом раскрыть попечительскому совету Putnam Funds и акционерам Putnam Funds конфликты интересов, возникшие в результате... договоренностей о повышении прозрачности в системах распределения брокеров и дилеров ». 27>
  • 23 марта 2005 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам (Комиссия) «объявила о возбуждении и одновременном урегулировании судебных исков против Citigroup Global Markets, Inc. (CGMI) за непредоставление клиентам важной информации, касающейся их покупки паев паевых инвестиционных фондов ».
  • 19 апреля 2005 года Комиссия по ценным бумагам и биржам« объявила, что KPMG LLP согласилась урегулировать обвинения Комиссии по ценным бумагам и биржам в связи с аудитами Xerox Corp. с 1997 года. до 2000 года ». В рамках урегулирования KPMG выплатила штраф в размере 22,475 миллиона долларов.
  • 12 апреля 2005 года Комиссия по ценным бумагам и биржам «возбудила и одновременно урегулировала принудительный иск против Нью-Йоркской фондовой биржи, Inc., установив, что что NYSE в течение почти четырех лет не сумела привлечь внимание специалистов, которые вели широко распространенные и незаконные коммерческие операции на площадке NYSE ». В рамках урегулирования «NYSE согласилась на обязательство выделить 20 миллионов долларов на финансирование регулирующих аудитов регулирующей программы NYSE каждые два года в течение 2011 года». В тот же день Комиссия «возбудила административное дело и судебное разбирательство о прекращении действия закона против 20 бывших специалистов Нью-Йоркской фондовой биржи за мошенничество и другую ненадлежащую торговую практику».
  • 19 апреля 2005 г. Фонд ценных бумаг и биржи Комиссия объявила, что «KPMG LLP согласилась урегулировать обвинения Комиссии по ценным бумагам и биржам против нее в связи с аудитами Xerox Corp. с 1997 по 2000 годы. он находится на рассмотрении в Окружном суде США Южного округа Нью-Йорка. Окончательное решение... обязывает КПМГ выплатить компенсацию в размере 9 800 000 долларов США (представляющую ее гонорары за аудит Xerox в 1997–2000 годах), проценты за предварительное вынесение приговора в размере 2 675 000 долларов США и гражданский штраф в размере 10 000 000 долларов на общую сумму 22 475 миллионов долларов США ».
  • 28 апреля 2005 года Комиссия по ценным бумагам и биржам объявила, «что она возбудила урегулированное исполнительное производство против Tyson Foods, Inc. и ее бывшего председателя и главного исполнительного директора Дональда« Дона »Тайсона. Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинила, что в заявлениях по доверенности, поданных в Комиссию с 1997 по 2003 год, Tyson Foods неверно раскрыла информацию о привилегиях и личных льготах, предоставленных Дону Тайсону как до, так и после его выхода на пенсию с поста старшего председателя в октябре 2001 года ».
  • 31 мая 2005 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам «объявила об урегулировании обвинений в мошенничестве против двух дочерних компаний Citigroup, Inc., связанных с созданием и работой аффилированного агента по переводу, который с 1999 г. обслуживает семью взаимных фондов Смита Барни. урегулирования, ответчикам предписывается выплатить 208 миллионов долларов США в качестве компенсации и штрафов, а также принять существенные меры по исправлению положения, включая обязательство выставить на конкурсные торги определенные контракты на услуги агентства по передаче для паевых инвестиционных фондов ».
  • 2 июня 2005 года Комиссия по ценным бумагам и биржам «предъявила обвинения в мошенничестве с ценными бумагами против Amerindo Investment Advisors, Inc., Альберто Уильяма Вилара и Гэри Эла. Танака, соучредители и руководители Америндо, за присвоение не менее 5 миллионов долларов у клиента Америндо ».
  • 9 июня 2005 года Комиссия объявила, что« Ройс Пойяджис, бывший генеральный директор AremisSoft Corporation, которая компания-разработчик программного обеспечения с офисами в Нью-Джерси, Лондоне, на Кипре и в Индии, согласилась окончательно урегулировать обвинения в мошенничестве, выдвинутые против него Комиссией по ценным бумагам и биржам в октябре 2001 года. В документах, поданных в федеральный окружной суд Манхэттена, Пойяджис соглашается. выдать около 200 миллионов долларов незаконной прибыли от торговли акциями AremisSoft, что является одним из крупнейших взысканий, полученных SEC от физического лица ».
  • 20 июля 2005 года Комиссия по ценным бумагам и биржам« объявила об окончательном административном решении. судебное разбирательство против брокерско-дилерских и финансовых дочерних компаний Канадского Имперского коммерческого банка (CIBC) за их роль в содействии обману в выборе времени на рынке и поздней торговле взаимными фондами определенными клиентами. Комиссия потребовала от дочерних компаний, CIBC World Markets Corp. (World Markets), брокера-дилера из Нью-Йорка, и Canadian Imperial Holdings Inc. (CIHI) выплатить 125 миллионов долларов, включая 100 миллионов долларов в виде изъятия и 25 миллионов долларов штрафов.. »
  • 15 августа 2005 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам« обвинила четырех брокеров и дневного трейдера в обмане инвесторов с помощью мошеннической схемы, в которой использовались ящики для прослушивания конфиденциальных заказов крупных брокерских компаний. могла «торговать впереди» крупных заказов по более выгодным ценам ».
  • 22 августа 2005 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам« предъявила обвинения в гражданском мошенничестве двум бывшим сотрудникам компании Bristol-Myers Squibb Company за организацию мошенничества. схема управления, которая обманывала инвесторов относительно истинных показателей деятельности, прибыльности и тенденций роста компании и ее фармацевтического бизнеса в США ».
  • 23 августа 2005 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам« предъявила обвинения двум rmer топ-менеджеров Kmart за то, что они вводили инвесторов в заблуждение относительно финансового положения Kmart в месяцы, предшествующие банкротству компании ».
  • 2 ноября 2005 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам« подала иски о принудительном применении против семи человек, утверждая, что они способствовали массовое финансовое мошенничество путем подписания и возврата существенно ложных аудиторских подтверждений, присланных им аудиторами US Foodservice, Inc., дочерней компании Royal Ahold (Koninklijke Ahold NV) ».
  • 28 ноября 2005 г. Комиссия по биржам объявила, «что три аффилированных лица одного из крупнейших управляющих взаимными фондами страны согласились выплатить 72 миллиона долларов для урегулирования сборов, которые они нанесли вред долгосрочным акционерам взаимных фондов, позволив нераскрытым рыночным срокам и поздним торгам для привилегированных клиентов и сотрудников».
  • 1 декабря 2005 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам «объявила об урегулировании исполнительного производства в отношении компании American Express Financial Advisors Inc., ныне известной. as Ameriprise Financial, Inc. (AEFA), зарегистрированный брокер-дилер со штаб-квартирой в Миннеаполисе, штат Миннесота, в связи с утверждениями о том, что AEFA не смогла надлежащим образом раскрыть миллионы долларов в платежах по разделению доходов, полученных от избранных группа компаний паевых инвестиционных фондов. В рамках урегулирования с Комиссией AEFA выплатит 30 миллионов долларов в качестве компенсации за изъятие и гражданско-правовые штрафы, все из которых будут помещены в Fair Fund для распределения среди некоторых клиентов AEFA ».
  • 1 декабря 2005 г., Комиссия по ценным бумагам и биржам «объявила об окончательном административном разбирательстве против Millennium Partners, LP, Millennium Management, LLC, Millennium International Management, LLC, Израиля Энгландера, Теренса Фини, Фреда Стоуна и Кована Пиллая за их участие в мошеннической схеме вывода на рынок время паевые инвестиционные фонды. Респонденты заплатят более 180 миллионов долларов в виде изъятия и штрафов и проведут различные реформы соответствия, чтобы предотвратить повторение аналогичного поведения ».
  • 19 декабря 2005 года Комиссия по ценным бумагам и биржам« объявила, что она подала заявку и урегулировала инсайдерскую торговлю. предъявлены обвинения как бухгалтеру, так и бывшему руководителю Sirius Satellite Radio, Inc., которые незаконно нажились на предварительном знании контракта радиоведущего Говарда Стерна на 500 миллионов долларов с Sirius ». [актуальность?]
  • 21 декабря 2005 года Комиссия по ценным бумагам и биржам «подала в суд на высшее руководство National Century Financial Enterprises, Inc. (NCFE), утверждая, что они участвовали в схеме обмана инвесторов в выпущенные ценные бумаги. дочерними предприятиями обанкротившейся компании в Дублине, штат Огайо. NCFE, частная корпорация, внезапно рухнула вместе со своими дочерними компаниями в октябре 2002 года, когда инвесторы обнаружили, что компании скрывали от инвесторов и аудиторов огромную нехватку денежных средств и залогового обеспечения. Коллапс привел к убыткам инвесторов, превышающим 2,6 миллиарда долларов, и примерно 275 медицинских работников были вынуждены подать заявление о защите от банкротства ».
  • 3 января 2006 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам объявила,« что она предъявила обвинения шести бывшим должностных лиц Putnam Fiduciary Trust Company (PFTC), зарегистрированного трансфертного агента из Бостона, за участие в схеме, начавшейся в январе 2001 года, с помощью которой ответчики обманули клиента плана с установленными взносами и группу паевых инвестиционных фондов Putnam на сумму около 4 миллионов долларов ».
  • 4 января 2006 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам «предъявила обвинения в мошенничестве с ценными бумагами против компании McAfee, Inc., ранее известной как Network Associates, Inc., производителя и поставщика компьютерной безопасности и антивирусные инструменты. McAfee согласилась, не признавая и не отрицая обвинений в жалобе, на внесение постановления суда, запрещающего ей нарушать антифрод, бухгалтерские книги, внутренний контроль и положения о периодической отчетности федеральных законов о ценных бумагах. Постановление также требует, чтобы McAfee выплатила гражданский штраф в размере 50 миллионов долларов, который Комиссия будет стремиться распределить среди пострадавших инвесторов в соответствии с положением о справедливых фондах Закона Сарбейнса-Оксли от 2002 г. »
  • 9 января 2006 года Комиссия по ценным бумагам и биржам «объявила, что Даниэль Калугар и его бывший зарегистрированный брокер-дилер, Security Brokerage, Inc. (SBI), согласились урегулировать обвинения Комиссии по ценным бумагам и биржам, утверждая, что они обманули инвесторов взаимных фондов путем ненадлежащего опоздания. время торговли и рынка. В рамках мирового соглашения Калугар откажется от доходов, полученных незаконным путем, в размере 103 миллионов долларов и уплатит гражданский штраф в размере 50 миллионов долларов ».
  • 2 февраля 2006 года Комиссия по ценным бумагам и биржам« объявила о возбуждении судебного иска. иск против пяти бывших руководителей General Re Corporation (Gen Re) и American International Group, Inc. (AIG) за то, что они помогли AIG ввести инвесторов в заблуждение с помощью мошеннических операций по перестрахованию ».
  • 9 февраля 2006 г. Комиссия объявила «о предъявлении и урегулировании обвинений в совершении компанией American International Group, Inc. (AIG) мошенничества с ценными бумагами. Мировое соглашение является частью глобального урегулирования действий федерального правительства и штата, в соответствии с которым AIG выплатит более 1,6 миллиарда долларов для урегулирования претензий, связанных с ненадлежащим бухгалтерским учетом, сговором на торгах и практикой, связанной с компенсационными фондами работников ».
  • В марте 9 августа 2006 года Комиссия по ценным бумагам и биржам подала иск «против зарегистрированного инвестиционного консультанта BMA Ventures, Inc. и его президента Уильяма Роберта Кеплера, 35 лет, из Далласа, штат Техас, утверждая, что они незаконно получили приблизительно 1,9 миллиона долларов в результате мошеннического скальпирования. «с января 2004 года по март 2005 года. Скальпинг - это незаконная практика, когда другим рекомендуется покупать ценные бумаги и тайно продавать те же ценные бумаги вопреки рекомендации».
  • 16 марта 2006 года Комиссия по ценным бумагам и биржам «Объявила об урегулировании принудительных действий против Bear, Stearns Co., Inc. (BS Co.) И Bear, Stearns Securities Corp. (BSSC) (вместе Bear Stearns ), предъявив Bear Stearns ценные бумаги мошенничество с целью облегчения незаконной поздней торговли и введения в заблуждение рыночных сроков паевых инвестиционных фондов своими клиентами и клиентами его представляющих брокеров. Комиссия издала Постановление о том, что с 1999 по сентябрь 2003 года Bear Stearns предоставляла технологии, советы и вводящие в заблуждение устройства, которые позволяли своим клиентам рассчитывать время на рынке и знакомить брокеров с опозданием и уклоняться от обнаружения взаимными фондами. В соответствии с Приказом Bear Stearns выплатит 250 миллионов долларов, включая 160 миллионов долларов в виде изъятия и 90 миллионов долларов штрафа ».
  • 11 апреля 2006 года Комиссия по ценным бумагам и биржам объявила« обвинения против лиц, причастных к массовым преступлениям ». и наглые международные схемы серийной инсайдерской торговли, которые принесли незаконную прибыль не менее 6,7 миллионов долларов. Эти схемы были организованы… аналитиком-исследователем из отдела фиксированного дохода Goldman Sachs и бывшим сотрудником Goldman Sachs ».
  • 15 июля 2007 г. компания Delta Data запустила решение для выполнения алгоритмического анализа торговли. для определения рыночного времени в паевых инвестиционных фондах. Это был первый шаг к прозрачности позиций взаимных фондов, учитываемых по частям.

Ссылки

Внешние ссылки

Статьи

Последняя правка сделана 2021-07-16 09:42:56
Содержание доступно по лицензии CC BY-SA 3.0 (если не указано иное).
Обратная связь: support@alphapedia.ru
Соглашение
О проекте